隨著我國經濟和金融轉型不斷深入，商業(yè)銀行不良貸款余額持續(xù)攀升，P2P借貸、眾籌融資、互聯(lián)網理財?shù)刃屡d互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)相關風險日益積聚，不良資產的處置市場或迎來大爆發(fā)。專家估算，不良資產市場已處于萬億級規(guī)模，按照經濟下行的周期來看，其規(guī)模仍在增長。不僅如此，傳統(tǒng)金融機構的不良資產處置渠道趨于多元化，也將積極尋求與互聯(lián)網平臺合作。中國證券報記者了解到，敏感的資本已經嗅到其中的機會，一些新興的互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)公司攜巨資紛紛“殺入”不良資產處置領域，借助互聯(lián)網的力量解決不良資產處置難題，已成為當前不良資產處置創(chuàng)新的熱點。
讓人頭疼的不良資產處置，或是互聯(lián)網金融領域的下一個“萬億風口”。
大數(shù)據(jù)“玩轉”不良資產
這一次，大數(shù)據(jù)要“染指”的是讓人談之色變的不良資產。零壹財經最新發(fā)布的《“互聯(lián)網+不良資產”處置研究報告》認為，互聯(lián)網不良資產處置主要有四種模式：淘寶拍賣、數(shù)據(jù)服務、撮合催收以及眾籌投資。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前國內從事不良資產處置領域的互聯(lián)網公司約有25-30家。截至2016年3月底，這些平臺累計發(fā)布或委托金額合計在2000億元以上。
人人聚財CEO許建文認為，不良資產作為金融領域的棘手問題一直以來給人較為負面的印象，一談到不良資產，大家唯恐避之不及。但隨著整個行業(yè)變得愈加細分和垂直，不良資產處置也會成為互聯(lián)網金融生態(tài)鏈不可或缺的一環(huán)，不良資產的價值也將被重新定義和發(fā)掘，不良資產將從“負礦”變成“富礦”。同時，專業(yè)的第三方服務為互聯(lián)網金融盤活不良資產創(chuàng)設了通途，全行業(yè)的資產配置效率將得到大幅提升，整個互聯(lián)網金融生態(tài)的穩(wěn)定性會變得越來越強，這也意味著投資者的資金安全會得到更有力的保障?！半m然中國有互聯(lián)網借貸、有小貸公司，但沒有專業(yè)的貸后管理公司?！痹S建文表示，雖然能做好貸款服務，但很難做好資產回收，特別是針對細分市場、細分人群的貸后管理。互聯(lián)網金融和互聯(lián)網不良資產處理一旦“結盟”，就可以更專注在自己的領域。
專家認為，傳統(tǒng)不良資產處置中往往存在著信息不對稱、委單流程長、匹配不合理、處置效率低、投資門檻高、資產積壓重等問題，借助云計算、互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)等有效整合匹配資源的方式來處置不良資產，正成為當前互聯(lián)網金融領域的創(chuàng)新熱點。《“互聯(lián)網+不良資產”處置研究報告》報告認為，“互聯(lián)網+”模式之所以能超越傳統(tǒng)模式是因為其擁有快速“價值發(fā)現(xiàn)”和“市場發(fā)現(xiàn)”功能，能夠為錯配的不良資產進行重新配置。借助互聯(lián)網平臺“平等、開放”的基本功能，不良資產的處置方、投資方、第三方中介等各類市場主體，可以最大限度地減少信息不對稱，降低時間、地域等因素的限制，實現(xiàn)市場資源的自動匹配。這既能有效提升不良資產處置效率，降低處置成本，也能滿足眾多市場投資者的投資需求
“加速提高不良資產處置能力將為整個國家的金融市場增添韌性，助推國家金融實力顯著升級?，F(xiàn)在已有很多互聯(lián)網企業(yè)從數(shù)據(jù)查詢、信息撮合、房產處置、眾包催收等角度切入了不良資產處置領域?！弊像R財行CEO唐學慶表示，“相信未來會有更多互聯(lián)網企業(yè)以及互聯(lián)網金融機構針對不良貸款進行顛覆性的創(chuàng)新處置。”
在原動天CEO殷賓看來，打破地域時間壁壘，是大數(shù)據(jù)處置不良資產最大的優(yōu)勢。利用互聯(lián)網技術智能催收管理，可以實現(xiàn)不良資產一站式的專業(yè)處置。“互聯(lián)網企業(yè)自建催收團隊成本高卻效率低，同時無法尋找合適的委外機構。而通過‘互聯(lián)網+’的渠道，合理的逾期資產打包化，可消除大型委外公司和律所的顧慮，使得互聯(lián)網金融公司和委外公司的O2O無縫連接。相信在不久的將來這一模式將成為互聯(lián)網金融公司貸后管理的一種趨勢。”
殷賓給中國證券報記者舉了一個例子：上海本地某肉制品連鎖店經營與資質情況良好，但由于為其他企業(yè)擔保，被一家P2P平臺催收債務?！坝谑俏覀儗⒛惩獾氐耐顿Y方引入委案中，最終投資方和該企業(yè)雙方達成合作協(xié)議，投資方以1000萬元置換該企業(yè)百分之四十股份。如此，最終保住了企業(yè)，也解決了催收款項問題。像這樣的案例是屬于經典的債務重組形式，原動天互聯(lián)網不良資產處置平臺除了最大范圍布局線下網點，還致力于不斷吸納優(yōu)質資產方，及與之相關的上下游企業(yè)，進行資源整合?！睋?jù)悉，目前各類資產持有人在原動天上處置的不良債權委托金額已高達10.2億元，已顯示出原動天在行業(yè)內的引領地位。
監(jiān)管細則亟待落地
盈燦集團副總裁、網貸之家CEO石鵬峰認為，在強烈的市場需求下，預計“互聯(lián)網+不良資產處置”還有更大的想象空間，但仍需政策層面的進一步明確和支持?！氨热纾訮2P平臺為代表的網絡借貸模式，目前其在逾期率、不良率等關鍵數(shù)據(jù)方面仍舊沒有一個統(tǒng)一的標準和規(guī)范。這不僅不利于不良資產處置，更加不利于整個行業(yè)的健康有序發(fā)展。因此，‘互聯(lián)網+不良資產處置’要想真正打開萬億級市場，亟待相關監(jiān)管細則的落地?！彼f，監(jiān)管細則尚未明確的情況下，許多P2P平臺對于自身的不良資產都是“藏著掖著”，這就給批量化處置帶來了難度和障礙。
作為互聯(lián)網金融行業(yè)標桿的紅嶺創(chuàng)投，前不久也通過第三方機構開始處置一批劃為不良資產的房產。據(jù)了解，這個叫作“紅嶺江南苑”原名為“外灘鑫鉆”項目，是紅嶺創(chuàng)投的一個快借標項目。該項目產生不良后，紅嶺創(chuàng)投介入后期處置。隨后，經紅嶺創(chuàng)投同意，開發(fā)商將樓盤更名為“紅嶺江南苑”。
紅嶺創(chuàng)投董事長周世平表示，隨著宏觀經濟的下行，無論是傳統(tǒng)金融機構還是新興金融業(yè)態(tài)，都將面臨不良資產問題。他認為未來將會有更多的新興互聯(lián)網機構布局不良資產處置，但他同樣強調監(jiān)管細則落地對于這個新興領域的重要性。周世平透露，“目前像深圳這樣走得快的地方，已經硬性要求平臺報送逾期和不良等數(shù)據(jù)了。預計相關的監(jiān)管細則很快就會出臺，屆時行業(yè)的相關指標將有一個明確的標準?！?/p>
另外亦有專家建議，互聯(lián)網金融行業(yè)亂象主要源于早期缺乏行業(yè)準入標準。因此，未來在互聯(lián)網不良資產處置環(huán)節(jié)，也應該出臺相關的行業(yè)法規(guī)，使行業(yè)生長有法可依，有規(guī)可循，并適度考慮行業(yè)資金門檻，提升抗風險能力。
“覬覦”傳統(tǒng)金融機構不良資產
中國證券報了解到，對于“殺入”不良資產處置的互聯(lián)網機構而言，僅僅是P2P和小貸機構等產生的不良資產，已經滿足不了他們的“胃口”。他們接下來的目標，是商業(yè)銀行、資產管理公司等傳統(tǒng)金融機構的不良資產。
券商分析人士認為，本輪不良資產處置將更多以市場化方式推進，且會是一系列“組合拳”。從中央和相關部委的一系列政策表述看，未來不良資產處置更多會是“一攬子”政策，形成一系列“組合拳”，包括擴大業(yè)務范圍、放開市場準入、拓寬不良資產批量轉讓市場等。
殷賓認為，其實從政策上說，非金融機構不良資產處置并不受財政部《不良資產處置管理辦法》約束，互聯(lián)網金融平臺或其他社會投資者可以直接參與處置環(huán)節(jié)。另據(jù)透露，包括原動天在內的多家互聯(lián)網機構正在積極探索不良資產證券化事宜?！叭诤狭饲绖?chuàng)新和模式創(chuàng)新的網絡化資產處置，在不斷完善的過程中有必要和其它創(chuàng)新工具結合起來，形成互補效應。在這個過程中，網絡化的不良資產處置可以很好地發(fā)揮平臺效應，成為鏈接各方面資源和需求的媒介，推動不良資產處置向多元化的方向發(fā)展。”殷賓說。
即便是東方資產這樣專業(yè)的“壞賬銀行”，也在積極尋求與互聯(lián)網機構合作的機會。日前，東方資產旗下兩大辦事處—杭州辦事處、南京辦事處以及東方前海資產管理公司相關負責人分別密集前往到東方匯進行了考察和商務會談，內容涉及到不良資產處置、非標業(yè)務等領域的合作。東方匯董事長孫洋表示，東方資產早有利用東方匯平臺來提高不良資產處置效率，同時推進不良資產證券化進程的戰(zhàn)略考慮?！昂苊黠@，將東方資產在收購、管理及處置不良資產方面的豐富經驗和專業(yè)能力，與東方匯的互聯(lián)網渠道相結合，處置不良資產的市場前景十分可期?！?/p>
《“互聯(lián)網+不良資產”處置研究報告》認為，互聯(lián)網+不良資產處置行業(yè)正在吸引大量的新興互聯(lián)網機構不斷涌入，盡管整個行業(yè)目前還處于一個探索階段，深度創(chuàng)新和成熟的商業(yè)模式尚未形成，但在巨大的市場容量下，未來競爭將會更加激烈，模式、技術和資本將成為行業(yè)競爭的主要領域。更為重要的是，在資本不斷加速布局的形式下，互聯(lián)網+不良資產處置行業(yè)將有望出現(xiàn)百億級估值的企業(yè)。
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