民間融資并非今天才有的新鮮事物，民間融資是伴隨交易而產(chǎn)生的，從原始的實物借貸到貨幣產(chǎn)生后資金借貸，民間融資已有幾千年的歷史。
隨著我國市場經(jīng)濟的不斷深化和發(fā)展，民間資本不斷積累壯大，加上正規(guī)金融機構(gòu)多年來基本仍以提供較低利息的儲蓄存款投資為主，無法滿足資金追逐更高利潤的內(nèi)在要求，同時，因為發(fā)展經(jīng)濟需要維持和擴大再生產(chǎn)，資金總是供不應(yīng)求，越來越多的民間資金開始避開進入銀行存款收取低額利息，轉(zhuǎn)而流向典當(dāng)行、擔(dān)保公司和非法發(fā)放民間高利貸的機構(gòu)后再流向資金需求方，游離在正規(guī)金融體制之外。這些民間融資它一方面提供了民間資本投資的渠道、補充正規(guī)投資途徑不足，另一方面緩解了中小企業(yè)、個體融資難的窘?jīng)r，為經(jīng)濟發(fā)展注入了活力，在此方面民間融資具有正規(guī)金融機制無可比的優(yōu)勢。但由于金融市場的監(jiān)管和法律法規(guī)的缺失、投資者風(fēng)險意識不足、融資行為和資金使用缺少約束以及信息嚴(yán)重不對等，部分民間資金無序流動被集中使用在炒房、炒股、炒礦山、炒農(nóng)產(chǎn)品等，不但對市場經(jīng)濟形成沖擊，而且一旦發(fā)生資金鏈斷裂、投資失敗風(fēng)險，往往使投資者血本無歸，引起一系列連鎖反應(yīng)。同時，民間融資監(jiān)管不到位還伴生高利貸、非法集資、非法追債等社會問題。這些不但影響了金融市場的穩(wěn)定和市場經(jīng)濟的發(fā)展，而且容易間接引起社會的不穩(wěn)定。近年來，由于受國際金融危機影響，國內(nèi)相當(dāng)部分的實體經(jīng)濟經(jīng)營困難，部分民間資金開始涌入較為保值、增值的房地產(chǎn)，對我國房地產(chǎn)價格上漲起到一定推波助瀾作用，隨著國家對房地產(chǎn)的調(diào)控，加上實體經(jīng)濟持續(xù)低迷，在溫州、鄂爾多斯等地產(chǎn)生民間借貸危機，嚴(yán)重影響市場經(jīng)濟，國家為此大力整治和打擊民間非法融資。但在打擊關(guān)閉部分民間融資渠道同時，我國尚未建立起多層次、面向不同群體、單位的融資機制，部分資金需求無法釋放，需要用款的貸款無門，被不法分子利用，相信“無抵押貸款”而被詐騙的許先生就成為了其中一例。
從歷史上各朝各代對民間融資的管制和現(xiàn)代各市場經(jīng)濟國家對民間融資的管理經(jīng)驗來看，指望通過正規(guī)金融機構(gòu)完全解決民間資金融通不現(xiàn)實，民間融資必將繼續(xù)存在下去。在我國現(xiàn)階段，正規(guī)金融體制還不健全，對民間融資行為一味進行限制不能解決經(jīng)濟發(fā)展所積累的巨額民間資金的出處問題和民間中小企業(yè)、個人對資金的巨大需求問題，民間融資行為宜疏不宜堵。對此，國家層面也認識到合理引導(dǎo)民間融資的重要性，國務(wù)院將“深化金融體制改革。強化國有控股大型金融機構(gòu)內(nèi)部治理和風(fēng)險管理。積極培育面向小型微型企業(yè)和“三農(nóng)”的小型金融機構(gòu)。合理引導(dǎo)民間融資。促進多層次資本市場健康發(fā)展” 作為2012年深化經(jīng)濟體制改革的八項重點工作中之一，并開始在小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等引導(dǎo)民間融資的工作上開始擴大試點。在民間融資法律法規(guī)的建設(shè)方面筆者提出以下幾點拙見：
一、制定并完善民間融資行為的法律法規(guī)。
目前我國關(guān)于民間融資行為的規(guī)范大多表現(xiàn)為司法解釋和行政法規(guī)，如《最高人民法院關(guān)于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》、《國家工商行政管理總局關(guān)于股東借款是否屬于抽逃出資行為問題的答復(fù)》等。這些規(guī)范不但立法層次低而且過于零散，可操作性不強。當(dāng)務(wù)之急是根據(jù)我國民間融資行為的現(xiàn)狀與特點制定并完善相關(guān)法律法規(guī)。比如制定和頒布《民間融資法》，對民間融資行為的種類、融資方式、融資數(shù)額、融資用途、融資者與投資者的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、對不法融資行為的限制與處罰等做出預(yù)見性強并可操作的規(guī)定，使民間融資在法律監(jiān)管之下有序進行。
二、明確民間融資行為罪與非罪的界限。
為了保證金融市場的健康發(fā)展，我國將非法集資、集資詐騙、非法吸收公眾存款等融資行為規(guī)定為犯罪。但由于立法主要從客觀形式上對相關(guān)民間融資的犯罪行為進行界定，使我國民間融資行為長期處于罪與非罪的模糊交界。這不但不利于發(fā)揮刑法對不法融資行為的震懾作用，同時讓融資者難以把握融資行為的界限。所以筆者認為應(yīng)該以司法解釋的形式細化《刑法》相關(guān)條文，本著維護金融市場的穩(wěn)定與合理引導(dǎo)民間資本流動的宗旨，將合法的融資行為從未經(jīng)政府批準(zhǔn)從事像金融機構(gòu)那樣用所吸收的資金發(fā)放貸款、進行資本運作和貨幣經(jīng)營的非法集資行為中區(qū)分開來，給民間融資行為提供一個合法的生存和發(fā)展空間。
三、建立健全的民間融資平臺或相關(guān)體制。
既然民間資本流動宜疏不宜堵，那么政府監(jiān)督則是必不可缺位的。筆者認為可以設(shè)立民間借貸監(jiān)管部門，通過對民間借貸合同進行管理登記、評估融資風(fēng)險、敦促當(dāng)事人設(shè)立抵押等規(guī)定，從而規(guī)范融資者行為，降低投資者風(fēng)險與金融市場的潛在危險。關(guān)于這一點，民間資本量巨大的溫州在2012年率先走出了第一步，成立了民間借貸登記服務(wù)中心，雖然還不夠完善、提供的服務(wù)還不夠豐富和深化，但至少邁出了第一步。
此外，完善企業(yè)信息披露制度也是必不可少的。融資市場信息透明化可以有效緩解投資者由于信息不對稱處于投資劣勢，讓投資者能夠更加理性自主地對投資方向和數(shù)額進行計劃，這是維護金融市場穩(wěn)定的原始動力之一。所以有關(guān)部門應(yīng)該做好督促有融資需要的企業(yè)做好信息披露工作、對企業(yè)夸大的投資回報宣傳進行處罰等工作。同時，應(yīng)該建立起民間融資統(tǒng)計信息的共享機制并定期公開，使社會投資者能夠從宏觀上直觀地把握投資信息，更合理地處分手上財產(chǎn)。
最后，筆者認為需要為民間融資行為的權(quán)利救濟建立起便捷的渠道。民間融資行為日益發(fā)展，引發(fā)的糾紛也越來越多，而代表公權(quán)力的訴訟程序嚴(yán)謹(jǐn)、效率不高，不足以及時解決大量爭議，同時繁瑣的手續(xù)也讓權(quán)利人望而卻步。在權(quán)利救濟方面應(yīng)考慮盡量適用簡易程序、及時審理案件；同時要豐富創(chuàng)新法院執(zhí)行手段，建立規(guī)范的財產(chǎn)信息制度、信用制度，保障債權(quán)人的利益，保障民間融資安全。
（楊杰律師供法邦網(wǎng)-法邦時評專稿，轉(zhuǎn)載請注明作者和出處。）
