導語:股權(quán)質(zhì)押主要是指出質(zhì)人以自已擁有或有權(quán)處分的股份有限公司(上市或非上市公司)的股權(quán)或有限責任公司的股權(quán)作為質(zhì)押，為某個經(jīng)濟行為作擔保的行為。股權(quán)質(zhì)押有哪些效力呢？
案件事實：質(zhì)押股權(quán)到期被執(zhí)行
2006年12月08日，李某向方正縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社申請借款1.170.000.00元，并于當日簽訂了儲蓄存單、有價證券質(zhì)押借款合同，雙方約定：李某向方正縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社借款1.170.000.00元，借款期限為自2006年12月08日起至2007年05月30日，利率為6.45‰，逾期貸款在逾期期間按日利率3.225‰付收利息。被告王某等十人（包括六原告高某、張某、謝某、朱某一、朱某二）在合同上簽字，用六原告持有的社員股金憑證質(zhì)押擔保，其中，高某提供質(zhì)押存款金額100.000.00元，張某提供質(zhì)押存款金額30.000.00元，謝某提供質(zhì)押存款金額分別為150.000.00元、70.000.00元，張某提供質(zhì)押存款金額分別150.000.00元、40.000.00元，朱某一提供質(zhì)押存款金額140.000.00元，朱某二提供質(zhì)押存款金額240.000.00元。該貸款到期后，李某未能還款，本案被告于2007年10月17日訴至本院，要求李某給付被告借款1.170.000.00元，并按約支付利息86.155088元，如李某不能償還此款，則將王某等十人（包括六原告）股金折價被告優(yōu)先受償。經(jīng)本院（2007）方民二初字第97號判決書判決，李某給付本院原告借款本金1.170.000.00元，利息86.155.88元，合計1.256.155.88元，如李某不能償還此款，則將王友聯(lián)等十人（包括六原告）質(zhì)押的股金折價，由本案被告優(yōu)先受償。
判決發(fā)生法律效力后，2010年04月13日，李某向方正縣人民檢察院提出申訴，2010年8月27日，黑龍江省哈爾濱市人民檢察院向哈爾濱市中級人民法院提出抗訴，2011年01月06日，哈爾濱市中級人民法院作出（2011）哈民抗再字第20號民事裁定書，指令我院對本案再審。本院另行組成合議庭，對本案進行了再審，并以（2011）方民再字第6號民事判決書判決，維持方正縣人民法院（2007）方民二初字第97號判決。判后李某不服，向哈爾濱市中級人民法院提出上訴，哈爾濱市中級人民法院以（2013）哈民四商終字第67號判決書判決，駁回上訴，維持原判。
2013年09月13日，張某等六原告訴李某、李英杰、方正縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社借款合同糾紛一案，要求方正聯(lián)社退股金128萬元，紅利63.744萬元，合計1929.078.88元。本院受理后，依法組成合議庭進行了審理，于2014年10月21日送達了（2009）方民二初字第54號民事裁定書，以原告追加的被告的請求與原訴訟請求不是同一法律關(guān)系，訴訟主體不一致，不應(yīng)與本案合并審理，駁回原告的起訴。
另查明，2007年12月08日，方正聯(lián)社借款將李某債務(wù)全部清償，2008年01月05日，方正聯(lián)社將六原告股金扣留1284.455.26元，償還借款。
又查明，2007年12月13日，原告高某、謝某、朱某在農(nóng)村信用社投資股轉(zhuǎn)讓申請書上簽字，將本人所有股金轉(zhuǎn)讓給案外人張國棟，信用社理事會欄加蓋了公章。對此六原告向李某提起訴訟，要求李某償還欠款。
法院判決：駁回原告訴訟請求
法院認為，原告高某、謝某、朱某已與案外人張國棟簽訂協(xié)議，將所有全部股金轉(zhuǎn)讓張國棟，故已不具備訴訟主體資格，不具有訴權(quán)，應(yīng)駁回其起訴，本院已另行裁定。另李某所欠被告貸款，是被告借款為其償還的，李某至今尚未償還借款，債務(wù)人未償還借款，質(zhì)押擔保人則不能免除擔保責任。況2006年12月29日，李某與被告、張某等六原告簽訂的“農(nóng)村信用社儲蓄存單、有價證券質(zhì)押借款合同”第五條約定：當借款方不履行合同時，貸款方有權(quán)對質(zhì)押的存單（有價證券）進行處理，視具體情況將部分或全部存款抵償貸款本息。故被告對擔保人的股金有處分權(quán)，三方所簽訂的質(zhì)押借款合同有效。依照《中華人民共和國合同法》第四十四條、一百九十六條、二百零七條，《中華人民共和國擔保法》第六十三條、六十六條、七十五條之規(guī)定，判決如下：駁回高某、謝某、朱某的訴訟請求。
律師說法：股權(quán)質(zhì)押的效力
股權(quán)質(zhì)押又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標的物而設(shè)立的質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)權(quán)的效力是指質(zhì)權(quán)人就質(zhì)押股權(quán)在擔保債范圍內(nèi)優(yōu)先受償?shù)男Я百|(zhì)權(quán)對質(zhì)押股權(quán)上存在的其他權(quán)利的限制和影響力。
1、對所擔保債權(quán)范圍的效力
因權(quán)利質(zhì)押，法律未作特別規(guī)定的，準用動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的有關(guān)規(guī)定，所以與動產(chǎn)質(zhì)權(quán)相同，股權(quán)質(zhì)權(quán)所擔保的債權(quán)范圍，一般由當事人在質(zhì)押合同中約定。
2、對質(zhì)物的效力
股權(quán)質(zhì)權(quán)對質(zhì)物的效力范圍，一般應(yīng)包括：
⑴質(zhì)物。即出質(zhì)股權(quán)。質(zhì)物是質(zhì)權(quán)的行使對象，當然屬于質(zhì)權(quán)的效力范圍。
⑵孳息。即出質(zhì)股權(quán)所生之利益。主要指股息、紅利、公司的盈余公配等。
3、對質(zhì)權(quán)人的效力
股權(quán)質(zhì)權(quán)對質(zhì)權(quán)人的效力，是指股權(quán)質(zhì)押合同對質(zhì)權(quán)人所生之權(quán)利和義務(wù)。首先，股權(quán)質(zhì)權(quán)人所享有的權(quán)利，一般應(yīng)包括：
⑴優(yōu)先受償權(quán)。質(zhì)權(quán)人可就出質(zhì)股權(quán)的價值優(yōu)先受償。這是質(zhì)權(quán)人最重要的權(quán)利。這種優(yōu)先受償權(quán)主要體現(xiàn)在：第一，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)之價值優(yōu)先于出質(zhì)人的其他債權(quán)人受清償。第二，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)優(yōu)先于后位的質(zhì)權(quán)人優(yōu)先受清償。從理論上講，質(zhì)權(quán)以交付占有為設(shè)立要件，這就排除了出質(zhì)人再就質(zhì)物設(shè)立質(zhì)權(quán)的可能性，但依外國的立法例，質(zhì)物的移轉(zhuǎn)占有，不以現(xiàn)實交付為限，而允許簡易交付、指示交付，這些變相占有做法，使得在同一質(zhì)物上設(shè)定兩個以上質(zhì)權(quán)成為可能。中國《擔保法》對能否在同一質(zhì)物上設(shè)定兩個或兩個以上質(zhì)權(quán)，未作明確規(guī)定。但中國《擔保法》以轉(zhuǎn)移占有為動產(chǎn)質(zhì)權(quán)之生效要件和對抗要件，故可以認為，在動產(chǎn)上設(shè)定兩個或兩個以上質(zhì)權(quán)是不允許的。但對股權(quán)質(zhì)押，中國《擔保法》并未要求必須轉(zhuǎn)移占有，而是以進行登記為生效要件和對抗要件，所以在股權(quán)上設(shè)立兩個或兩個以上質(zhì)權(quán)是可行的，而且，只要后位質(zhì)權(quán)的當事人同意也應(yīng)允許，以尊重當事人締約上的意思自治，充分發(fā)揮股權(quán)的擔保功能。第三，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)所生之孳息，有優(yōu)先受償權(quán)。根據(jù)中國《擔保法》第68條第2款之規(guī)定，質(zhì)物之孳息，應(yīng)先充抵收取孳息的費用，而后才能用于清償質(zhì)權(quán)人之債權(quán)。
⑵物上代位權(quán)。因出質(zhì)股權(quán)滅失或其他原因而得有賠償金或代替物時，質(zhì)權(quán)及于該賠償金或代替物。中國《擔保法》第73條規(guī)定，質(zhì)物滅失所得的賠償金，應(yīng)當作為出質(zhì)財產(chǎn)。
⑶質(zhì)權(quán)保全權(quán)。質(zhì)權(quán)保全權(quán)，又被稱為預行拍賣質(zhì)物權(quán)。是指因質(zhì)物有敗壞之虞，或其價值有明顯減少的可能，足以害及質(zhì)權(quán)人的權(quán)利時，質(zhì)權(quán)人得預行處分質(zhì)物，以所得價金提前清償所擔保的債權(quán)或代充質(zhì)物。對股權(quán)質(zhì)權(quán)，因股權(quán)價值的不穩(wěn)定性，使股權(quán)價值易受市場行情和公司經(jīng)營狀況的影響而發(fā)生較大變化，尤其對股票，此傾向更甚。所以股權(quán)質(zhì)權(quán)人所享有的質(zhì)權(quán)保全權(quán)，對確保其債權(quán)的安全極為重要。
四、對出質(zhì)人之效力
出質(zhì)人以其擁有的股權(quán)出質(zhì)后，該股權(quán)作為債權(quán)之擔保物，在其上設(shè)有擔保物權(quán)，出質(zhì)人的某些權(quán)利因此受到限制，但出質(zhì)人仍然是股權(quán)的擁有者，其股東地位并未發(fā)生變化，故而出質(zhì)人就出質(zhì)股權(quán)仍享以下權(quán)利：
⑴出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)。對出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)，究竟由誰行使，國外有不同的立法例：一種以法國為代表，認為出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)應(yīng)由出質(zhì)人行使。依照中國《擔保法》，股權(quán)質(zhì)押并不以轉(zhuǎn)移占有為必須，而是以質(zhì)押登記為生效要件和對抗要件。質(zhì)押登記只是將股權(quán)出質(zhì)的事實加以記載，其目的是限制出質(zhì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和以此登記對抗第三人，而不是對股東名冊加以變更。在股東名冊上，股東仍是出質(zhì)人。據(jù)此，可以推斷，出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)，應(yīng)由出質(zhì)人直接行使。
⑵新股優(yōu)先認購權(quán)。在股權(quán)的諸多權(quán)能中，包含新股優(yōu)先認購權(quán)，該權(quán)能屬于股權(quán)中的財產(chǎn)性權(quán)利，是股東基于其地位而享有的一個優(yōu)先權(quán)，非股東不能享有。所以在股權(quán)質(zhì)押期間，該權(quán)能仍屬于出質(zhì)人享有。
⑶余額返還請求權(quán)。股權(quán)質(zhì)權(quán)實現(xiàn)后，處分出質(zhì)權(quán)的價值在清償債權(quán)后尚有剩余的，出質(zhì)人對質(zhì)權(quán)人有請求返還權(quán)。出質(zhì)人的義務(wù)，在股權(quán)質(zhì)押期間，主要為非取得質(zhì)權(quán)人的同意，不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)。
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