私募債的負(fù)面清單正式出爐。
5月11日，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布修訂后的《非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引》，繼續(xù)保持高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)。
從修訂內(nèi)容的關(guān)鍵點(diǎn)來看，其中監(jiān)管提高發(fā)行人違規(guī)成本，對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載的發(fā)行人禁止發(fā)行私募債，禁止發(fā)行時(shí)長從12個(gè)月延長至24個(gè)月；強(qiáng)化募集資金投向，拒絕用途為委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，強(qiáng)調(diào)要符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
多名業(yè)內(nèi)人士表示，隨著負(fù)面清單的發(fā)布，項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步提高；在監(jiān)管收緊的環(huán)境下，預(yù)計(jì)私募債規(guī)模還會(huì)繼續(xù)下滑。
負(fù)面清單新增“紅線”
5月11日新修訂的《非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引》(以下簡稱“負(fù)面清單”)出臺(tái)，這是自2015年發(fā)布后第一次修訂，早在2018年1月證監(jiān)會(huì)已對(duì)此向市場公開征求意見。
“之前私募債發(fā)行市場存在亂象，比如圣達(dá)威欺詐發(fā)行，這次修訂根據(jù)市場變化，把準(zhǔn)入條件和發(fā)行人違規(guī)成本提高，可以有效防范債券風(fēng)險(xiǎn)?！鄙钲谝患抑行腿掏缎袀袛埲耸糠治霰硎?。
同時(shí)，此次修訂還將前期監(jiān)管實(shí)踐以及政策文件明確的相關(guān)監(jiān)管要求納入負(fù)面清單。
從嚴(yán)監(jiān)管在多個(gè)方面均得到了體現(xiàn)。公開資料顯示，對(duì)于公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人，禁止發(fā)行債券期限由12個(gè)月延長至24個(gè)月，體現(xiàn)出違法成本被再度提升。
監(jiān)管層還將“最近6個(gè)月內(nèi)因違反公司債券相關(guān)規(guī)定被證券交易所等自律組織采取紀(jì)律處分的發(fā)行人”新納入負(fù)面清單。
同時(shí)，監(jiān)管層把存在“違規(guī)擔(dān)保行為”“被認(rèn)定為失信被執(zhí)行人”“發(fā)行文件虛假記載”的發(fā)行人拒之門外。具體而言，為“存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)?；蛘哔Y金被關(guān)聯(lián)方或第三方以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)等方式違規(guī)占用的情形，仍處于繼續(xù)狀態(tài)”“因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營單位或者其他失信單位，并被暫?；蛳拗瓢l(fā)行公司債券”“本次發(fā)行文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”等。
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