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公司股權(quán)控制法律實(shí)操指南

2015-03-18    作者:宋曉江律師
導(dǎo)讀:公司章程是股東共同一致的意思表示,載明了公司組織和活動(dòng)的基本準(zhǔn)則,是公司的憲章。公司章程對(duì)于是公司治理中不可或缺的法定文件,公司章程中關(guān)于股權(quán)的設(shè)置又是公司章程設(shè)計(jì)的重中之重。我們通過(guò)本文列舉一些常見(jiàn)的問(wèn)題,若有不...

公司章程是股東共同一致的意思表示,載明了公司組織和活動(dòng)的基本準(zhǔn)則,是公司的憲章。公司章程對(duì)于是公司治理中不可或缺的法定文件,公司章程中關(guān)于股權(quán)的設(shè)置又是公司章程設(shè)計(jì)的重中之重。我們通過(guò)本文列舉一些常見(jiàn)的問(wèn)題,若有不盡之處,歡迎補(bǔ)充。

一、一般問(wèn)題

1.股權(quán)比例問(wèn)題

對(duì)于企業(yè)股權(quán)比例設(shè)置的問(wèn)題,為了避免公司在運(yùn)營(yíng)中陷入僵局,在設(shè)立公司時(shí)應(yīng)設(shè)計(jì)較為合理的股權(quán)比例。創(chuàng)業(yè)之初,如果只有一個(gè)股東,即可成立一人有限責(zé)任公司,100%擁有股權(quán)。如果是2個(gè)或以上股東一起成立有限責(zé)任公司,2人持股比例盡量避免50%:50%,3人盡量避免33%:33%:34%。2名以上股東的公司,要對(duì)公司具有絕對(duì)的控制權(quán),那么持股比例需要超過(guò)2/3。

2.同股同權(quán)或同股不同權(quán)問(wèn)題

《公司法》第43條規(guī)定:股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán);但是,公司章程另有規(guī)定的除外。第44條規(guī)定:股東會(huì)的議事方式和表決程序,除本法有規(guī)定的外,由公司章程規(guī)定。股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議,以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議,必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)。

可以明顯看出公司法將實(shí)施“同股同權(quán)”還是“同股不同權(quán)”的權(quán)利交由公司章程來(lái)約定,所以企業(yè)在設(shè)立或者增資時(shí),應(yīng)考慮公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況合理的設(shè)計(jì)公司章程。

3.紅利分配、增資認(rèn)繳問(wèn)題

實(shí)踐中,是否參與公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)會(huì)影響到股東的分紅比例,同時(shí),公司法賦予企業(yè)對(duì)于分紅權(quán)的自治權(quán)利。公司法第34條規(guī)定:有限責(zé)任公司股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利;公司新增資本時(shí),股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是,全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。

對(duì)紅利分配、增資認(rèn)繳的約定,公司法并未要求必須在公司章程中體現(xiàn)。實(shí)務(wù)中,可以在公司章程中約定,也可以由全體股東以其他方式約定。但是,考慮到工商、稅務(wù)、審計(jì)等部門(mén)執(zhí)法水準(zhǔn)以及對(duì)法律理解的差異,穩(wěn)妥起見(jiàn),建議一并在公司章程中約定清楚,可以節(jié)省眾多不必要的解釋、溝通工作。

二、特殊性問(wèn)題

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)計(jì)的問(wèn)題

《公司法》第71條第4款關(guān)于“公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定”的規(guī)定,有限責(zé)任公司章程可以自由約定對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的限制。

1.禁止股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問(wèn)題

案例:常州百貨大樓股份有限公司與常州市信和信息咨詢有限公司、常州市希慎企業(yè)管理策劃有限公司、常州太古商貿(mào)有限公司、常州惠澤商貿(mào)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案[案號(hào):(2005)蘇民二終字第198號(hào)]

法院認(rèn)為:在立法未明確允許公司章程可就股份轉(zhuǎn)讓作出限制且未提供救濟(jì)渠道的情況下,百貨公司章程僅對(duì)股份轉(zhuǎn)讓作了限制,且無(wú)正當(dāng)理由,更無(wú)相應(yīng)的救濟(jì)措施,這使得百貨公司可以不需任何理由地拒絕股東的股份轉(zhuǎn)讓請(qǐng)求,構(gòu)成對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的變相禁止,不符合股份有限公司的資合性特征及相關(guān)立法精神。綜上,是否允許股份有限公司以章程限制股份轉(zhuǎn)讓屬于立法政策問(wèn)題,除非立法有明文規(guī)定,否則司法不宜肯定?,F(xiàn)行公司立法未明文許可股份有限公司可以章程限制股份轉(zhuǎn)讓,相反卻規(guī)定“股份可以依法轉(zhuǎn)讓”,在此情形下,除非公司章程本身提供了相應(yīng)的救濟(jì)手段,否則認(rèn)可其效力將使得擬轉(zhuǎn)讓股份的股東喪失救濟(jì)渠道,與股份有限公司的特性及立法精神相違。

2.共有股權(quán)分割的問(wèn)題

我國(guó)公司法在規(guī)定有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)則時(shí),充分尊重當(dāng)事人意思自治,因此,在對(duì)夫妻共有股權(quán)進(jìn)行分割時(shí),法官首先要對(duì)有限公司的章程進(jìn)行審查和對(duì)其他股東進(jìn)行調(diào)查。如果公司章程另有約定,則應(yīng)按約定處理。例如公司章程規(guī)定不得向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),則該約定直接對(duì)抗未持股一方當(dāng)事人。未持股一方當(dāng)事人不得對(duì)此條款提出抗辯,而只能就股權(quán)的價(jià)值進(jìn)行分割。在公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未作特別約定的情況下,應(yīng)遵循公司法關(guān)于股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓的一般規(guī)定。首先由當(dāng)事人進(jìn)行協(xié)商,內(nèi)容應(yīng)包括轉(zhuǎn)讓的份額和價(jià)格等。在雙方能夠協(xié)商一致的情況下,按照規(guī)定和約定進(jìn)行處理;在雙方不能協(xié)商一致的情況下,法院可以根據(jù)股權(quán)的數(shù)量,將其按一定比例在夫妻之間進(jìn)行分配。

3.強(qiáng)制股權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題,即“股隨崗變”

案例:南京市規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院有限責(zé)任公司與彭琛盈余分配糾紛上訴案[案號(hào):(2013)寧商終字第1337號(hào)]

法院認(rèn)為:股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓是《公司法》賦予股東的法定權(quán)利,股權(quán)的管理,特別是對(duì)于股權(quán)的處分,并非公司自治的范疇,除非股東自己作出同意轉(zhuǎn)讓的意思表示。雖然規(guī)劃公司的股東均應(yīng)受公司章程中“股隨崗變”規(guī)定的約束,但股東對(duì)其所有的股權(quán)仍享有議價(jià)權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的決定權(quán)。公司章程中對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式并未詳細(xì)規(guī)定,所以雙方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式并未達(dá)成意思表示一致。在該兩項(xiàng)內(nèi)容雙方未能協(xié)商一致或通過(guò)訴訟以公允方式予以明確的情況下,該股權(quán)的強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓無(wú)法實(shí)際履行,即不當(dāng)然產(chǎn)生權(quán)利變動(dòng)的法律后果,其對(duì)應(yīng)的權(quán)利仍應(yīng)屬于原權(quán)利人即彭琛。

(二)股權(quán)繼承設(shè)計(jì)的問(wèn)題

《公司法》第75條自然人股東死亡后,其合法繼承人可以繼承股東資格;但是,公司章程另有規(guī)定的除外。

案例:童麗芳等訴上海康達(dá)化工有限公司股東權(quán)糾紛案[案號(hào):上海市浦東新區(qū)人民法院(2007)]

法院認(rèn)為:公司章程是調(diào)整一個(gè)公司所有股東之間、股東與公司之間法律關(guān)系的必備性文件,它是股東意思自治的體現(xiàn),但章程的自治性是相對(duì)的,它以不違反法律、行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定為前提。

《公司法》第七十六條規(guī)定:“自然人股東死亡后,其合法繼承人可以繼承股東資格;但是,公司章程另有規(guī)定的除外。”法院認(rèn)為,基于公司所具有的人合性,法律允許公司章程對(duì)已故股東的繼承人成為公司股東設(shè)置一定的限制條件。然而一旦章程規(guī)定繼承人可以繼承死亡股東的股東資格,則該繼受取得資格的股東就應(yīng)當(dāng)依法享有法律所賦予的股東權(quán)利,而不應(yīng)當(dāng)對(duì)其股東權(quán)利加以隨意限制。

公司與股東的法律關(guān)系

一、公司是否能成為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體

公司持有本公司股份的行為會(huì)使得公司股權(quán)失去最終的歸屬,與公司運(yùn)作的基本法理產(chǎn)生沖突,同時(shí)也違反了公司的資本充實(shí)的原則,因此,公司是不應(yīng)當(dāng)成為本公司股東的。但是,公司是否絕對(duì)不可能持有本公司的股權(quán)或者成為本公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方呢?并非如此,我國(guó)《公司法》中的股權(quán)回購(gòu)制度使得公司在特定情況下可以也應(yīng)當(dāng)持有本公司的股份。

1.公司出售自身股權(quán)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效

案例:A技術(shù)有限公司與上海B信息技術(shù)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛上訴案[案號(hào):(2009)一中民終字第19190號(hào)]

法院認(rèn)為:B公司不持有自身股權(quán)并不成為協(xié)議無(wú)效的事由。B公司是否持有自身股權(quán)對(duì)合同的履行確有影響,雖然在簽訂合同時(shí)B公司不持有其股權(quán),但并不意味著B(niǎo)公司在履行期限屆滿前不能彌補(bǔ)履約的不足。且即使B公司因不持有股權(quán)而無(wú)法實(shí)際履行合同,也只是構(gòu)成嗣后客觀不能履行的違約行為,并不發(fā)生合同無(wú)效的法律后果。因此,A技術(shù)有限公司主張收購(gòu)協(xié)議無(wú)效的理由,缺乏事實(shí)及法律依據(jù)。

2.合同約定用公司資產(chǎn)支付股東個(gè)人應(yīng)付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的協(xié)議效力如何

案例:北京A微系統(tǒng)有限公司與甲某股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛上訴案[案號(hào):(2009)一中民終字第14183號(hào)]

法院認(rèn)為:用公司資產(chǎn)支付個(gè)人債務(wù),該約定違反了相關(guān)法律規(guī)定,故該支付條款應(yīng)屬無(wú)效。但該條款無(wú)效,并不能免除甲某根據(jù)雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議支付相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的義務(wù)。

3.公司是否不能對(duì)外出售公司股權(quán)

案例:甲某與A傳媒廣告中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛上訴案

法院認(rèn)為:根據(jù)《公司法》第71條第2款規(guī)定:股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。因此只有A傳媒廣告中心的股東可以向甲某轉(zhuǎn)讓股權(quán),且轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。

二、公司章程約定處罰股東效力如何

公司章程或者股東協(xié)議事先約定了公司對(duì)股東“罰款”,此種“罰款”也應(yīng)認(rèn)定為是一種具有財(cái)產(chǎn)內(nèi)容的民事責(zé)任而已,而非不平等主體之間發(fā)生的公法意義上的罰款。

公司章程對(duì)處罰標(biāo)準(zhǔn)約定不明確將不對(duì)股東發(fā)生法律效力

案例:南京安盛財(cái)務(wù)顧問(wèn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱安盛公司)因與祝鵑發(fā)生股東會(huì)決議罰款糾紛[載《最高人民法院公報(bào)》2012年第10期]

法院認(rèn)為:公司章程關(guān)于股東會(huì)對(duì)股東處以罰款的規(guī)定,系公司全體股東所預(yù)設(shè)的對(duì)違反公司章程股東的一種制裁措施,符合公司的整體利益,體現(xiàn)了有限公司的人合性特征,不違反公司法的禁止性規(guī)定,應(yīng)合法有效。但公司章程在賦予股東會(huì)對(duì)股東處以罰款職權(quán)時(shí),應(yīng)明確規(guī)定罰款的標(biāo)準(zhǔn)、幅度,股東會(huì)在沒(méi)有明確標(biāo)準(zhǔn)、幅度的情況下處罰股東,屬法定依據(jù)不足,相應(yīng)決議無(wú)效。

三、簽約主體尚未成立,是否能構(gòu)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的違約

發(fā)起人以設(shè)立中公司名義對(duì)外簽訂合同,公司成立后合同相對(duì)人請(qǐng)求公司承擔(dān)合同責(zé)任的,人民法院應(yīng)予支持。對(duì)于公司因故未成立引發(fā)的債務(wù)糾紛,債權(quán)人請(qǐng)求全體或者部分發(fā)起人對(duì)設(shè)立公司行為產(chǎn)生的費(fèi)用和債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任的,人民法院應(yīng)予支持。

案例:B公司訴穆某、趙某、趙小某股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議糾紛案

法院認(rèn)為:未成立公司的設(shè)立存在著不確定因素,收購(gòu)協(xié)議可視為附生效條件的合同,其生效條件存在于公司的注冊(cè)成立。公司未成立,收購(gòu)協(xié)議視為條件未生效,合約并未達(dá)成,不存在違約一說(shuō)。

關(guān)聯(lián)交易中少數(shù)股東利益保護(hù)

關(guān)聯(lián)交易的種類根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》顯示共有11種:

1.購(gòu)買或銷售產(chǎn)品,

2.購(gòu)買或銷售產(chǎn)品以外的其他資產(chǎn),

3.提供或接受勞務(wù),

4.代理,

5.租賃,

6.提供資金,包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄纬傻馁J款或權(quán)益性資金,

7.擔(dān)?;虻盅海?/p>

8.管理方面的合同,

9.研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移,

10.許可協(xié)議,

11.關(guān)鍵管理人員的報(bào)酬。

由于關(guān)聯(lián)交易是發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間的交易,關(guān)聯(lián)交易雙方相互了解,彼此信任,出現(xiàn)問(wèn)題易于協(xié)調(diào)解決,交易能高效、有序地的進(jìn)行,對(duì)于優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)盈利能力,及時(shí)籌措資金,降低投資機(jī)會(huì)成本,提高營(yíng)運(yùn)資金效率,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展,無(wú)疑是具有相當(dāng)積極作用。但與此同時(shí),關(guān)聯(lián)交易也存在不少問(wèn)題,我們應(yīng)看到,在關(guān)聯(lián)交易中,存在著不少不等價(jià)交易及虛假交易,損害了少數(shù)股東權(quán)益甚至出現(xiàn)一些上市公司利用不等價(jià)的關(guān)聯(lián)交易,蓄意操縱公司業(yè)績(jī),配合非法分子進(jìn)行內(nèi)幕交易及操縱股價(jià)等欺詐行為。

少數(shù)股東又該如何在上述的關(guān)聯(lián)交易中維護(hù)自身權(quán)益呢?我們將通過(guò)兩則案例來(lái)闡述。

一、行使知情權(quán),查清資金流向

根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定,股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。股東可以要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿。股東要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿的,應(yīng)當(dāng)向公司提出書(shū)面請(qǐng)求,說(shuō)明目的。公司有合理根據(jù)認(rèn)為股東查閱會(huì)計(jì)賬簿有不正當(dāng)目的,可能損害公司合法權(quán)益的,可以拒絕提供查閱,并應(yīng)當(dāng)自股東提出書(shū)面請(qǐng)求之日起十五日內(nèi)書(shū)面答復(fù)股東并說(shuō)明理由。公司拒絕提供查閱的,股東可以請(qǐng)求人民法院要求公司提供查閱。吾創(chuàng)公司主張股東知情權(quán)的行使主體僅限于股東本人。

案例:上海吾創(chuàng)園林建設(shè)有限公司與黃生貴股東知情權(quán)糾紛上訴案[案號(hào):(2014)滬一中民四(商)終字第1514號(hào)]

2014年3月26日,吾創(chuàng)公司通過(guò)股東會(huì)決議,決定根據(jù)吾創(chuàng)公司2013年經(jīng)營(yíng)情況,不同意進(jìn)行利潤(rùn)分配。黃生貴作為不同意決議的股東,在決議上寫(xiě)明:因涉及關(guān)聯(lián)交易虧損,轉(zhuǎn)移利潤(rùn)造成,故不同意分紅方案。嗣后,黃生貴向吾創(chuàng)公司發(fā)送律師函要求吾創(chuàng)公司提供下述經(jīng)營(yíng)信息供黃生貴查閱和復(fù)制:公司章程(含章程修正案)、股東會(huì)會(huì)議記錄(決議)和董事會(huì)決議,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告(包含但不限于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)、利潤(rùn)分配表等);所有公司會(huì)計(jì)賬簿(包括但不限于原始憑證、銀行對(duì)賬單交易明細(xì)等)。2014年5月13日,吾創(chuàng)公司向黃生貴發(fā)出關(guān)于要求查閱公司資料的回函,表明黃生貴有權(quán)查閱公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄等,但該資料屬于公司原始檔案,故通知黃生貴于2014年5月19日14:00前來(lái)公司查閱。黃生貴遂訴至法院。

法院認(rèn)為:公司法規(guī)定,股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,故黃生貴對(duì)上述資料的查閱、復(fù)制,原審法院予以支持。對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的具體內(nèi)容,吾創(chuàng)公司認(rèn)可其制作了資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、納稅申報(bào)表,故該明細(xì)表黃生貴亦有權(quán)查閱。對(duì)于財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)、利潤(rùn)分配表,吾創(chuàng)公司否認(rèn)存在上述明細(xì)表,而黃生貴亦未提供證據(jù)證明吾創(chuàng)公司存在上述明細(xì)表,故黃生貴要求查閱、復(fù)制前述三表的訴訟請(qǐng)求,原審法院不予支持。

二、股東代表公司或直接提起請(qǐng)求確認(rèn)交易行為無(wú)效、撤銷交易行為或損害賠償?shù)脑V訟

法律并不當(dāng)然禁止董事等高管與公司訂立合同或交易,董事等高管在依據(jù)公司章程和股東會(huì)同意的前提下可以與公司進(jìn)行交易。只是在出現(xiàn)董事等高管利用關(guān)聯(lián)交易損害公司利益或其他股東利益的情形時(shí),股東可以代表公司或直接提起請(qǐng)求確認(rèn)交易行為無(wú)效、撤銷交易行為或損害賠償?shù)脑V訟。

案情簡(jiǎn)介:江蘇省無(wú)錫某酒店(以下簡(jiǎn)稱某酒店)坐落于風(fēng)景優(yōu)美的太湖之濱。2000年酒店成立時(shí),股東為張某、李某、王某三人,分別持有40%、30%、30%的出資額。張某為某酒店的執(zhí)行董事、法定代表人,王某為監(jiān)事。

2007年1月,李某發(fā)現(xiàn)某酒店與某公司建立了委托管理關(guān)系,由某公司對(duì)某酒店進(jìn)行管理。而這家某公司恰恰是由某酒店的主要高級(jí)管理人員建立的公司,某酒店的其余二股東張某、王某均為某公司的股東,張某還任某公司執(zhí)行董事、法定代表人。

某酒店與某公司簽訂的《咨詢管理合同》約定:某公司根據(jù)某酒店2007年度工作意見(jiàn)開(kāi)展工作,提出咨詢管理的合理化建議,提升酒店檔次;合同期限為一年,自2007年1月1日至2007年12月31日;某酒店為某公司工作人員免費(fèi)提供辦公地點(diǎn);某公司每月按某酒店總營(yíng)收額1%向某酒店收取咨詢管理費(fèi)。

李某起訴至無(wú)錫市濱湖區(qū)法院,請(qǐng)求法院判令某酒店與某公司之間的委托管理關(guān)系無(wú)效。

法院認(rèn)為:張某與王某既是酒店的股東、執(zhí)行董事和監(jiān)事,又是某公司的高管,基于對(duì)某酒店和某公司的出資和商業(yè)關(guān)聯(lián),兩人可以對(duì)兩個(gè)法人的商業(yè)政策產(chǎn)生影響。所以張某和王某是某公司與某酒店的關(guān)聯(lián)自然人,兩個(gè)法人應(yīng)認(rèn)定為關(guān)聯(lián)法人。董事等未經(jīng)股東會(huì)同意,不得利用職務(wù)便利為自己或他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì),自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù),或者與本公司訂立合同、進(jìn)行交易,故某酒店與某公司所簽訂的咨詢管理合同,實(shí)為自我交易,損害了某酒店的合法權(quán)益。

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