在監(jiān)管政策的有力推動(dòng)下，保險(xiǎn)資金股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得重要進(jìn)展，成為私募基金市場(chǎng)的重要參與主體。保險(xiǎn)系私募基金的興起，為保險(xiǎn)業(yè)在健康、養(yǎng)老、醫(yī)療、供給側(cè)改革等符合保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求和國家戰(zhàn)略的領(lǐng)域加強(qiáng)布局提供了專業(yè)平臺(tái)。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云在2017中國私募基金峰會(huì)上透露，目前，有超過100家的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資了120多家私募股權(quán)投資基金管理公司，設(shè)立了230多支基金，累計(jì)投資規(guī)模超過5000億元，成為私募股權(quán)基金市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。
保險(xiǎn)系私募股權(quán)投資主要可分為以下三大類型：一是投向基建的股債結(jié)合的股權(quán)投資產(chǎn)品，這是近幾年來保險(xiǎn)資金投資或設(shè)立的一大方向。一般私募機(jī)構(gòu)不做PPP，因承受不起墊資的要求，這類項(xiàng)目要求的資金規(guī)模大，周期也長。但險(xiǎn)資恰好可以滿足這方面要求。二是健康養(yǎng)老等保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的產(chǎn)業(yè)。比如陽光融匯資本作為管理人的北京陽光融匯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成長投資管理中心、國壽股權(quán)投資有限公司設(shè)立的國壽成達(dá)(上海)健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資中心、泰康領(lǐng)投的天士力(600535,股吧)大健康產(chǎn)業(yè)基金等等。三是對(duì)非上市企業(yè)的股權(quán)投資，主要針對(duì)科技創(chuàng)新型、小微型等有上市前景，或處于一級(jí)市場(chǎng)、一級(jí)半的定增市場(chǎng)階段的企業(yè)。保險(xiǎn)系私募股權(quán)機(jī)構(gòu)往往會(huì)成立股權(quán)投資基金，對(duì)企業(yè)的投資也多數(shù)在PE階段。
在市場(chǎng)定位上，保險(xiǎn)含有已由單純的買方向賣方轉(zhuǎn)變，目前已設(shè)立11家保險(xiǎn)及私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)，針對(duì)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展需要，設(shè)立基金超過30支，累計(jì)規(guī)模超過500億元，涵蓋了成長型基金、母基金、并購基金、不動(dòng)產(chǎn)基金和新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金等產(chǎn)品種類，打破了保險(xiǎn)系私募基金只能選擇第三方基金的局面，掀開了保險(xiǎn)基金股權(quán)投資的新篇章。
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