私募法律意見書“放水”將被打回

    據(jù)北京商報報道，為了規(guī)范私募基金登記備案制度，基金業(yè)協(xié)會引入的法律中介機構(gòu)盡職調(diào)查備受市場關(guān)注。不過，中國基金業(yè)協(xié)會卻指出，從春節(jié)后收到的大批法律意見書情況看，普遍存在雷同、簡單發(fā)表結(jié)論性意見、缺乏盡職調(diào)查等問題，由此也意味著，眼下將有大批律所為私募機構(gòu)提交的《法律意見書》被打回。

    中國基金業(yè)協(xié)會在發(fā)布的《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（八）》中指出，從已提交的《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》（以下簡稱“法律意見書”）情況看，缺乏盡職調(diào)查過程描述和判斷依據(jù)、內(nèi)容雷同、簡單發(fā)表結(jié)論性意見、未核實申請機構(gòu)系統(tǒng)填報信息等問題。而早在今年2月5日，中國基金業(yè)協(xié)會希望引入法律中介機構(gòu)，改變以往瞞報、漏報甚至虛假陳述的問題。

    “就目前來看，新成立的私募機構(gòu)或私募新備案產(chǎn)品不在少數(shù)，但法律意見書通過率較低。大部分法律意見書被提出各種反饋意見甚至退回。其中，法律意見書與系統(tǒng)填報信息不一致、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師未對私募基金管理人或申請機構(gòu)相關(guān)情況進行盡職調(diào)查為主要問題?！?/span>

法律意見書通過率較低的原因有哪些？

    《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)布后，新增私募基金管理人登記申請、首只基金備案補提法律意見書申請通過機構(gòu)數(shù)量較少，主要原因在于:一是申請機構(gòu)未遵循專業(yè)化管理和防范利益沖突原則，兼營非金融業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)，未設(shè)置相應(yīng)制度安排的前提下擬同時從事證券投資和股權(quán)投資業(yè)務(wù)，或者同時開展其他存在利益沖突的業(yè)務(wù)。二是法律意見書未認真核實申請機構(gòu)從業(yè)人員、資本金、住所、設(shè)施等情況，未有效確認機構(gòu)實繳資金信息，不能確認有足夠資本金保證機構(gòu)有效運轉(zhuǎn)。三是風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度與申請機構(gòu)真實業(yè)務(wù)不符，甚至簡單抄襲模板，相關(guān)制度不具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎(chǔ)和條件。近期隨著私募基金管理機構(gòu)和律師事務(wù)所對《公告》相關(guān)要求的逐步理解，申請通過情況已逐步改善，并趨于正?；?。

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（石珍珍律師供法邦網(wǎng)-法邦時評專稿，轉(zhuǎn)載請注明作者和出處。）