評(píng)價(jià)一只基金的如何，通?？疾煜铝幸蛩兀?/p>
一、基本面，包括：基金成立的時(shí)間、地點(diǎn)、背景及歷史沿革；注冊(cè)資本（公司制）或出資總額（合伙制），股本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)；基金的組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置和人員構(gòu)成；當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況；風(fēng)險(xiǎn)管理體系和合規(guī)體系等。
二、管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)
私募股權(quán)基金的質(zhì)量高低在于人的區(qū)別，基金的素質(zhì)就是管理人員的素質(zhì)。重點(diǎn)關(guān)注團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性；團(tuán)隊(duì)人員的具體素質(zhì)，如個(gè)人誠(chéng)信情況、財(cái)務(wù)情況、道德品質(zhì)、教育背景、投資業(yè)績(jī)等等。
三、投資策略
主要關(guān)注：投資策略的結(jié)構(gòu)特性；投資策略的一致性與連續(xù)性；對(duì)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展、投資項(xiàng)目的看法。如國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)行業(yè)發(fā)展有規(guī)律可循，甚至行業(yè)發(fā)展直接受?chē)?guó)家政策的調(diào)整影響。
四、歷史業(yè)績(jī)
歷史雖然不能代表未來(lái)，但至少說(shuō)明過(guò)去曾經(jīng)做得不錯(cuò)。重點(diǎn)關(guān)注：基金的投資收益情況，要和行業(yè)內(nèi)對(duì)手比較。關(guān)注現(xiàn)金流量，考察投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流進(jìn)流出，近3年財(cái)務(wù)報(bào)表，內(nèi)部收益率等等。
五、退出方法。退出形式通常包括：IPO上市、并購(gòu)、清算三種。退出方式應(yīng)當(dāng)是兩種以上方式，只押在上市上是不科學(xué)的。
總之，要考察一直基金是否適合自己，需要全方面的分析，當(dāng)然也要根據(jù)投資人的實(shí)際需要有重點(diǎn)的考察才是。
姚增坤律師辦案心得：公司制度是人類(lèi)的重大發(fā)明，公司法是經(jīng)濟(jì)生活的根本大法，是投資興業(yè)的總章程，公司制是現(xiàn)代企業(yè)最主要組織形式。我國(guó)自1993年才有公司法，歷史短、實(shí)踐中問(wèn)題多、修改頻繁、規(guī)章太多、有的企業(yè)家也不太熟悉。作為專(zhuān)業(yè)律師深感責(zé)任重大。
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