方案是決策的靈魂，是成功的保障。
一、企業(yè)投資并購(gòu)流程
1?決策階段：決策是實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資并購(gòu)的關(guān)鍵；
2?實(shí)施階段：實(shí)施是實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資并購(gòu)的重要環(huán)節(jié)；
3?整合階段：沒(méi)有整合只能做大不能做強(qiáng)；
三位一體，缺一不可。
具體流程：發(fā)展戰(zhàn)略、確定目標(biāo)市場(chǎng)、選擇目標(biāo)企業(yè)、策劃并購(gòu)方案、簽署最初協(xié)議、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)分析和防范措施、談判、起草法律文件、反壟斷申報(bào)文件報(bào)批權(quán)利登記、支付和管理權(quán)移交、整合技改。
二、投資并購(gòu)方案的內(nèi)容
投資方式、交易路徑、支付方式、融資方案四位一體，有機(jī)結(jié)合。
三、投資方式的分類及選擇
企業(yè)對(duì)外投資：新設(shè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y、財(cái)務(wù)上的臨時(shí)投資。
企業(yè)并購(gòu)方式分類：股權(quán)并購(gòu)、資產(chǎn)并購(gòu)。
四、股權(quán)并購(gòu)重組的基本操作模式
受讓股權(quán)（并購(gòu)或重組）、增資包括減資（并購(gòu)或重組）、合并包括分立（并購(gòu)或重組）。
五、投資、并購(gòu)、重組交易路徑設(shè)計(jì)
交易路徑設(shè)計(jì)：在并購(gòu)重組交易中對(duì)交易主體、目標(biāo)公司、交易法域、交易程序和次序、重組方式和期間的設(shè)計(jì)和控制。
交易路徑種類：內(nèi)對(duì)內(nèi)交易、外對(duì)外交易、內(nèi)對(duì)外交易、先重組后交易、分步交易、直接并購(gòu)、間接并購(gòu)、境外投資、返程投資。
六、企業(yè)并購(gòu)重組支付方式
股權(quán)受讓方資產(chǎn)受讓方的支付方式：貨幣支付、股權(quán)支付（上市公司定向增發(fā)、有限公司股權(quán)增資、股權(quán)換股權(quán)）、債權(quán)支付、其他資產(chǎn)支付（不動(dòng)產(chǎn)支付、動(dòng)產(chǎn)支付、知識(shí)產(chǎn)權(quán)支付）、承債支付、非貨幣償債。
七、企業(yè)融資方式
公司融資方式的基本分類：1)權(quán)益性融資－通過(guò)建設(shè)投融資關(guān)系向股東融資；包括：發(fā)行優(yōu)先股、股東配股、派股、ＩＰＯ、公開(kāi)增發(fā)新股、定向發(fā)行新股、風(fēng)投和創(chuàng)業(yè)基金等。
2)借貸性融資－通過(guò)建立借貸關(guān)系向債權(quán)人融資；包括：公司公開(kāi)發(fā)行債券、借貸性融資、集團(tuán)內(nèi)部資金歸集等。
八、股權(quán)并購(gòu)實(shí)務(wù)操作及風(fēng)險(xiǎn)防范
1?保密協(xié)議、意向性協(xié)議、要約邀請(qǐng)、報(bào)價(jià)書(shū)、總體協(xié)議的應(yīng)用中應(yīng)注意事項(xiàng)的問(wèn)題；
2?排他協(xié)議、盡職調(diào)查的內(nèi)容；
3?法律文件結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和談判綱要的制作和要求；
4?計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日、價(jià)格類型、對(duì)目標(biāo)公司的監(jiān)管、其他股東優(yōu)先權(quán)的問(wèn)題處理；
5?目標(biāo)公司的重組：包括股東貸款和股東擔(dān)保的處理、或有負(fù)債賠償機(jī)制的設(shè)立、并購(gòu)合同的簽署、目標(biāo)公司章程的修改、生成價(jià)格的生成機(jī)制、受讓股權(quán)價(jià)款的支付、反壟斷申報(bào)、工商登記、管理權(quán)移交等；
九、資產(chǎn)并購(gòu)實(shí)務(wù)操作及風(fēng)險(xiǎn)防范
1?前期文件：意向性協(xié)議、保密協(xié)議、排他協(xié)議；
2?資產(chǎn)并購(gòu)的盡調(diào)；
3?并購(gòu)資產(chǎn)明細(xì)表；
4?抵押財(cái)產(chǎn)的解押；
5?在建工程的處理；
6?各種擔(dān)保金的財(cái)務(wù)處理；
7?分別作價(jià)問(wèn)題；
8?監(jiān)管期間和監(jiān)管內(nèi)容；
9?勞動(dòng)者的關(guān)系處理；
10?目標(biāo)公司債權(quán)債務(wù)的處理；
11?資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同的簽署；
12?新企業(yè)平臺(tái)的設(shè)立；
13?資產(chǎn)移交；
14?證照過(guò)戶和發(fā)票、稅和付款。
陳玉林律師辦案心得：簡(jiǎn)單的案件復(fù)雜化，復(fù)雜的案件簡(jiǎn)單化。
關(guān)注微信“陳玉林律師”(微信號(hào))，閱讀更多精彩文章。使用微信掃描左側(cè)二維碼添加關(guān)注。
掃描二維碼，關(guān)注陳玉林律師
（聲明：本文僅代表作者觀點(diǎn)，不代表法邦網(wǎng)立場(chǎng)。本文為作者授權(quán)法邦網(wǎng)發(fā)表，如有轉(zhuǎn)載務(wù)必注明來(lái)源“陳玉林律師網(wǎng)”）
執(zhí)業(yè)律所：內(nèi)蒙古戰(zhàn)友律師事務(wù)所
咨詢電話： 15811286610
關(guān)注陳玉林律師，即時(shí)了解法律信息，一對(duì)一預(yù)約專家律師咨詢。
執(zhí)業(yè)律所：內(nèi)蒙古戰(zhàn)友律師事務(wù)所
咨詢電話：15811286610
關(guān)注陳玉林律師，即時(shí)了解法律信息，一對(duì)一預(yù)約專家律師咨詢。
使用微信掃描二維碼
關(guān)注陳玉林律師
