違規(guī)提取管理費被罰證監(jiān)會要求整改
據(jù)北京商報訊，近日，證監(jiān)會對信披違規(guī)的上海某私募基金進行了處罰，該公司在私募基金運行期間，采取“縮減份額法”計提業(yè)績報酬卻未向投資者充分披露，令多位投資人未能及時獲悉基金資產(chǎn)的變化。因此，證監(jiān)會對該公司負責人采取了監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，并要求公司就相關問題進行整改。據(jù)了解，“縮減份額法”是目前私募基金行業(yè)計提業(yè)績報酬的方法之一，即當業(yè)績報酬計提基準日的基金份額凈值大于前次計提日時，可根據(jù)凈值增長差額的一定比例計提業(yè)績報酬。計提業(yè)績報酬后，基金份額凈值保持不變，但對投資者持有的基金份額進行扣減。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，上述私募基金管理人利用自身的信息優(yōu)勢地位，僅向投資者披露基金凈值信息，損害了投資者的合理知情權，可能導致投資者做出錯誤的投資判斷。
而此前上海猛犸資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“猛犸投資”）就因為采取“縮減份額法”計提業(yè)績報酬卻未向投資者充分披露被投資者舉報，從而被基金業(yè)協(xié)會調(diào)查。公開資料顯示，猛犸投資負責人為陳揚帆。
私募管理費是什么如何收取
管理費用是私募股權投資基金中GP向LP收取的費用，一般用來支付基金管理公司的日常開銷，諸如公司注冊費用、辦公場所租賃費用、人員工資、差旅費用等，對基金的正常運作至關重要。對于管理費的計提比例，行業(yè)常規(guī)一般是LP總出資金額的2%，另外也有一些隨時間遞增或遞減的安排，如在開始的1-2年內(nèi)管理費為2%，隨后幾年按實際投資金額2%計提管理費或者逐漸降至1.5%等。另外，也存在管理費隨基金管理公司管理的基金規(guī)模的下降而遞減的安排。通常，決定管理費計提比例主要考慮的因素有：基金的規(guī)模及類型、聘用的人員、租用辦公室的地點及規(guī)模、基金存續(xù)期的長短等。最主要的還是取決于雙方在LPA中的約定。
私募基金管理費收費：標準（一）私募基金認購費。按照信托合同規(guī)定，投資者認購產(chǎn)品時，需要另外交納信托資金一定比例的認購費用。認購費用的收入、支付對象及用途由信托公司來確定。如果私募基金的認購最低限額是300萬元，認購費率是1%，則投資者認購的實際起點金額是303萬元。（二）信托公司的費用。
給信托公司的管理費用，比例為私募基金產(chǎn)品的1%左右。一般分為固定信托報酬（一般每年的費用范圍為0.75%～1.25%，以1%居多），無論基金運行業(yè)績?nèi)绾?，每月都會收取。和浮動信托報酬（資產(chǎn)增值部分的3%），只有在基金凈值創(chuàng)出新高的前提下，對于新增加的部分，會分取一定百分比的收益，也是每月收取。（三）保管銀行的費用。私募基金的資金一般存放在保管銀行，此時保管銀行需要收取手續(xù)費。費率標準一般每年為0.25%。無論基金運作的業(yè)績?nèi)绾?，這個費用會依據(jù)每個月開放日的資產(chǎn)規(guī)模收取。（四）私募基金管理公司。投資顧問管理費的標準，每年為0～0.75%，以0.25%居多，也是每月收取。
私募股權投資基金的管理費計提比例問題，是有限合伙協(xié)議（下稱稱LPA）中的必備條款。實踐中，很多LP對PE行業(yè)并不是太了解，就GP提到的管理費計提，往往糾結很長時間。更多問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)基金律師石珍珍律師。
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