民間融資并非今天才有的新鮮事物，民間融資是伴隨交易而產(chǎn)生的，從原始的實(shí)物借貸到貨幣產(chǎn)生后資金借貸，民間融資已有幾千年的歷史。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化和發(fā)展，民間資本不斷積累壯大，加上正規(guī)金融機(jī)構(gòu)多年來(lái)基本仍以提供較低利息的儲(chǔ)蓄存款投資為主，無(wú)法滿足資金追逐更高利潤(rùn)的內(nèi)在要求，同時(shí)，因?yàn)榘l(fā)展經(jīng)濟(jì)需要維持和擴(kuò)大再生產(chǎn)，資金總是供不應(yīng)求，越來(lái)越多的民間資金開(kāi)始避開(kāi)進(jìn)入銀行存款收取低額利息，轉(zhuǎn)而流向典當(dāng)行、擔(dān)保公司和非法發(fā)放民間高利貸的機(jī)構(gòu)后再流向資金需求方，游離在正規(guī)金融體制之外。這些民間融資它一方面提供了民間資本投資的渠道、補(bǔ)充正規(guī)投資途徑不足，另一方面緩解了中小企業(yè)、個(gè)體融資難的窘?jīng)r，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了活力，在此方面民間融資具有正規(guī)金融機(jī)制無(wú)可比的優(yōu)勢(shì)。但由于金融市場(chǎng)的監(jiān)管和法律法規(guī)的缺失、投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、融資行為和資金使用缺少約束以及信息嚴(yán)重不對(duì)等，部分民間資金無(wú)序流動(dòng)被集中使用在炒房、炒股、炒礦山、炒農(nóng)產(chǎn)品等，不但對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形成沖擊，而且一旦發(fā)生資金鏈斷裂、投資失敗風(fēng)險(xiǎn)，往往使投資者血本無(wú)歸，引起一系列連鎖反應(yīng)。同時(shí)，民間融資監(jiān)管不到位還伴生高利貸、非法集資、非法追債等社會(huì)問(wèn)題。這些不但影響了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且容易間接引起社會(huì)的不穩(wěn)定。近年來(lái)，由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)相當(dāng)部分的實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)困難，部分民間資金開(kāi)始涌入較為保值、增值的房地產(chǎn)，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格上漲起到一定推波助瀾作用，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控，加上實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，在溫州、鄂爾多斯等地產(chǎn)生民間借貸危機(jī)，嚴(yán)重影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，國(guó)家為此大力整治和打擊民間非法融資。但在打擊關(guān)閉部分民間融資渠道同時(shí)，我國(guó)尚未建立起多層次、面向不同群體、單位的融資機(jī)制，部分資金需求無(wú)法釋放，需要用款的貸款無(wú)門(mén)，被不法分子利用，相信“無(wú)抵押貸款”而被詐騙的許先生就成為了其中一例。

從歷史上各朝各代對(duì)民間融資的管制和現(xiàn)代各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家對(duì)民間融資的管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，指望通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)完全解決民間資金融通不現(xiàn)實(shí)，民間融資必將繼續(xù)存在下去。在我國(guó)現(xiàn)階段，正規(guī)金融體制還不健全，對(duì)民間融資行為一味進(jìn)行限制不能解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展所積累的巨額民間資金的出處問(wèn)題和民間中小企業(yè)、個(gè)人對(duì)資金的巨大需求問(wèn)題，民間融資行為宜疏不宜堵。對(duì)此，國(guó)家層面也認(rèn)識(shí)到合理引導(dǎo)民間融資的重要性，國(guó)務(wù)院將“深化金融體制改革。強(qiáng)化國(guó)有控股大型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)管理。積極培育面向小型微型企業(yè)和“三農(nóng)”的小型金融機(jī)構(gòu)。合理引導(dǎo)民間融資。促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展” 作為2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革的八項(xiàng)重點(diǎn)工作中之一，并開(kāi)始在小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等引導(dǎo)民間融資的工作上開(kāi)始擴(kuò)大試點(diǎn)。在民間融資法律法規(guī)的建設(shè)方面筆者提出以下幾點(diǎn)拙見(jiàn)：

一、制定并完善民間融資行為的法律法規(guī)。

目前我國(guó)關(guān)于民間融資行為的規(guī)范大多表現(xiàn)為司法解釋和行政法規(guī)，如《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》、《國(guó)家工商行政管理總局關(guān)于股東借款是否屬于抽逃出資行為問(wèn)題的答復(fù)》等。這些規(guī)范不但立法層次低而且過(guò)于零散，可操作性不強(qiáng)。當(dāng)務(wù)之急是根據(jù)我國(guó)民間融資行為的現(xiàn)狀與特點(diǎn)制定并完善相關(guān)法律法規(guī)。比如制定和頒布《民間融資法》，對(duì)民間融資行為的種類(lèi)、融資方式、融資數(shù)額、融資用途、融資者與投資者的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、對(duì)不法融資行為的限制與處罰等做出預(yù)見(jiàn)性強(qiáng)并可操作的規(guī)定，使民間融資在法律監(jiān)管之下有序進(jìn)行。

二、明確民間融資行為罪與非罪的界限。

為了保證金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，我國(guó)將非法集資、集資詐騙、非法吸收公眾存款等融資行為規(guī)定為犯罪。但由于立法主要從客觀形式上對(duì)相關(guān)民間融資的犯罪行為進(jìn)行界定，使我國(guó)民間融資行為長(zhǎng)期處于罪與非罪的模糊交界。這不但不利于發(fā)揮刑法對(duì)不法融資行為的震懾作用，同時(shí)讓融資者難以把握融資行為的界限。所以筆者認(rèn)為應(yīng)該以司法解釋的形式細(xì)化《刑法》相關(guān)條文，本著維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與合理引導(dǎo)民間資本流動(dòng)的宗旨，將合法的融資行為從未經(jīng)政府批準(zhǔn)從事像金融機(jī)構(gòu)那樣用所吸收的資金發(fā)放貸款、進(jìn)行資本運(yùn)作和貨幣經(jīng)營(yíng)的非法集資行為中區(qū)分開(kāi)來(lái)，給民間融資行為提供一個(gè)合法的生存和發(fā)展空間。

三、建立健全的民間融資平臺(tái)或相關(guān)體制。

既然民間資本流動(dòng)宜疏不宜堵，那么政府監(jiān)督則是必不可缺位的。筆者認(rèn)為可以設(shè)立民間借貸監(jiān)管部門(mén)，通過(guò)對(duì)民間借貸合同進(jìn)行管理登記、評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)、敦促當(dāng)事人設(shè)立抵押等規(guī)定，從而規(guī)范融資者行為，降低投資者風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)的潛在危險(xiǎn)。關(guān)于這一點(diǎn)，民間資本量巨大的溫州在2012年率先走出了第一步，成立了民間借貸登記服務(wù)中心，雖然還不夠完善、提供的服務(wù)還不夠豐富和深化，但至少邁出了第一步。

此外，完善企業(yè)信息披露制度也是必不可少的。融資市場(chǎng)信息透明化可以有效緩解投資者由于信息不對(duì)稱(chēng)處于投資劣勢(shì)，讓投資者能夠更加理性自主地對(duì)投資方向和數(shù)額進(jìn)行計(jì)劃，這是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的原始動(dòng)力之一。所以有關(guān)部門(mén)應(yīng)該做好督促有融資需要的企業(yè)做好信息披露工作、對(duì)企業(yè)夸大的投資回報(bào)宣傳進(jìn)行處罰等工作。同時(shí)，應(yīng)該建立起民間融資統(tǒng)計(jì)信息的共享機(jī)制并定期公開(kāi)，使社會(huì)投資者能夠從宏觀上直觀地把握投資信息，更合理地處分手上財(cái)產(chǎn)。

最后，筆者認(rèn)為需要為民間融資行為的權(quán)利救濟(jì)建立起便捷的渠道。民間融資行為日益發(fā)展，引發(fā)的糾紛也越來(lái)越多，而代表公權(quán)力的訴訟程序嚴(yán)謹(jǐn)、效率不高，不足以及時(shí)解決大量爭(zhēng)議，同時(shí)繁瑣的手續(xù)也讓權(quán)利人望而卻步。在權(quán)利救濟(jì)方面應(yīng)考慮盡量適用簡(jiǎn)易程序、及時(shí)審理案件；同時(shí)要豐富創(chuàng)新法院執(zhí)行手段，建立規(guī)范的財(cái)產(chǎn)信息制度、信用制度，保障債權(quán)人的利益，保障民間融資安全。

（楊杰律師供法邦網(wǎng)-法邦時(shí)評(píng)專(zhuān)稿，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者和出處。）