在我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)上，長(zhǎng)期以來(lái)活躍著大量非銀行的中介機(jī)構(gòu)，它們游走于金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間，通過(guò)獲取銀行承兌匯票貼現(xiàn)的利差來(lái)獲利。

它們不是金融機(jī)構(gòu)，卻扮演著金融機(jī)構(gòu)的角色。它們其實(shí)生存于一片灰色地帶中，目前對(duì)它們的監(jiān)管仍屬于空白。

中介的灰色生存

“我們什么樣銀行的（匯票）都可以貼?！碑?dāng)記者致電某票據(jù)網(wǎng)站客服人員時(shí)得到這樣的回答。

該網(wǎng)站上除了匯聚了各種票據(jù)信息外，還長(zhǎng)期掛著“大量收購(gòu)各地商業(yè)銀行、信用社承兌匯票，利率優(yōu)惠”的公告。

據(jù)該網(wǎng)站客服人員稱，其公司從事收購(gòu)匯票業(yè)務(wù)的時(shí)間已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)六年，是一家專門從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的“金融機(jī)構(gòu)”，但并非銀行或者信用社之類的金融機(jī)構(gòu)。

事實(shí)上，這家網(wǎng)站只是目前活躍于我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)上眾多中介機(jī)構(gòu)中的一員。他們?yōu)槠髽I(yè)提供銀行承兌匯票的貼現(xiàn)服務(wù)，然后再把匯票拿到銀行貼現(xiàn)，從中賺取一定的利差收益。但是由于不那么合規(guī)，他們的“生意”其實(shí)并不那么光明正大。

票據(jù)貼現(xiàn)分為直貼和轉(zhuǎn)貼兩種。直貼即指銀行直接對(duì)企業(yè)提供的票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)，而轉(zhuǎn)貼則是銀行之間進(jìn)行的票據(jù)貼現(xiàn)行為。

由于直貼環(huán)節(jié)往往風(fēng)險(xiǎn)更大，監(jiān)管部門的要求也相應(yīng)較高。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，銀行提供票據(jù)直貼服務(wù)要求具有真實(shí)貿(mào)易背景，并提供真實(shí)合同原件等相關(guān)材料。

由于中介機(jī)構(gòu)并不具有金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)，當(dāng)它們拿著從企業(yè)手中貼現(xiàn)來(lái)的票據(jù)到銀行貼現(xiàn)時(shí)，銀行將視為票據(jù)直貼來(lái)對(duì)待。但它們?yōu)槠髽I(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)獲得票據(jù)的行為顯然不屬于貿(mào)易行為，如果嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，銀行是不能收票的。

“這些機(jī)構(gòu)拿來(lái)的票據(jù)我們是堅(jiān)決不收的?！币簧綎|某地農(nóng)合行票據(jù)部人士說(shuō)，“因?yàn)楸O(jiān)管層對(duì)于票據(jù)直貼的審查很嚴(yán)格，如果不符合條件，我們寧肯少做甚至不做?！?/p>

記者從多家銀行了解到，包括國(guó)有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)信社等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于票據(jù)直貼的審查都非常嚴(yán)格：有些銀行僅貼現(xiàn)部分大企業(yè)的匯票，對(duì)于承兌銀行資質(zhì)的要求也很高，有些銀行對(duì)匯票的來(lái)源地也有限制，大多數(shù)銀行幾乎都不會(huì)跟上述這類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。

“它們只能跟一些監(jiān)管比較松的地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)合作?！苯隳车爻巧绦衅睋?jù)部負(fù)責(zé)人說(shuō)，“因?yàn)橐恍┑貐^(qū)的分支行、小銀行收票比較難，一些風(fēng)險(xiǎn)高的票據(jù)也可能收進(jìn)來(lái)。”

據(jù)了解，這些中介機(jī)構(gòu)跟河南、東北等地區(qū)的農(nóng)信社、城商行合作較多，有些還建立有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。為了滿足監(jiān)管的要求，這些中介機(jī)構(gòu)通常會(huì)包裝出幾家有名無(wú)實(shí)的企業(yè)，持有幾家企業(yè)的印章，對(duì)貼現(xiàn)的票據(jù)進(jìn)行背書(shū)，偽造出一個(gè)真實(shí)貿(mào)易背景。而審查不嚴(yán)的一些銀行就可能把這類票據(jù)收進(jìn)來(lái)。

存在即合理？

“很難說(shuō)這類機(jī)構(gòu)的存在完全是不合理的，它們長(zhǎng)期存在，并且近兩年還有泛濫之勢(shì)，是有一定的市場(chǎng)需求的?！鄙鲜龀巧绦胸?fù)責(zé)人說(shuō)。

他指出，因?yàn)殂y行審查嚴(yán)格，一些企業(yè)拿到銀行承兌匯票要在當(dāng)?shù)劂y行貼現(xiàn)可能比較困難，手續(xù)也非常繁瑣，而這類機(jī)構(gòu)則條件寬松，手續(xù)快捷方便。此外，這類機(jī)構(gòu)有時(shí)也可以提供比銀行更低的貼現(xiàn)率，還有利于企業(yè)節(jié)省財(cái)務(wù)成本。這些都為它們提供了生存空間。

據(jù)了解，一些中介機(jī)構(gòu)在收進(jìn)匯票后，款項(xiàng)可以在半小時(shí)內(nèi)到賬。這對(duì)企業(yè)顯然很具有吸引力，

存在總有一定的合理性。某種程度上可以說(shuō)，中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供了融資服務(wù)，幫助企業(yè)更快地融通資金，部分彌補(bǔ)了銀行的不足。另外，它們?cè)诋?dāng)?shù)厥掌比缓竽玫酵獾刭N現(xiàn)的行為，實(shí)際上是利用不同地區(qū)、不同機(jī)構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)率的差異進(jìn)行套利，也加速了票據(jù)的流通，活躍了票據(jù)市場(chǎng)。

據(jù)上述票據(jù)網(wǎng)站客服稱，目前他們對(duì)由國(guó)有大行、股份制銀行承兌的匯票、金額在3000萬(wàn)元以上，貼現(xiàn)率在月息2.9％。左右，折合年率3.4%，金額更小的會(huì)更高。而目前包括長(zhǎng)三角、環(huán)渤海等幾個(gè)主要地區(qū)的直貼率在2.8％。左右，其他地區(qū)的可能更低，此類機(jī)構(gòu)從中就可以賺取一定的利差。

亟待規(guī)范

不過(guò)，它們的存在也使得票據(jù)市場(chǎng)成為我國(guó)案件多發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)最高的金融市場(chǎng)。

“票據(jù)市場(chǎng)欺詐、欺騙行為很多，風(fēng)險(xiǎn)很大，而且人員雜、分布廣，要進(jìn)行規(guī)范非常困難。”一票據(jù)界資深人士說(shuō)，“那些中介其實(shí)是打著政策的擦邊球，對(duì)它們的監(jiān)管還屬于空白?！?/p>

至今，商業(yè)銀行的票據(jù)部門業(yè)務(wù)員仍要帶著票在各地奔走，他們需要當(dāng)場(chǎng)驗(yàn)明票據(jù)真?zhèn)?，?shí)現(xiàn)“錢和券直接見(jiàn)面”。“因?yàn)椴牧峡梢詡卧?，背?shū)也可以偽造，一旦追溯不到，就落得錢票兩空，風(fēng)險(xiǎn)很大?！?/p>

目前央行正在積極推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的電子化，全國(guó)性電子商業(yè)匯票系統(tǒng)也已于去年底上市。但分析人士認(rèn)為，要建立全國(guó)統(tǒng)一、規(guī)范的票據(jù)市場(chǎng)仍然任重道遠(yuǎn)。