7月20日晚間10點，證監(jiān)會宣布就《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》及《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下統(tǒng)稱《私募資管新規(guī)》）公開征求意見。證監(jiān)會表示，此次《資管業(yè)務(wù)新規(guī)》起草，采取“1+1”（即規(guī)章+規(guī)范性文件）的框架。《管理辦法》共十章84條，重點規(guī)定比較成熟的基本原則、主要制度和總體要求；《運作規(guī)定》共46條，主要規(guī)定各項量化指標、操作規(guī)范和具體要求。

證監(jiān)會力求加強私募基金監(jiān)管

        近年來，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展較快。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計25.91萬億元，其中證券公司及其子公司約14.92萬億元，基金公司及其子公司約10.83萬億元，期貨公司及其子公司約1600億元。隨著市場快速發(fā)展，私募資管業(yè)務(wù)也暴露出一些問題，如，個別機構(gòu)偏離資管業(yè)務(wù)本源，主動管理不足，風險控制薄弱。2016年以來，證監(jiān)會持續(xù)完善私募資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。

新規(guī)堅持四項原則

        一、統(tǒng)一法律關(guān)系，明確新規(guī)依據(jù)《基金法》，明確將各類私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一為信托法律關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上確立了五項基本原則。即，賣者盡責、買者自負；審慎經(jīng)營；禁止剛性兌付；獨立運作；財產(chǎn)獨立。

        二、系統(tǒng)界定業(yè)務(wù)形式，厘清資產(chǎn)類別。明確分級產(chǎn)品要求，并原則規(guī)定了基金中基金(FOF)產(chǎn)品、管理人中管理人(MOM)產(chǎn)品，預(yù)留了創(chuàng)新空間。資產(chǎn)類別方面，清晰界定了“標準化”與“非標準化”資產(chǎn)。

        三、基本統(tǒng)一監(jiān)管標準。包括，統(tǒng)一資格條件，從財務(wù)和風險控制指標等六方面，設(shè)定機構(gòu)從事私募資資管業(yè)務(wù)資格條件；統(tǒng)一管理人職責，明確機構(gòu)從事私募資管業(yè)務(wù)應(yīng)履行的職責；統(tǒng)一運作規(guī)范和內(nèi)控機制要求，基本統(tǒng)一募集推廣、投資運作、信息披露等要求。

四、適當借鑒公募成熟經(jīng)驗，并結(jié)合私募資管業(yè)務(wù)特點，進一步完善投資運作制度體系。新規(guī)對集合資管計劃投資設(shè)定“雙20%”的比例限制。

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