曾經(jīng)有個融資的項目，就是因為老板隱藏了大量的負債，結果造成后期償債、被執(zhí)行等占壓現(xiàn)金流，出借方被活活逼死。真實的負債數(shù)額為什么這么難以查清呢？我們看看當時企業(yè)隱性負債藏得多深：
1.企業(yè)的隱性負債來源于兩點：民間借貸和融資租賃。
2.民間借貸主要是老板從典當、小額貸、私下拆借來的資金，毫無疑問，這一塊資金一定是通過老板的個人賬戶進的公司運營體系；
3.融資租賃（這也是為什么總說融資租賃公司風險管理不到位的原因），一共三家融資租賃公司給企業(yè)貸款，兩家貸款給了企業(yè)母公司（同一實際控制人控股），只是用企業(yè)做了無限連帶責任；另一家融資租賃公司直接借貸給了企業(yè)本身。
4.借貸給企業(yè)本身的這家融資租賃，不上貸款卡、沒有辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)、沒有辦理工商抵押登記、甚至沒有收走企業(yè)的設備發(fā)票。于是乎，企業(yè)在這家租賃公司的所在省開了個賬戶，融資租賃款直接進這個賬戶。下款當天，企業(yè)老板即通過虛假貿(mào)易合同轉走資金，然后通過老板個人賬戶流入借款企業(yè)。在企業(yè)的日常對外提供的報表中，根本不體現(xiàn)這筆負債。連財務系統(tǒng)中也完全不出現(xiàn)這個開立在外省市的賬戶。所以，即便能到企業(yè)財務室打開她們的電腦查看財務軟件，但，查無可查。
5.借款給母公司的那兩家融資租賃公司，倒是將母公司的部分設備辦理了抵押登記手續(xù)，但其賬面也不做任何體現(xiàn)。借款企業(yè)的賬目上就更沒有相關記錄了。而且母公司和子公司所屬地市工商不在一處。因此現(xiàn)場檢查的時候稍微一漏神，可能就錯過了關鍵性的證據(jù)。
做盡調的律師需要不斷反思，當初到底要怎么做才能規(guī)避這個局面。但事實上，單純依靠財務分析是無法在這個項目上規(guī)避風險的。但非技術層面，也想提出一些觀點，以饗各位知友：
1.在盡調時，千千萬萬記得親自到銀行打印貸款卡查詢記錄，要詳版的；另外，千千萬萬記得去工商局查詢企業(yè)的股權抵押記錄和動產(chǎn)（設備）抵押記錄、去房管土管查詢資產(chǎn)抵押記錄。
2.無論上述資產(chǎn)當前有沒有被抵押，都要去查詢過往抵押記錄。因為你可以對照過往抵押記錄來看貸款卡查詢信息上的“已結清貸款記錄”——如果企業(yè)隱瞞了過往負債或現(xiàn)有負債，抵押記錄上一定是有蛛絲馬跡可循的；
3.如果企業(yè)當前現(xiàn)有的資產(chǎn)都被抵押了出去，那我們在一定程度上可以認為企業(yè)的隱性負債較小。民間借貸公司也不傻，沒有抵押誰敢借大額資金給你？三五百萬行，多了恐怕還是要抵押的。（但是不絕對哈~~某金融租賃公司真的只要了個母公司信用擔保就放了1個多億資金，真事兒?。?/p>
4.如果一家企業(yè)做過融資租賃，小心再小心！搞不清楚企業(yè)現(xiàn)在是否有租賃借款的話，寧可不做這項目！
5.看老板的為人，這一點萬分重要！一個總喜歡含糊其辭，或者你說什么他都點頭說好好好的，千萬小心??！說好的都是看熱鬧的，挑毛病的是真主顧，記?。?/p>
6.第一次見面握手時就給你90度一鞠躬到底的，小心！一開始就把自己放在一個特別卑微位置的人，跟你位置互換時，會把你放的比他還卑微；
7.很多人不愿意要借款公司的股權質押，認為沒有實際意義，寧可拿房子拿地。對此，我持反對意見。當然，房子地我也要，但條件允許的話，務必拿到企業(yè)100%股權質押，尤其是你覺得有些吃不準的企業(yè)。因為在后續(xù)發(fā)生風險，進行處置時，實際上單純的拍賣房產(chǎn)土地，意義都不大。只有把這個企業(yè)作為一個整體處置掉，才是有價值的，所以，相信我，這時候股權比土地房產(chǎn)都重要！
8.最后，也是最困難的。核查老板的資產(chǎn)形成過程：他怎么發(fā)家的，第一桶金怎么來的，在他向你發(fā)出融資需求之前，他到底有多少資產(chǎn)積累，能不能出得起項目資本金，關聯(lián)企業(yè)有多少利潤，有沒有對外的負債，借款企業(yè)有沒有做無限連帶責任保證。這是個系統(tǒng)問題，但卻最最重要。千萬別忽視擔保！很多借款企業(yè)看上去都不錯，但實質上對外是做了擔保的。稍不留神，查封資產(chǎn)的就過來了，你還沒脾氣，所以，千萬小心?。?！
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