平安信托PE業(yè)務(wù)累計投資項目逾80個，累計投資金額超過300億元，目前存量投資金額超過270億元，存量投資項目超過60。
獨掌一片天地的平安信托PE業(yè)務(wù)，近兩年似乎逐漸收聲，市場上流傳的案例仍是其早年所做。
其最近都在哪些領(lǐng)域做布局？
記者了解到，平安信托PE投資集中在消費、高端制造、新型產(chǎn)業(yè)、資源四大類，產(chǎn)品端多以FOF的形式對接。
從2013年至今，其PE領(lǐng)域原有幾個大型產(chǎn)品分支的幾乎趨于停滯。自去年開始，公司內(nèi)部負責(zé)PE團隊的高管人員亦陸續(xù)離職。
多重因素影響下的平安信托PE業(yè)務(wù)，近兩年正在經(jīng)歷一場變化。
從低潮到復(fù)蘇，在新掌門人張金順的規(guī)劃中，PE在平安信托中的地位或?qū)⒓訌?，信托將作為集團資源的整合者，向被投資企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。
PE圖譜
記者獲得的一份平安信托內(nèi)部介紹資料顯示，公司PE投資關(guān)注中國大陸市場的投資機會，將核心資源專注于并購、定向增發(fā)(PIPE)、PRE-IPO、夾層融資等投資類型。主要有直接股權(quán)投資和股權(quán)投資計劃兩種投資方式。
目前，平安信托的PE投資領(lǐng)域集中于四類，包括醫(yī)療健康為主的消費行業(yè)、高端制造、新興產(chǎn)業(yè)、資源類。
具體到細分領(lǐng)域，醫(yī)療健康中包括品牌中藥、醫(yī)療器械、生物疫苗、?？漆t(yī)療服務(wù)；制造業(yè)集中于汽車配件、航天航空、軟件開發(fā)、高科技設(shè)備制造、環(huán)境檢測；新興產(chǎn)業(yè)包括新材料、新能源、節(jié)能技術(shù)；資源類包括石油天然氣、煤炭轉(zhuǎn)化、稀有金屬、非金屬材料、林業(yè)資源、有機食品、海洋資源等。
據(jù)平安信托直銷人員介紹，現(xiàn)在在售的PE類產(chǎn)品有醫(yī)療FOF、環(huán)保FOF、智鵬精選1號虹橋協(xié)信等。
平安信托內(nèi)部人士表示，現(xiàn)在募資多以FOF的形式完成。
FOF即設(shè)立母基金，以其他PE基金作為投資對象，將所募集資金分散投資到多個不同類型、不同投資風(fēng)格的PE基金中。
PRE-IPO領(lǐng)域，2011年前后，其PE板塊內(nèi)部配置比例約30%，在PE投資類型中占比最高，但到今年，其在板塊內(nèi)配置比例下降至第三位，在并購和定向增發(fā)之后。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年IPO重啟后，上會的公司股東名單中未見平安身影。
“近兩年標準化和二級市場的產(chǎn)品容易做，非資本市場慘淡的多，并購業(yè)務(wù)也是集中在一級半市場，比如給上市公司尋找并購標的等?！币晃磺捌桨残磐袉T工對理財周報記者表示。
另外，“智鵬精選1號”產(chǎn)品是平安信托的“機會型房地產(chǎn)投資基金產(chǎn)品”，由信托計劃設(shè)立SPV公司，以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式分別收購虹橋協(xié)信中心項目南區(qū)5棟寫字樓，屬于商業(yè)物業(yè)股權(quán)投資，未來計劃以整棟出售的方式退出。
由此可以推測，股權(quán)投資類商業(yè)物業(yè)亦被納入PE業(yè)務(wù)范疇。上述內(nèi)部人士介紹，物業(yè)投資上主要通過平安置業(yè)的平臺完成。
團隊換血
2009年至今，平安信托發(fā)行的PE類信托，主要包括盛景、鯤鵬、永利、秋實等系列，分多期發(fā)行，每一系列累計規(guī)模達數(shù)十億元。
此外，還有如錦江系列產(chǎn)品，資金用途表述為跟投于未來項目并對接于鯤鵬系列信托產(chǎn)品。
據(jù)觀察發(fā)現(xiàn)，上述幾個連續(xù)多年發(fā)行的系列均止步于2012年底。這或與團隊核心成員的離職不無關(guān)系，這個人就是直接投資部副總經(jīng)理陳剛。
前述公司前員工坦言：“平安在PE領(lǐng)域的知名大單，以及當時的幾條產(chǎn)品線都由陳剛操盤，他的個人能力非常強?！?/p>
雖于去年5月正式離職，但當時有媒體報道稱，2013年初陳剛已經(jīng)萌生去意，并多次提出辭職。
上述員工表示，在陳剛離開后，并沒有能力相當者接續(xù)，這一塊少了‘主心骨’，又恰逢市場環(huán)境不理想和家化事件影響，PE業(yè)務(wù)消沉許多。
現(xiàn)在一單業(yè)務(wù)多在5000萬到一個億，過去的大單業(yè)務(wù)已經(jīng)見不到。
平安信托對公司PE業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)鮮有披露，只能從收集到的公開資料中，大致還原其2012-2014年的PE規(guī)模。
據(jù)悉，目前，其PE業(yè)務(wù)累計投資項目逾80個，累計投資金額超過300億元。目前存量投資金額約270億元，存量投資項目超過60個。
從數(shù)據(jù)來看，2012年是近幾年平安PE領(lǐng)域的一個高峰，此后直到今年才有所緩和。
但也有媒體報道稱，2012年之前其PE市場份額已經(jīng)持續(xù)下跌。2010年為4.87%，2011年為3.68%，總體市場份額下滑了24%。
今年初，在平安信托PE條線的領(lǐng)導(dǎo)陸續(xù)離職。繼3月分管PE業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理張禮慶亦離職后，公司董事長兼CEO童愷亦離開平安信托被內(nèi)部調(diào)任至集團任職。
在多份平安信托的內(nèi)部培訓(xùn)資料中，童愷的名字均在團隊成員之列。前述內(nèi)部人士亦稱，公司的PE項目都要經(jīng)其親自批準。
目前公司內(nèi)負責(zé)PE業(yè)務(wù)的部門——直接投資部總裁由莊漢平擔任。
未來定位
平安信托內(nèi)部人士對記者表示，張金順接任新董事長后，將對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行重新布局，屆時PE板塊也會出現(xiàn)較大調(diào)整，并將委派副總級別高層接任原張禮慶職務(wù)。
日前，在平安信托今年的PE投資年會上，張金順表示，平安信托將定位于全方位的投資金融綜合服務(wù)提供商，未來有五個核心發(fā)展戰(zhàn)略，分別是資產(chǎn)管理、私募投行、交易金融、股權(quán)投資、財富管理。并計劃在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域做產(chǎn)品探索。
平安集團總經(jīng)理任匯川亦表示，平安信托作為對接企業(yè)的投資金融服務(wù)商角色，將整合平安集團的綜合金融服務(wù)提供給被投資企業(yè)。
記者從集團內(nèi)部獲悉，平安信托正在籌建多個新事業(yè)部，包括投行業(yè)務(wù)事業(yè)部、新業(yè)務(wù)發(fā)展事業(yè)部、交易金融事業(yè)部、科技敏捷開發(fā)部等。
投行業(yè)務(wù)事業(yè)部主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域鎖定在房地產(chǎn)和礦業(yè)能源。新業(yè)務(wù)事業(yè)部集中發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)?？萍济艚蓍_發(fā)部下設(shè)移動APP開發(fā)工程師、互聯(lián)網(wǎng)安全工程師等。
除科技開發(fā)部門之外，其余事業(yè)部的設(shè)立都將與公司PE投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生聯(lián)動，向投資金融綜合服務(wù)商的定位靠近。
此外，今年平安信托其他高管團隊也出現(xiàn)一定變化，原平安養(yǎng)老保險常務(wù)副總高菁出任平安信托常務(wù)副總，主管政府業(yè)務(wù)；原平安信托總經(jīng)理助理李萌升任副總經(jīng)理，主管傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)。
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