去年12月份的時(shí)候，證監(jiān)會突然叫停PE掛牌新三板，市場一片嘩然，多家在審PE集體中槍。而在今天證監(jiān)會例會上，此事又有了新的進(jìn)展，PE有希望能夠重新掛牌新三板了。
證監(jiān)會再回應(yīng)PE掛牌新三板
證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部主任陳自強(qiáng)29日表示，去年12月份，媒體對在新三板掛牌的私募機(jī)構(gòu)融資金額大、數(shù)額多提出了質(zhì)疑，證監(jiān)會暫停了私募機(jī)構(gòu)在新三板掛牌，隨后，證監(jiān)會在各地調(diào)研并召開座談會，對已經(jīng)掛牌的25家私募機(jī)構(gòu)，正在履行掛牌程序的29家私募機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析和梳理。
當(dāng)前對私募機(jī)構(gòu)估值問題、信披問題、利益沖突防范問題進(jìn)行了研究，目前正在完善相關(guān)制度安排，調(diào)研已經(jīng)結(jié)束，結(jié)合意見建議，證監(jiān)會將盡快明確規(guī)則并盡快發(fā)布。
從監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，私募基金暴露出一些問題。一是私募基金變相公募，向不特定對象公開推介，變相降低投資者門檻等；二是管理示范違規(guī)運(yùn)作，部分私募將自有財(cái)產(chǎn)與基金財(cái)產(chǎn)混同，部分私募基金管理人還存在操縱市場等問題；三是登記備案信息失真，部分私募機(jī)構(gòu)長期失聯(lián)，逃避監(jiān)管；四是跑路事件時(shí)有發(fā)生，最突出的問題表現(xiàn)在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。
證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部主任陳自強(qiáng)29日表示，下一步將在私募基金監(jiān)管方面有重點(diǎn)工作安排。一是盡快推動私募基金條例，增加對各類私募基金的監(jiān)管手段和措施；二是盡快修訂并發(fā)布私募辦法，明確監(jiān)管邊界；三是制定出臺私募基金信息統(tǒng)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系；四是加強(qiáng)對私募基金的事中事后監(jiān)管；五是督促基金業(yè)協(xié)會完善相關(guān)自律規(guī)則；六是配合地方政府開展非法集資的風(fēng)險(xiǎn)排查；七是嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理要求。
融資亂象造成暫停PE掛牌
全年12月份，方星海在新聞吹風(fēng)會上，確認(rèn)了暫停PE管理機(jī)構(gòu)在新三板掛牌及融資這一消息。方星海表示，新三板市場掛牌私募基金管理機(jī)構(gòu)頻繁融資，融資金額和投向引起廣泛關(guān)注，因此需要暫停私募基金管理機(jī)構(gòu)的掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開展調(diào)研。
天信投資首席新三板分析師李超介紹，其實(shí)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2016年初就向證監(jiān)會提交了關(guān)于新三板掛牌金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的一份文件。此次證監(jiān)會完善私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板相關(guān)制度安排也算是對之前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提議的一個(gè)回復(fù)。
李超還表示，一刀切的禁止私募機(jī)構(gòu)甚至泛金融機(jī)構(gòu)在新三板融資并不可取，我們調(diào)研的一些包括汽車租賃、融資租賃在內(nèi)的企業(yè)，由于之前的監(jiān)管措施，融資受阻，極大地影響了企業(yè)的正常運(yùn)營與發(fā)展。后期，我們認(rèn)為”精確監(jiān)管”才是王道：1）前期我們看到的九鼎、中科招商等老牌私募在新三板實(shí)現(xiàn)大額度融資并投資主板，私募通過新三板實(shí)質(zhì)上變身“公募”的現(xiàn)象并不合理，應(yīng)該針對私募進(jìn)行監(jiān)管；2）對于融資租賃、保理等資金密集型的類金融企業(yè)，在企業(yè)自身風(fēng)控措施到位的情況下，不應(yīng)該對該類企業(yè)的融資進(jìn)行限制。
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