現(xiàn)實(shí)生活中，出資人隱名出資的現(xiàn)象較為常見，通常存在于以下情形：由于企業(yè)改制、股權(quán)激勵(lì)等原因造成的代持股，如職工持股會(huì)等；為規(guī)避法律對(duì)投資主體的限制隱名出資，如《公務(wù)員法》規(guī)定公務(wù)員不得從事或參與營利性活動(dòng)；為規(guī)避法律對(duì)外資主體投資領(lǐng)域、投資比例的限制隱名出資，如為規(guī)避外資進(jìn)入限制類、禁止類產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入限制由境內(nèi)主體代境外主體持股。當(dāng)然，實(shí)踐中也有不愿意公開身份或經(jīng)濟(jì)狀況者，選擇通過隱名出資的方式藏身幕后。因隱名出資導(dǎo)致的股東資格確認(rèn)糾紛，在司法實(shí)踐中大量存在，對(duì)隱名股東資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的梳理是解決上述糾紛的重要前提。
一、隱名股東資格認(rèn)定的法律依據(jù)
在2011年《公司法司法解釋三》頒布前，關(guān)于隱名股東資格的認(rèn)定并無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。為解決裁判標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題，部分地方高院分別發(fā)布指導(dǎo)意見，對(duì)其轄區(qū)范圍內(nèi)人民法院審理隱名股東資格認(rèn)定案件的裁判標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定。即使在《公司法解釋三》頒布后，部分指導(dǎo)意見仍然在執(zhí)行，對(duì)當(dāng)下司法裁判依然具有借鑒意義。
江蘇高院于2003年發(fā)布的《關(guān)于審理適用公司法案件若干問題的意見（試行）》規(guī)定，除非存在以下兩種情形，否則股東資格原則上都應(yīng)以工商登記文件記載為準(zhǔn)：(1)當(dāng)事人對(duì)股東資格有明確約定，且其他股東對(duì)隱名者的股東資格予以認(rèn)可；(2)根據(jù)公司章程的簽署、實(shí)際出資、出資證明書的持有以及股東權(quán)利的實(shí)際行使等事實(shí)，可以作出相反認(rèn)定的。
山東高院于2007年發(fā)布的《關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的意見（試行）》規(guī)定，股東資格確認(rèn)案件的裁判應(yīng)當(dāng)綜合考量以下因素，包括公司章程、股東名冊(cè)、工商登記、出資情況、出資證明書、是否實(shí)際行使股東權(quán)利，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分考量當(dāng)事人實(shí)施民事行為的真實(shí)意思表示。同時(shí)明確，"出資人按照發(fā)起人協(xié)議或投資協(xié)議向公司出資后，未簽署公司章程，其出資額亦未構(gòu)成公司注冊(cè)資本的組成部分，出資人要求確認(rèn)股東資格的，人民法院不予支持"。
北京高院曾于2004年發(fā)布《關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的指導(dǎo)意見（試行）》，采取綜合標(biāo)準(zhǔn)對(duì)股東資格進(jìn)行認(rèn)定，需考量的因素涉及實(shí)際出資數(shù)額、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、公司章程、股東名冊(cè)、出資證明書、工商登記等，同時(shí)還應(yīng)探究當(dāng)事人具體實(shí)施民事行為的真實(shí)意思表示，在此基礎(chǔ)上做出綜合判斷。北京高院于2008年發(fā)布的《關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的指導(dǎo)意見》則籠統(tǒng)規(guī)定，法院應(yīng)根據(jù)《公司法》相關(guān)規(guī)定以及公司股東應(yīng)當(dāng)具備的各項(xiàng)條件，對(duì)股東資格進(jìn)行認(rèn)定。
在《公司法司法解釋三》頒布前，最高人民法院也對(duì)股東資格認(rèn)定作出了一些規(guī)定。例如，2010年頒布的《關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第14條規(guī)定，如果要確認(rèn)外商投資企業(yè)中隱名投資人的股東身份，需同時(shí)具備以下條件：（一）實(shí)際投資者已經(jīng)實(shí)際投資；（二）名義股東以外的其他股東認(rèn)可實(shí)際投資者的股東身份；（三）人民法院或當(dāng)事人在訴訟期間就將實(shí)際投資者變更為股東征得了外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)的同意。
《公司法司法解釋三》第25條首次在立法層面對(duì)公司隱名股東的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了規(guī)定。該條規(guī)定分為三個(gè)層次。第一，肯定隱名出資協(xié)議的效力；第二，在有隱名出資協(xié)議的前提下，在實(shí)際出資人與名義出資人產(chǎn)生對(duì)投資收益的爭(zhēng)議時(shí)，明確以實(shí)際出資為股東資格判斷標(biāo)準(zhǔn)；第三，明確隱名股東的顯名化需經(jīng)其他股東過半數(shù)認(rèn)可。
綜上可見，最高院和各地高院在審理隱名股東資格認(rèn)定案件時(shí)，考量的因素通常包括如下幾個(gè)方面：雙方當(dāng)事人是否存在隱名出資的合意、隱名出資人的實(shí)際出資情況、其他股東是否同意隱名出資人顯名、公司章程的簽署情況，以及隱名股東是否實(shí)際享有和行使了其股東權(quán)利（包括參與經(jīng)營管理、分紅的權(quán)利）等。其中山東高院還明確強(qiáng)調(diào)，據(jù)以確認(rèn)股東資格的出資，必須是計(jì)入公司注冊(cè)資本的部分才能認(rèn)定為實(shí)際出資。
二、人民法院裁判規(guī)則
在對(duì)法律、法規(guī)、司法解釋及司法政策文件進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，我們又進(jìn)一步搜集和整理了最高法院和部分地方高院對(duì)隱名股東資格認(rèn)定案件的判決，并對(duì)其裁判規(guī)則進(jìn)行總結(jié)、歸納。
1、在（2013）民申字第1372號(hào)裁定中，最高法院認(rèn)為，在認(rèn)定隱名股東資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股東的真實(shí)意思表示、實(shí)際履行出資義務(wù)、公司其他股東對(duì)隱名股東身份是否認(rèn)等情況進(jìn)行審查。該裁定實(shí)際上完全遵循了《公司法司法解釋三》第24條的規(guī)定。
2、在(2014)民二終字第157號(hào)判決中，最高法院認(rèn)為，即使"實(shí)際出資人"能夠證明其事實(shí)上通過名義出資人向公司投入了一筆資金，但如果其不能證明所投資款項(xiàng)已經(jīng)計(jì)入公司注冊(cè)資本，則不能將該部分資金兌換為股東持有公司股權(quán)的比例。
3、在(2011)滬二中民四(商)終字第389號(hào)案中，上海高院認(rèn)為，"實(shí)際出資人"雖能夠證明其向公司投入資金并將該筆資金計(jì)入公司注冊(cè)資本，但無法證明"實(shí)際出資人"與"名義出資人"之間存在代持股的合意，法院也不應(yīng)將其認(rèn)定為隱名股東。在雙方對(duì)隱名出資沒有明確書面合同約定的情況下，法院還需通過公司其他股東對(duì)"實(shí)際出資人"是否認(rèn)可、"實(shí)際出資人"是否實(shí)際享有并行使了股東權(quán)利等事實(shí)，來綜合判斷"實(shí)際出資人"和登記股東之間是否存在事實(shí)上的代持股合意。
4、在（2011）滬高民二（商）終字第14號(hào)案，上海高院認(rèn)為，如果雙方未簽訂書面投資協(xié)議，在實(shí)際投資人和名義投資人之間并不存在代持股的合意，則法院可以通過對(duì)財(cái)務(wù)賬冊(cè)、往來傳真函件、證人證言、商業(yè)習(xí)慣等方面的事實(shí)進(jìn)行梳理、分析，并最終通過對(duì)實(shí)際資金投入情況、公司管理經(jīng)營情況、股東權(quán)利行使情況等作出認(rèn)定，以確認(rèn)實(shí)際投資人是否享有股東資格。隱名的實(shí)際投資人的股東資格認(rèn)定，不能簡(jiǎn)單地僅憑工商登記資料記載和驗(yàn)資報(bào)告進(jìn)行判定。
三、結(jié)論
根據(jù)以上法律規(guī)定和法院裁判，我們認(rèn)為，如下關(guān)于隱名股東資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的裁判規(guī)則，可供律師在工作中借鑒、參考。
如隱名股東請(qǐng)求法院確認(rèn)其股東資格，則需要證明如下幾點(diǎn)：1、實(shí)際出資人與名義出資人之間有由一方實(shí)際出資并享有投資權(quán)益的合意，大部分情況下，以書面協(xié)議認(rèn)定雙方真實(shí)意思表示，在無明確書面約定的情況下，也可以通過證明實(shí)際出資人實(shí)際行使了股東權(quán)利且其身份得到公司其他股東認(rèn)可等事實(shí)行為，來證明雙方存在代持股的合意；2、實(shí)際出資人已實(shí)際履行出資義務(wù)，且其投資款已經(jīng)計(jì)入公司資本，成為公司的責(zé)任財(cái)產(chǎn)。如果實(shí)際出資人提供的資金如果沒有轉(zhuǎn)化成注冊(cè)資本金，則不能將此視為對(duì)公司的出資；3、隱名的實(shí)際投資人如要登記為公司股東，還應(yīng)征得其他股東半數(shù)以上同意，這是為了保持有限責(zé)任公司人合性的基本要求。
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