市場的持續(xù)下跌，使得陽光私募基金對后市保持謹慎態(tài)度。IC資料 劉建平制圖

市場的持續(xù)下跌，使得陽光私募基金對后市保持謹慎態(tài)度。

好買基金研究中心對陽光私募公司問卷調(diào)查的結(jié)果顯示，僅有21％的陽光私募看多后市。此外43％的陽光私募基金對未來市場觀點呈中性，36％的陽光私募基金看空后市。相比上一個月，持中性看法的陽光私募比例下降14％，看空的陽光私募比例上升10％，看多的陽光私募比例上漲4％。

陽光私募減倉明顯

受房地產(chǎn)政策尚未完全落實及國際股市下跌影響，滬深300指數(shù)全月下跌9.56％。好買基金研究中心的報告顯示，截至6月1日，近一月陽光私募平均收益虧損6.75％，超越滬深300指數(shù)2.74％。

好買基金指出，在震蕩下跌的市場中，陽光私募基金表現(xiàn)出一定的主動管理能力，但和4月份私募基金平均超越滬深300指數(shù)6.79％的情況相比，陽光私募已經(jīng)整體上對5月份市場預估不足，相對于滬深300指數(shù)的優(yōu)勢縮小。

同時，市場的連續(xù)暴跌，也使陽光私募基金對后市態(tài)度發(fā)生變化。

據(jù)好買基金調(diào)查，有36％的陽光私募基金看空后市，該比例相比上月上升10％；有21％的陽光私募基金看多后市，該比例相比上月上升4％；有43％的陽光私募基金對未來市場觀點呈中性觀點，該比例相比上月下降14％。

上述分化直接體現(xiàn)在各自倉位上。好買基金顯示，48％的陽光私募基金倉位在三成到七成之間，對市場保持中性態(tài)度；28％的陽光私募倉位在三成(含)以下，對市場看空；24％的私募倉位在七成(含)以上，看多市場。

而在4月份，倉位在三成到七成之間、三成以下、七成以上的陽光私募比例分別為52％、9％、39％?？梢姡貍}陽光私募的比例下降和輕倉私募比例上升都比較明顯。

多數(shù)重配消費、醫(yī)藥

與此同時，在持股策略上，眾多陽光私募基金主要以防御為主。

從持股集中度來看，61％的陽光私募基金公司持有不超過10只股票，32％的陽光私募持有股票數(shù)量在10～20只之間(不含)，7％的陽光私募持股數(shù)量在20只或以上。上述數(shù)據(jù)相比于4月份，分別增加26％、減少25％、減少2％。同4月份相比，持有不超過10只股票的陽光私募基金比例明顯增多，表明陽光私募普遍收縮戰(zhàn)線。

好買基金的報告還顯示，5月份陽光私募重配行業(yè)主要集中在消費、醫(yī)藥等防御性行業(yè)和新能源、科技行業(yè)，而陽光私募減持的行業(yè)比較一致，集中在金融、地產(chǎn)等周期性傳統(tǒng)行業(yè)。

從5月的市場行情來看，醫(yī)藥生物行業(yè)小幅上漲，農(nóng)林牧漁、電子行業(yè)、食品飲料行業(yè)小幅下跌，而金融服務、金屬非金屬、采掘行業(yè)均深幅下跌。

私募市場“話語權(quán)”加大

實際上，在市場暴跌的同時，5月成了基金發(fā)行的密集期。據(jù)早報記者統(tǒng)計，在過去一個月，發(fā)行的基金高達20多只，占據(jù)了今年以來發(fā)行基金總數(shù)的一半。

陽光私募基金亦不甘于落后。好買基金的問卷調(diào)查顯示，6月份，陽光私募基金發(fā)行將繼續(xù)保持在高位，47％受調(diào)查的公司表示將有新產(chǎn)品發(fā)行。

此外，好買基金的問卷調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，隨著私募爆發(fā)式的發(fā)展，今年以來，有20％的私募公司進行了人員擴充，擴張幅度最大的公司5月共引進3位人員，擴張幅度達25％。

據(jù)悉，好買基金此次調(diào)查的私募公司平均每家管理產(chǎn)品5.21只，平均管理總規(guī)模5.80億元。其中，最小的基金公司管理規(guī)模為1600萬元，最大的已達到30個億。