“9月6日下午，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《關(guān)于修訂<全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引>的公告》，對(duì)新三板掛牌的基本條件進(jìn)行了若干修訂，同時(shí)將之前發(fā)布的兩個(gè)《關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答》廢止。”
本次對(duì)掛牌條件的修訂，主要包括七大方面：
1明確國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)的相關(guān)要求
在公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)中，要求“國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件”。并且提出了因客觀原因確實(shí)無法提供批復(fù)文件時(shí)，在公司和中介機(jī)構(gòu)保證國(guó)有資產(chǎn)不流失的前提下的解決方式。
2調(diào)整申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日具體要求
在“依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年”的要求中，將“申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日”調(diào)整為“公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于股份有限公司成立日”。這意味著，以后將不會(huì)出現(xiàn)“審計(jì)報(bào)告主體為有限公司，而申報(bào)主體為股份公司”的情形。
對(duì)于擬掛牌公司而言，統(tǒng)一了報(bào)告期截止日，意味著須在申報(bào)前做好公司治理的規(guī)范工作。
3明確子公司范圍和相關(guān)條件適用標(biāo)準(zhǔn)
“下屬子公司”，包括公司的全資、控股子公司或通過其他方式納入合并報(bào)表的公司或其他法人。同時(shí)，“下屬子公司”也許滿足相關(guān)條件適用的標(biāo)準(zhǔn)，例如，無重大違法違規(guī)行為、最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?、業(yè)務(wù)須取得資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、董監(jiān)高不存在被列為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象的情形等。
4細(xì)化“營(yíng)運(yùn)記錄”具體標(biāo)準(zhǔn)
營(yíng)運(yùn)記錄是對(duì)公司歷史經(jīng)營(yíng)情況的反映，是關(guān)鍵資源要素投入、處理和產(chǎn)出能力的實(shí)際體現(xiàn)。與業(yè)務(wù)相匹配的營(yíng)運(yùn)記錄，可以較好的反映公司商業(yè)模式是否具備可持續(xù)性。
本次修訂，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)“營(yíng)運(yùn)記錄”設(shè)置了具體的標(biāo)準(zhǔn)，包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等：
1、公司應(yīng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄，不能僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)；
2、最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于1000萬元；因研發(fā)周期較長(zhǎng)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入少于1000萬元，但最近一期末凈資產(chǎn)不少于3000萬元的除外；
3、報(bào)告期末股本不少于500萬元；
4、報(bào)告期末每股凈資產(chǎn)不低于1元/股。
這樣一來，實(shí)際上在無形之中提高了掛牌門檻，更有利于市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)，為大多數(shù)中小企業(yè)提供穩(wěn)定高效的資本市場(chǎng)服務(wù)。
5細(xì)化“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”具體標(biāo)準(zhǔn)
同營(yíng)運(yùn)記錄一樣，在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的評(píng)估上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)這一次給出了具體的標(biāo)準(zhǔn)。公司存在以下情形之一的，應(yīng)認(rèn)定為不符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力要求：
1、存在依據(jù)《公司法》第一百八十條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。
2、公司存在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)——持續(xù)經(jīng)營(yíng)》應(yīng)用指南中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)或情況，且相關(guān)事項(xiàng)或情況導(dǎo)致公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。
3、存在其他對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)或情況。
6完善了“公司治理機(jī)制健全”的適用標(biāo)準(zhǔn)
掛牌基本條件的第三大項(xiàng)為“公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)”。其中，公司治理機(jī)制健全需建立相應(yīng)的治理制度：公司章程、“三會(huì)一層”運(yùn)行規(guī)則、投資者關(guān)系管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度等。
此外，對(duì)于“董監(jiān)高人員任職資格”，也有了新的限制情形：
1、最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施且期限尚未屆滿，或者被全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司認(rèn)定不適合擔(dān)任掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
2、因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。
7細(xì)化公司財(cái)務(wù)規(guī)范性的具體要求
關(guān)于財(cái)務(wù)規(guī)范性，有兩大要求，從適當(dāng)性上來講，要求“公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置及運(yùn)行應(yīng)獨(dú)立且合法合規(guī)，會(huì)計(jì)核算規(guī)范?！睆南拗菩陨蟻碇v，以下情形的應(yīng)認(rèn)定為財(cái)務(wù)不規(guī)范：
1、公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，導(dǎo)致重要會(huì)計(jì)政策適用不當(dāng)或財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)錯(cuò)誤且影響重大，需要修改申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表）；
2、因財(cái)務(wù)核算不規(guī)范情形被稅務(wù)機(jī)關(guān)采取核定征收企業(yè)所得稅且未規(guī)范；
3、其他財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范情形。
除了對(duì)掛牌條件中的若干事項(xiàng)進(jìn)行修訂外，曾在去年9月發(fā)布的“掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單”將被同時(shí)廢止。
總體上來看，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本次修訂，仍然是堅(jiān)持在《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》框架內(nèi)，為滿足市場(chǎng)發(fā)展需要、防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)六個(gè)掛牌基本條件進(jìn)一步細(xì)化和明確，總體上并未提高掛牌準(zhǔn)入門檻。
附件：修訂后的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司按照“可把控、可舉證、可識(shí)別”的原則，對(duì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》規(guī)定的六項(xiàng)掛牌條件進(jìn)行細(xì)化，形成基本標(biāo)準(zhǔn)如下：
一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年
（一）依法設(shè)立，是指公司依據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
1．公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)。
（1）國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。
國(guó)有企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)的規(guī)定提供國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件，但因客觀原因確實(shí)無法提供批復(fù)文件且符合以下條件的，在公司和中介機(jī)構(gòu)保證國(guó)有資產(chǎn)不流失的前提下，可按以下方式解決：以國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記表（證）替代國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件；公司股東中含有財(cái)政參與出資的政府引導(dǎo)型股權(quán)投資基金的，可以基金的有效投資決策文件替代國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)或財(cái)政部門的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件；國(guó)有股權(quán)由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外的機(jī)構(gòu)監(jiān)管的公司以及國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)單位的下屬子公司，可提供相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)單位出具的批復(fù)文件或經(jīng)其蓋章的產(chǎn)權(quán)登記表（證）替代國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件；公司股東中存在為其提供做市服務(wù)的國(guó)有做市商的，暫不要求提供該類股東的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件。
（2）外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)或備案文件。
（3）《公司法》修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。
2．公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。
（1）以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。
（2）以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。
（3）公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。
（二）存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。
（三）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于股份有限公司成立日。
二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
（一）業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。
（二）公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。
（三）公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。公司營(yíng)運(yùn)記錄應(yīng)滿足下列條件：
1．公司應(yīng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄，不能僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。
2．最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于1000萬元；因研發(fā)周期較長(zhǎng)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入少于1000萬元，但最近一期末凈資產(chǎn)不少于3000萬元的除外。
3．報(bào)告期末股本不少于500萬元。
4．報(bào)告期末每股凈資產(chǎn)不低于1元/股。
（四）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。
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