1979年出現(xiàn)P2P概念以來，小額信貸和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)鏈接越來越緊密，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在全球范圍內(nèi)如火如荼地發(fā)展，這股熱潮也于2007年正式蔓延到我國。尤其是2013年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)井噴式發(fā)展，P2P企業(yè)從最初的幾十家增長到幾千家。知名的諸如陸金所、易通貸、人人貸、宜信貸等企業(yè)將廣告做到了地鐵里，公交站牌等，使得人們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸有了更多的了解。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸具有手續(xù)簡便、放款迅速等優(yōu)點(diǎn)，作為民間借貸的一種，是正規(guī)金融貸款的合理補(bǔ)充，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域發(fā)揮著不可替代的作用。

但是不可否認(rèn)的是，P2P網(wǎng)貸存在著平臺(tái)角色復(fù)雜、監(jiān)管主體缺位、信用系統(tǒng)缺乏等問題，在一定程度上又阻撓了P2P行業(yè)的發(fā)展，威脅當(dāng)事人的合法權(quán)益。過低的門檻和過高的利潤，使得P2P行業(yè)熱度居高不下，造成的相關(guān)問題也引起了高級(jí)監(jiān)管部門對(duì)P2P行業(yè)密切關(guān)注。2015年7月18日，央行等十部委對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，基本確立P2P行業(yè)監(jiān)管的體系框架。2015年8月6日，最高院發(fā)布了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，明確了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的責(zé)任和利率。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管框架

《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》屬于一個(gè)綱領(lǐng)性文件，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的大方向予以把握。有消息稱P2P監(jiān)管細(xì)則已基本制定完畢，或?qū)⒂?0月公布。但是我們從該《意見》中可管中窺豹，探尋到不少亮點(diǎn)，這也是以后細(xì)則出臺(tái)的基本原則。

1、網(wǎng)絡(luò)借貸劃分為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

指導(dǎo)意見中明確提到，網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。這讓一直處于“三無”（無監(jiān)管、無門檻、無規(guī)則）狀態(tài)的P2P有了法律依據(jù)。而網(wǎng)絡(luò)小額貸款，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。如阿里小貸。

P2P與網(wǎng)絡(luò)小貸最大的區(qū)別在于：網(wǎng)絡(luò)小貸是用自有資金放貸，而P2P只是一個(gè)撮合中介，將投資人的錢放貸給借款人。兩者都劃歸到網(wǎng)絡(luò)借貸下面，由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

2、由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為客戶資金存管機(jī)構(gòu)。

目前大部分P2P企業(yè)都把資金存管到第三方支付機(jī)構(gòu)，但是在以往的實(shí)踐中看出，第三方支付很難保證資金的安全，所以指導(dǎo)意見規(guī)定，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)?！边@個(gè)規(guī)定比較耐人尋味，一是“除另有規(guī)定外”，這無疑是一個(gè)缺口，二是“資金存管機(jī)構(gòu)”，而非“資金托管機(jī)構(gòu)”，這無疑是減輕了銀行的壓力。

該指導(dǎo)意見的亮點(diǎn)還有很多，諸如互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要向電信管理部門備案、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可接入征信系統(tǒng)等等，但是具體如何實(shí)施我們還需靜待細(xì)則的頒布。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的責(zé)任和利率

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)責(zé)任

以往的P2P行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的責(zé)任不清，主要是在合同簽訂時(shí)，不僅是借貸者，即便是互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，對(duì)于居間還是擔(dān)保兩種情形下的責(zé)任承擔(dān)也不甚清楚，這就導(dǎo)致此類借貸糾紛頻發(fā)。堅(jiān)持P2P平臺(tái)作為信息中介的本質(zhì)定位，同時(shí)也考慮到當(dāng)前行業(yè)普遍承諾墊付的現(xiàn)狀，細(xì)分兩種情形。

（1）居間關(guān)系

借貸雙方通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，則不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

（2）擔(dān)保關(guān)系

網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者通過網(wǎng)頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，出借人請(qǐng)求網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。 

央行發(fā)布的指導(dǎo)意見中稱，“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資?！薄兑?guī)定》更加清晰地從司法角度界定了P2P借貸平臺(tái)不能有任何形式的擔(dān)保，P2P平臺(tái)屬于“媒介服務(wù)”。這點(diǎn)規(guī)定，便于明確各方責(zé)任，但是對(duì)于消費(fèi)者而言，投資的時(shí)候要特別注意網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控措施能否覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，比如注冊(cè)資本金、第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力等問題，防范交易風(fēng)險(xiǎn)。

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸利率問題

通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借貸，也需要遵守一般民間借貸的利率規(guī)則，即所謂的“兩線三區(qū)”：24%以下的，法律支持投資人的合法權(quán)利；超過36%的，法律支持借款人要求返還的權(quán)利；而24%~36%之間的爭議由出借人和借款人自行協(xié)商，并尊重既定發(fā)生的事實(shí)。

利率市場化是金融市場化的核心內(nèi)容之一，但是利率市場化不等于利率隨意化?！皟删€三區(qū)”的規(guī)定有利于阻止或者避免網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無底線的惡性競爭，打破通過高利貸覆蓋高壞賬風(fēng)險(xiǎn)的隱性規(guī)則。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的責(zé)任和最核心的利率問題已有明文規(guī)定，最為人關(guān)注的監(jiān)管細(xì)則據(jù)悉也會(huì)在10月份頒布。據(jù)稱該監(jiān)管細(xì)則內(nèi)容包括平臺(tái)不得設(shè)立資金池，須做純信息中介;平臺(tái)須與銀行進(jìn)行資金存管業(yè)務(wù)，實(shí)繳資本必須達(dá)到5000萬元以上等。這對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)的影響不言而喻，P2P行業(yè)必然會(huì)迎來一個(gè)嶄新的格局，讓我們拭目以待。(法邦網(wǎng))