一、橫空出世余額寶
余額寶是由國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)。開(kāi)通以后，支付寶用戶(hù)將錢(qián)存在余額寶，會(huì)產(chǎn)生類(lèi)似銀行的利息。支持支付寶賬戶(hù)余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含卡通）的資金轉(zhuǎn)入，不收取任何手續(xù)費(fèi)。通過(guò)“余額寶”，用戶(hù)存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，與銀行活期存款利息相比收益可能更高。據(jù)其官方介紹，以2012年為例，10萬(wàn)元一年定期儲(chǔ)蓄利息3250元/年，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)銀行利息750多元/年。同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。
2013年6月13日，淘寶網(wǎng)站“余額寶”正式上線(xiàn)，時(shí)隔不足一周（2013年6月18日），操作這一產(chǎn)品的支付寶和天弘基金聯(lián)合宣布，余額寶的用戶(hù)數(shù)已經(jīng)突破100萬(wàn)。兩個(gè)月后，募集基金規(guī)模已超過(guò)250億元。
2014年1月15日，支付寶和天弘基金發(fā)布最新數(shù)據(jù)，截至2014年1月15日15時(shí)，余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元，客戶(hù)數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)戶(hù)。
余額寶的服務(wù)特點(diǎn)
1．操作流程簡(jiǎn)單
余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶(hù)將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的收益，用戶(hù)如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購(gòu)物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個(gè)流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購(gòu)物支付一樣簡(jiǎn)單。
2．最低購(gòu)買(mǎi)金額沒(méi)有限制
余額寶對(duì)于用戶(hù)的最低購(gòu)買(mǎi)金額沒(méi)有限制，一元錢(qián)就可以起買(mǎi)。余額寶的目標(biāo)是讓零花錢(qián)獲得增值的機(jī)會(huì)，讓用戶(hù)即時(shí)享受到理財(cái)?shù)谋憷?/p>
3．收益高，使用靈活
跟一般“錢(qián)生錢(qián)”的理財(cái)服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢(shì)在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時(shí)刻保持增值，另一方面又能隨時(shí)用于消費(fèi)。同時(shí)，與支付寶余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回，這也就意味著，轉(zhuǎn)入支付寶余額寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額，實(shí)時(shí)到賬無(wú)手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)到銀行卡。
4．安全保障
支付寶對(duì)余額寶還提供了被盜金額補(bǔ)償?shù)谋Ｕ?，確保用戶(hù)資金萬(wàn)無(wú)一失。余額寶轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出都無(wú)須手續(xù)費(fèi)，支持實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出，及時(shí)到賬支付寶賬戶(hù)余額中。
二、一石激起千層浪——業(yè)內(nèi)和各界的反應(yīng)
“余額寶”一經(jīng)推出，就受到各界的關(guān)注，也頻頻成為2013年（至今）的熱點(diǎn)網(wǎng)議話(huà)題。圍繞支付寶的爭(zhēng)論主要包括：余額寶的橫空出世是否構(gòu)成對(duì)銀行活期存款業(yè)務(wù)的有效顛覆？究竟是業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，或是一場(chǎng)金融革命？余額寶是否是高收益？余額寶有沒(méi)有政策風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)不會(huì)遭遇監(jiān)管機(jī)構(gòu)的遏制？
毋庸置疑，首當(dāng)其沖的是銀行業(yè)對(duì)此表現(xiàn)出的高度敏感。在支付寶的網(wǎng)絡(luò)支付使傳統(tǒng)銀行業(yè)備感“沖擊”的體驗(yàn)中，余額寶的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)又一次使傳統(tǒng)銀行業(yè)領(lǐng)教到真正“危機(jī)”的到來(lái)，而且壓力還遠(yuǎn)不止阿里一家，類(lèi)余額寶（以貨幣型基金為主要載體的現(xiàn)金寶、零錢(qián)寶、活期通、錢(qián)袋子等各種“類(lèi)余額寶”產(chǎn)品不完全統(tǒng)計(jì)已達(dá)20余只。截至1月15日，各種“寶”所綁定的貨幣基金7日年化收益率均在6%以上）的出現(xiàn)更實(shí)實(shí)在在地讓各大銀行感到前所未有的擠壓和撞擊，在一片驚呼“狼來(lái)了”聲中，忙不迭地紛紛推出產(chǎn)品，把守和搶占漸趨失去的市場(chǎng)。2013年12月，平安銀行聯(lián)合南方基金推出“平安盈”。平安銀行通過(guò)財(cái)富e電子賬戶(hù)，在互聯(lián)網(wǎng)上為投資者提供金融服務(wù)，投資標(biāo)的為南方現(xiàn)金增利貨幣基金。2014年伊始，交通銀行亦推出“貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，對(duì)接交銀施羅德、光大保德信和易方達(dá)基金等公司旗下的4只貨幣基金（客戶(hù)贖回貨幣基金資金可實(shí)現(xiàn)“7×24小時(shí)資金T+0到賬”）。工行浙江分行也聯(lián)合工銀瑞信推出“天天益”業(yè)務(wù)，同樣具備低門(mén)檻申購(gòu)貨幣基金、資金實(shí)時(shí)到賬等功能。春節(jié)過(guò)后，民生銀行聯(lián)手民生加銀基金公司策劃的“類(lèi)余額寶”理財(cái)產(chǎn)品——“如意寶”逼近上線(xiàn)。建行聯(lián)手建信基金醞釀將推出的貨幣基金T+0也已進(jìn)入內(nèi)測(cè)階段。電商業(yè)務(wù)亦是銀行的“觸網(wǎng)”熱點(diǎn)。2014年1月12日，工行旗下電商平臺(tái)“融e購(gòu)”正式上線(xiàn)。截至目前，已有建行、交行等約10家銀行搭建自己的電商平臺(tái)，更多的銀行也在積極尋求與電商合作。建行旗下的電商平臺(tái)善融商務(wù)交出了銀行系電商首份答卷：截至2013年年底，善融商務(wù)交易額超過(guò)300億元，其中B2C交易超過(guò)10億元。對(duì)于舶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，一些銀行也在積極試水。繼平安銀行推出P2P貸款平臺(tái)“陸金所”之后，招商銀行也推出業(yè)務(wù)模式類(lèi)似P2P平臺(tái)的小企業(yè)e家，其預(yù)計(jì)年化收益率在6%-8.4%。此外，一些銀行也開(kāi)始主動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)手。2013年，光大銀行已在淘寶設(shè)立網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳。中信銀行透露正在與阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)接觸，討論網(wǎng)絡(luò)貸款方面的合作。四大國(guó)有銀行的一位老總表示：“銀行是變化的行業(yè)，進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融銀行有其自身的優(yōu)勢(shì)，我們不會(huì)等待別人來(lái)變化我們?！?/p>
正因?yàn)橹Ц秾氀附莸男麄鳡I(yíng)銷(xiāo)模式和購(gòu)買(mǎi)基金的會(huì)聚效應(yīng)，不少基金公司和基金獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)充分肯定余額寶網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售基金的模式。“余額寶作為一款貨幣基金T+0產(chǎn)品，匯添富和南方等多家基金公司早在去年底已經(jīng)推出類(lèi)似產(chǎn)品，而數(shù)米基金網(wǎng)等基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)早在5月份即推出類(lèi)似現(xiàn)金管理產(chǎn)品，但是受關(guān)注程度遠(yuǎn)沒(méi)有余額寶這么大，原因或許在于沒(méi)有很好地解決信任和認(rèn)知問(wèn)題，部分公司和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)過(guò)于重視投顧服務(wù)，卻缺乏讓投資者認(rèn)知的渠道，有能力遴選產(chǎn)品但銷(xiāo)售成效不大，或許可以從余額寶的營(yíng)銷(xiāo)中得到啟示。”與此同時(shí)，這些基金公司和獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)也趁熱打鐵推介出新產(chǎn)品，以期吸引更多人進(jìn)入投“基”時(shí)代。2013年下半年，富國(guó)基金、海富通基金以及中海基金先后公告全面下調(diào)旗下基金產(chǎn)品最低申購(gòu)金額，不僅涉及貨幣型基金，債券型基金和股票型基金等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品也加入降低申購(gòu)門(mén)檻大戰(zhàn)。其中，中?；鸸疽粍t公告將權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的申購(gòu)金額拉低至史無(wú)前例的20元。此外，易方達(dá)、匯添富、金鷹基金和萬(wàn)家基金公司旗下貨幣型基金最低申購(gòu)門(mén)檻也降至1元。
“此次余額寶購(gòu)買(mǎi)者，平均單筆購(gòu)買(mǎi)金額只有千元左右，如果在傳統(tǒng)銀行渠道，銀行人工成本都不夠，而依靠支付寶積累的大數(shù)據(jù)資源，完全可以讓成本降低許多。那些此前銀行根本看不上的投資者，在余額寶的運(yùn)作模式下，依靠網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的長(zhǎng)尾效應(yīng)，降低了運(yùn)營(yíng)成本，把這些大量的小資金聚集起來(lái)，成功實(shí)現(xiàn)了基金‘眾籌’，讓服務(wù)小額投資者變得有利可圖，也給這些小投資者帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的投資收益”。
以上是《上海證券報(bào)》的一則評(píng)論，從一個(gè)側(cè)面表達(dá)了余額寶模式對(duì)于小額投資者的吸引和熱情。
這一市場(chǎng)存量極大，有消息透露，網(wǎng)購(gòu)注冊(cè)支付寶客戶(hù)8億，活躍用戶(hù)數(shù)量1.5至2億，轉(zhuǎn)注余額寶客戶(hù)接近4900萬(wàn)元，占支付寶注冊(cè)客戶(hù)總量的十六分之一。另?yè)?jù)最新消息，2014年2月14日元宵節(jié)當(dāng)日，支付寶推出余額寶用戶(hù)專(zhuān)享的萬(wàn)能險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品6分鐘售罄，大賣(mài)8.8億元。
三、“余額寶”到底動(dòng)了誰(shuí)的奶酪？
在顛覆了零售業(yè)、改造著物流業(yè)之后，馬云開(kāi)始挑戰(zhàn)金融業(yè)。不論是新推出的余額寶，還是早已上線(xiàn)的淘寶理財(cái)，在央行相關(guān)政策的限制下，阿里巴巴集團(tuán)目前還沒(méi)辦法大張旗鼓地代替銀行吸收存款之后放貸，整合產(chǎn)品，搭建平臺(tái)才是阿里巴巴最熟悉也是最擅長(zhǎng)的拓展方式。對(duì)于個(gè)人消費(fèi)理財(cái)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，離錢(qián)最近的地方最有可能賣(mài)出好產(chǎn)品。這也是推出余額寶的初衷。
作為除銀行以外離錢(qián)最近的機(jī)構(gòu)，支付寶的優(yōu)勢(shì)首先讓第三方理財(cái)管理機(jī)構(gòu)體會(huì)到實(shí)實(shí)在在的“危機(jī)感”。支付寶方面則在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪(fǎng)時(shí)表示，未來(lái)不排除增加新的基金產(chǎn)品和供應(yīng)機(jī)構(gòu)的可能，未來(lái)用戶(hù)或?qū)⒂锌赡茉谥Ц秾毶线x擇不同的基金理財(cái)產(chǎn)品。
2012年，支付寶的年支付額超過(guò)1.8萬(wàn)億元?！霸鯓幼屽X(qián)生錢(qián)？”阿里巴巴集團(tuán)和無(wú)數(shù)人一樣想變著法子讓這些錢(qián)“生錢(qián)”。2012年5月11日，支付寶宣布獲得了基金支付許可，隨后淘寶理財(cái)頻道于7月低調(diào)上線(xiàn)，相比于銀行，顯然阿里巴巴在金融領(lǐng)域的第一步鎖定在了基金公司等理財(cái)產(chǎn)品之上。
顯然，從目前的狀況來(lái)看，余額寶首先有可能被改變的不是銀行，而是原本要和銀行搶業(yè)務(wù)的第三方投資管理機(jī)構(gòu)。
阿里要做銀行的預(yù)言。源于最早起步的阿里金融（起步于B2B，主要為阿里巴巴平臺(tái)線(xiàn)上平臺(tái)商戶(hù)進(jìn)行小額貸款，其主要針對(duì)很難在傳統(tǒng)渠道獲得融資的弱勢(shì)群體進(jìn)行提供金融服務(wù)。2012年年末數(shù)據(jù)顯示，阿里金融成立兩年半，累計(jì)服務(wù)約20萬(wàn)客戶(hù)，戶(hù)均貸款支持6.7萬(wàn)元，成為小貸領(lǐng)域的一匹“黑馬”）。2013年2月，支付寶分拆成為共享平臺(tái)事業(yè)、國(guó)內(nèi)事業(yè)以及國(guó)際業(yè)務(wù)三個(gè)事業(yè)群，加上原有起步于阿里金融，整個(gè)阿里金融板塊的架構(gòu)調(diào)整得也到官方正式確認(rèn)。調(diào)整后的阿里金融將作為面向商戶(hù)的金融事業(yè)與原有的支付寶面向用戶(hù)的分拆事業(yè)進(jìn)一步融合。未來(lái)阿里金融會(huì)作為一個(gè)獨(dú)立事業(yè)群與原有的支付寶分拆事業(yè)群共享金融數(shù)據(jù)，打通B2B2C的資金鏈，實(shí)現(xiàn)CBBS生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的價(jià)值流動(dòng)。在此次架構(gòu)調(diào)整公布之后，一時(shí)間“阿里要做銀行”的評(píng)論甚囂塵上。一種說(shuō)法稱(chēng)，借助對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、商業(yè)新業(yè)態(tài)與金融服務(wù)的完美融合，馬云已經(jīng)突破了傳統(tǒng)的融資方式和商業(yè)邊界，形成對(duì)商業(yè)銀行的直接挑戰(zhàn)。未來(lái)如果阿里再獲得銀行牌照，可能會(huì)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的沖擊。
阿里的內(nèi)部人士的回應(yīng)粉碎了這種說(shuō)法和猜想。阿里做金融將會(huì)回歸金融本質(zhì)來(lái)做，即金融是為了解決貿(mào)易和生活過(guò)程中的問(wèn)題。在金融領(lǐng)域，阿里巴巴希望能夠用互聯(lián)網(wǎng)的思維來(lái)服務(wù)在阿里平臺(tái)上的小微企業(yè)和個(gè)人，而這些業(yè)務(wù)也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意受理的業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上并沒(méi)有重合。事實(shí)上，不僅僅是與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)重合度微弱，而且從在線(xiàn)零售與社會(huì)整體零售的對(duì)比交易量上來(lái)看，在線(xiàn)金融整體量還相對(duì)較小。另?yè)?jù)綜合數(shù)據(jù)顯示，2012年全國(guó)在線(xiàn)零售額僅占據(jù)社會(huì)零售總額約5.4%，即使在“雙十一”的爆發(fā)在線(xiàn)零售交易額也僅僅占到當(dāng)日社會(huì)零售總額的30%左右。換言之，雖然在線(xiàn)零售已經(jīng)給予整體零售行業(yè)乃至制造業(yè)都帶來(lái)了巨大的震動(dòng)，但是從體量上來(lái)看，二者還相差甚遠(yuǎn)。也就是說(shuō)，在線(xiàn)金融在傳統(tǒng)金融渠道面前仍屬于幼小階段，所謂的“阿里要做銀行”說(shuō)法顯得并不現(xiàn)實(shí)。
但不做銀行并不等于坐等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的自我改造。阿里巴巴試圖通過(guò)一種類(lèi)似“雙十一”的方式震動(dòng)金融。
“我們的指導(dǎo)思想就是互聯(lián)網(wǎng)的思想：開(kāi)放，責(zé)任，透明，分享，互動(dòng)，用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)去解決問(wèn)題和支撐中國(guó)未來(lái)金融的發(fā)展。我們這些人是理想主義者，我們要的是通過(guò)我們做的事情得到社會(huì)的尊重。我們不是要推翻傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，而是要搖一搖，讓他們的樓更堅(jiān)固。”馬云如此闡述未來(lái)阿里整體金融的目標(biāo)。金融作為阿里巴巴未來(lái)三大戰(zhàn)略之一，在整個(gè)阿里巴巴商業(yè)生態(tài)圈中都占據(jù)著重要地位。對(duì)阿里巴巴涉足金融的一個(gè)最簡(jiǎn)單和直接的解釋是，阿里巴巴正在打造的金融產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)生態(tài)圈正在結(jié)合，這種融合思維可能會(huì)超越傳統(tǒng)銀行的想象空間。在聯(lián)網(wǎng)金融的春天已經(jīng)到來(lái)的今天，阿里告訴人們要用互聯(lián)網(wǎng)的思維做金融，源于此，余額寶開(kāi)啟了金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化的大幕。
（待續(xù)）------
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