近期，伴隨創(chuàng)業(yè)板上市公司解禁期的到來(lái)，出現(xiàn)了高管頻頻離職套現(xiàn)的現(xiàn)象，引發(fā)關(guān)注。

有專家便指出，創(chuàng)業(yè)板公司盈利模式尚處于初級(jí)階段，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性相對(duì)較差，對(duì)高管及核心技術(shù)人員依賴性較強(qiáng)，這些人員的辭職會(huì)加大個(gè)股的波動(dòng)，動(dòng)搖投資者的持股信心，影響公司的穩(wěn)定發(fā)展。另一方面，他們?cè)诼毱陂g可能由于經(jīng)營(yíng)管理失誤、信息披露違規(guī)、戰(zhàn)略激進(jìn)導(dǎo)致的公司潛在風(fēng)險(xiǎn)以及訴訟所產(chǎn)生的巨大費(fèi)用又該由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？

蘇黎世保險(xiǎn)公司北京分公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇黎世保險(xiǎn)”）金融險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人曾萬(wàn)里先生告訴記者，從法律角度看，高管人員在履行職務(wù)期間所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)槠潆x職而減免，如果引起法律訴訟，還是會(huì)被依法追究責(zé)任。因此，對(duì)中小創(chuàng)業(yè)板企業(yè)及其高管而言，必須有一種保障手段降低上市公司高管人員的履職風(fēng)險(xiǎn)，包括保障高管在離職后對(duì)其在職期間應(yīng)管理的失誤等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和訴訟的規(guī)避和保障。

據(jù)其介紹，投保董事責(zé)任險(xiǎn)，可以通過(guò)市場(chǎng)化手段轉(zhuǎn)嫁上市公司董監(jiān)事、獨(dú)立董事及高管人員在履行職務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)其合法權(quán)益，使之能更有效地、獨(dú)立地履行管理或監(jiān)督職責(zé)，由此進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。然而，目前中國(guó)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的董監(jiān)事保險(xiǎn)購(gòu)買率低于5%，而美國(guó)納斯達(dá)克上市的企業(yè)購(gòu)買該保險(xiǎn)的比例高達(dá)99%左右，中國(guó)在納斯達(dá)克上市的企業(yè)購(gòu)買董監(jiān)事責(zé)任險(xiǎn)的也超過(guò)95%。

對(duì)于國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板高管離職，如果企業(yè)沒(méi)有董監(jiān)事責(zé)任險(xiǎn)的保護(hù)，上市企業(yè)則將面臨比較大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻承┒O(jiān)事、獨(dú)立董事及高管人員由于在職期間侵犯上市公司權(quán)益或證券市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益而遭受索賠，而該高管又處于離職狀態(tài)或與企業(yè)終止了聘用合同時(shí)，企業(yè)在法律訴訟中可能處于不利的境地，因此更加需要一個(gè)保險(xiǎn)以化解該種法律與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，董監(jiān)事責(zé)任險(xiǎn)在很大程度上就扮演了這一角色。這一險(xiǎn)種是通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)及上市公司管理層的監(jiān)督。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，2006年1月1日開始施行的《公司法》和《證券法》完善了上市公司高管人員的民事賠償責(zé)任，加大了其職務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一旦發(fā)生中小規(guī)模的索賠案件，上市公司高管人員并不具備賠償能力。此外，由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)低于主板市場(chǎng)，其低標(biāo)準(zhǔn)使上市后公司董監(jiān)事、獨(dú)立董事及高管人員在履行職務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，所以，企業(yè)應(yīng)對(duì)高管的辭職風(fēng)險(xiǎn)高度重視。