企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動以外發(fā)生的法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等各類重組。企業(yè)重組稅務處理往往會涉及到重組雙方，有的還會涉及多方，具有納稅義務的可能是一方，但另一方也要按照規(guī)定對計稅基礎進行相應的稅務處理。近日，李嘉誠旗下的兩大旗艦長江實業(yè)與和記黃埔發(fā)布聯(lián)合公告稱，將重組長實集團及和黃集團的業(yè)務，并創(chuàng)立兩家新的上市公司——長和及長地，消息一經(jīng)公布便受到社會極大的關注。在此，華稅律師結(jié)合長實和黃“世紀重組”這一熱點案例，為讀者深入剖析企業(yè)重組過程中涉稅問題的處理，以饗讀者。
2015年新年伊始，“超人”李嘉誠旗下的兩大旗艦長江實業(yè)與和記黃埔發(fā)布聯(lián)合公告稱，將重組長實集團及和黃集團的業(yè)務，并創(chuàng)立兩家新的上市公司——長和及長地，前者會接手兩個集團所有非房地產(chǎn)業(yè)務，后者則合并兩個集團的房地產(chǎn)業(yè)務。長和在開曼群島成立公司，并在香港注冊及上市。根據(jù)公告，重組方案將分為三個階段實施，首先重組長江實業(yè)，然后通過協(xié)議安排實施一系列的并購，最后進行分拆上市，交易前后架構(gòu)如下（來源：長實和黃聯(lián)合公告）：
由于開曼群島是國際最為著名的避稅天堂之一，重組遷址方案也引發(fā)了各界有關避稅的種種遐想，事實上，由于香港對本地企業(yè)來源于香港之外的利潤無須納稅，香港也不征收遺產(chǎn)稅，本次長實和黃重組，避稅功能是極其有限的。而且，從目前的信息和觀察來看，長實和黃重組有充分的商業(yè)目的，不是單純的避稅安排，尤其是2013年以來，李氏集團加大了對英國等西歐國家的投資，國際資本運作愈加頻繁，李嘉誠1月9日在記者會上稱，將公司注冊地搬到開曼群島主要是為了“做生意方便”，管理層解釋遷址開曼主要是技術(shù)性考慮，聯(lián)合公告則提出重組對消除控股公司折讓、提高透明度及業(yè)務一致性、消除分層控股架構(gòu)、規(guī)模提升、提高融資靈活性等6大方面具有積極作用。
然而，不可否認的是，長實和黃大重組，無論是新注冊地的選擇還是重組方案的順利實施，以及后續(xù)的經(jīng)營及國際資本運作，稅務都是其必須重點考量的因素之一，本文律師將對上述問題予以分析，為境內(nèi)企業(yè)“走出去”提供一定的借鑒意義。
開曼群島等仍是企業(yè)“走出去”離岸注冊最佳選擇
諸如開曼群島、英屬維爾京群島、百慕大群島等國際著名離岸公司注冊地，是眾多跨國公司進行國際資本運作的重要平臺，以開曼群島為例，當?shù)卣畬ψ怨緦嵭辛愣愂照撸皇杖∩倭康哪甓裙芾碣M，由此吸引了包括可口可樂、寶潔、英特爾、甲骨文、中國旺旺、阿里巴巴、百度、騰訊、碧桂園、李寧、安踏、特步等眾多國內(nèi)外著名公司注冊。
與此同時，極低的稅負率甚至零稅負，使這些地區(qū)也成為著名的“避稅天堂”，引發(fā)了規(guī)模巨大的避稅行為，跨國公司利用國際間的商品、勞務、無形資產(chǎn)買賣進行轉(zhuǎn)讓定價，將高稅負地區(qū)的利潤轉(zhuǎn)移到“避稅天堂”，規(guī)避數(shù)以萬億的稅收，2014年年底舉行的G20財長和央行行長會議上，成員國正式審議通過“稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）”項目，旨在打擊圍繞國際避稅地而展開的國際避稅行為。
在此背景下，長實和黃本次重組，依然選擇了典型的“避稅天堂”開曼群島，是現(xiàn)實和理性的選擇。
1、開曼群島等傳統(tǒng)離岸公司注冊地在稅收、外匯、金融等方面具有無可比擬的優(yōu)勢，實行高度自治，各項制度成熟穩(wěn)定，具有確定的預期。
2、國際反避稅主要針對的是以轉(zhuǎn)移利潤為代表的純避稅行為，具有合理商業(yè)目的重組以及交易，不是反避稅調(diào)查的重點。
從內(nèi)地的情況來看，2014年7月29日，國家稅務總局辦公廳下發(fā)《關于對外支付大額費用反避稅調(diào)查的通知》（稅總辦發(fā)[2014]146號），明確要求各地加大反避稅調(diào)查力度，并針對企業(yè)向境外關聯(lián)方支付大額服務費和特許權(quán)使用費的情況展開一次摸底排查，北京國稅局更是將56個國家（地區(qū)）列為“本次專項調(diào)查涉及支付地國家和地區(qū)”，名單如下：
阿魯巴、愛爾蘭、奧地利、比利時、文萊、智利、危地馬拉、盧森堡、新加坡、瑞士、安道爾、安圭拉、安提瓜和巴布拉、巴哈馬、巴林、巴拿馬、伯利茲、百慕大、秘魯、荷蘭、荷屬安地列斯、開曼群島、庫克群島、多米尼克、格林納達、利比里亞、列支敦士登、馬紹爾群島、摩納哥、蒙特塞拉特、紐埃、圣基茨和尼維斯、圣盧西亞、圣文森特和格林納丁斯、薩摩亞、圣馬力諾、特克斯和凱科斯群島、瓦努阿圖、香港、英屬維爾京群島、直布羅陀、海峽群島（根西島）、土庫曼斯坦、黑山共和國、烏茲別克斯坦共和國、阿爾巴尼亞、波斯尼亞和黑塞哥維那、保加利亞、吉爾吉斯共和國、馬其頓共和國、巴拉圭共和國、卡塔爾、斯里蘭卡、東帝汶、摩爾多瓦共和國、塞浦路斯。
很多未列入“黑名單”的國家和地區(qū)也列入了稅局監(jiān)控的范圍，在尚未出現(xiàn)更好的離岸注冊地之前，“黑名單”范圍不應構(gòu)成海外架構(gòu)設置的實質(zhì)障礙。在此背景下，選擇開曼群島、BVI、百慕大等傳統(tǒng)避稅地仍然是理性之選。
長實和黃重組過程稅負分析
根據(jù)長實和黃重的聯(lián)合公告，本次大重組將組分為三個階段，預計將于2015年上半年末前后完成，具體步驟如下：
無論是長實的重組還是后續(xù)的并購、分拆上市，本質(zhì)上是一系列的并購重組交易，也即通過一系列的協(xié)議安排進行的股權(quán)交易過程，在許多國家通常會產(chǎn)生資本利得稅。具體到本案，是否被課以稅負，主要受香港、開曼群島、相關子公司所在地稅收政策以及國家（地區(qū)）間相關稅收協(xié)定的影響，具體分析如下：
1、香港地區(qū)。香港是世界范圍內(nèi)稅負最輕的地區(qū)之一，也被許多國際機構(gòu)認定為避稅港，目前僅開征利得稅（企業(yè)所得稅）、薪俸稅（個人所得稅）、物業(yè)稅，尚未開征資本利得稅，換股行為不會產(chǎn)生稅負。
2、開曼群島。如前文所述，開曼群島實施零稅收政策，因此新公司長和、長地成立及換股行為不會產(chǎn)生稅負。
3、長實和黃相關附屬公司所在地。本案重組過程中發(fā)生多次的換股，長實和黃在股份轉(zhuǎn)讓中，其在內(nèi)地等國家及地區(qū)的子公司也會被間接轉(zhuǎn)讓，以內(nèi)地為例，按照稅收政策規(guī)定，一般對間接股權(quán)不征收企業(yè)所得稅，但是如果中間控股公司沒有合理商業(yè)目的，則面臨被中國稅務機關穿透的風險，從而進行征稅，因此中間控股公司是否有合理商業(yè)目的成為是否征稅的關鍵。
那么在我國境內(nèi)發(fā)生類似于長實和黃的大量換股交易如何適用稅收政策呢？按照我國目前的稅收政策，沒有單獨開征資本利得稅，而是將諸如股份轉(zhuǎn)讓視為“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)”繳納企業(yè)所得稅，但是，如果并購重組在收購資產(chǎn)比例、支付方式等滿足5大條件，可以適用特殊性稅務處理，準許遞延納稅。尤值得關注的是，近日，財政部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布了《關于促進企業(yè)重組有關企業(yè)所得稅處理問題的通知》，將適用特殊性稅務處理的股權(quán)收購和資產(chǎn)收購中，被收購股權(quán)或資產(chǎn)比例由不低于75%調(diào)整為不低于50%，降幅高達1/3，這一比例在國際上處于中等偏下水平，大大擴展了適用特殊性稅務處理的企業(yè)重組范圍。新政策還明確了對集團內(nèi)100%直接控制的居民企業(yè)之間按照賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的行為，給予特殊性稅務處理待遇，交易雙方均不確認所得。這將大大降低集團內(nèi)企業(yè)內(nèi)部交易的稅收成本，促進企業(yè)的資源整合和業(yè)務重組。然而，值得注意的是，新政關于集團內(nèi)資產(chǎn)、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的稅收待遇未將非居民企業(yè)納入范圍。
重組對公司未來稅務管理帶來的潛在影響
長實和黃重組后，整個集團架構(gòu)由三層減少為兩層，更加簡單明了，整體業(yè)務被劃分為兩大塊，長和旗下為非房地產(chǎn)業(yè)務，長地旗下為房地產(chǎn)業(yè)務。長和、長地作為控股公司，注冊地位開曼群島。這對于李氏集團未來經(jīng)營，至少有三方面的稅務影響。
1、集團架構(gòu)簡單化，業(yè)務板塊更加清晰明了，有利于減少集團內(nèi)關聯(lián)交易，降低由此引發(fā)的稅務風險。
2、控股公司稅務成本最優(yōu)化。根據(jù)香港稅制，對于產(chǎn)生或得自香港的利潤征收利得稅，法團業(yè)務稅率為16.5%，非法團業(yè)務的稅率則為15%，對外源自非香港的股息紅利不征收所得稅。因此，重組前，長實和黃對于香港的利潤所得需要交納16.5%的利得稅，對于其附屬的中國內(nèi)地以及英國等歐洲的子公司獲利，香港不征稅。而開曼群島實行的是零稅收政策，相比較于香港稅負成本更低，使得重組后長地、長和兩大控股公司在未來的運作中更加自如。當然，對于其控制的分布于香港、中國內(nèi)地、英國等世界各地的下屬子公司而言，應按照當?shù)氐亩愂照呃U納稅款。
3、新的架構(gòu)為李氏集團進一步優(yōu)化全球稅務安排以及未來投資的退出均帶來了“方便”，由于開曼群島在稅收、金融等方面的巨大優(yōu)勢，公司繼續(xù)在全球進行資本運作將更加便利，伴隨其資本運作過程中稅務安排也將受益于開曼群島的特殊優(yōu)勢。
小結(jié)
目前，中國越來越多的企業(yè)正在“走出去”，通過在離岸港注冊控股公司進行海外上市（如VIE結(jié)構(gòu)）以及實施全球資本運作是常見的一種做法，華稅律師提醒，企業(yè)應充分了解有關國家（地區(qū)）的稅收政策及中國與其相關稅收協(xié)定，在離岸注冊地選擇、經(jīng)營架構(gòu)搭建、并購稅務盡職調(diào)查、關聯(lián)交易定價等方面充分關注稅務風險，防患于未然，提高企業(yè)運營的規(guī)范性。
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