經(jīng)過了去年一年的“信貸盛宴”，在寬松的貨幣政策的環(huán)境下，各家商業(yè)銀行的信貸規(guī)模都大幅擴張，隨著信貸規(guī)模增速的逐漸降低，我國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變是大勢所趨。

重視風(fēng)險管控和結(jié)構(gòu)調(diào)整，貸款增長逐漸回歸常態(tài)。銀行業(yè)在2010年的盈利能力將面臨較大的考驗。

央行公布的2010年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，一季度新增人民幣貸款2.6萬億元，同比少增2.0萬億元。而4月的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2010年4月份，金融機構(gòu)當(dāng)月新增人民幣貸款7740億元，同比多增1822億元。那么，以上的貸款數(shù)據(jù)的變化說明了什么？對銀行業(yè)會帶來哪些影響？下一步銀行信貸政策會有什么新的調(diào)整？部分專家學(xué)者和銀行高管在接受記者采訪時見仁見智談了各自的看法。

對于這2萬億元的減少，工商銀行總行投資銀行部研究中心高級分析師陳振鋒認(rèn)為，不能簡單地看待這一數(shù)字的減少。他認(rèn)為，一方面，2009年的信貸大額投放是在國家政策調(diào)控下，為支持4萬億元投資計劃，以信貸提供經(jīng)濟增長的資金流而實現(xiàn)的；而2010年的經(jīng)濟增長已經(jīng)有所恢復(fù)，對于信貸投放從政策層面有適度合理投放的要求，信貸的同比少增不足為奇。另一方面，從人民幣信貸增長的結(jié)構(gòu)來看，2009年一季度新增信貸4.58萬億元，其中新增票據(jù)融資1.48萬億元，剔除票據(jù)融資的實際新增有效貸款為3.1萬億元；而2010年這一結(jié)構(gòu)有較大變化，2010年新增信貸2.6萬億元，其中票據(jù)融資減少了6243億元，剔除票據(jù)融資的實際新增有效貸款為3.2萬億元，實際上相對2009年一季度的實際新增有效貸款不但沒有減少，反而是增加的。陳振鋒認(rèn)為，這些數(shù)字實際上表明，2010年信貸在支持中長期項目建設(shè)上的力度仍然在加強。

那么，經(jīng)過了去年一年的“信貸盛宴”，在寬松的貨幣政策的環(huán)境下，各家商業(yè)銀行的信貸規(guī)模都大幅擴張，隨著信貸規(guī)模增速的逐漸降低，之前隱藏的風(fēng)險會不會逐漸浮出水面，降低商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量？建行副行長兼首席風(fēng)險官朱小黃此前在接受記者采訪時表示，我國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變是大勢所趨。近兩年，建行已經(jīng)形成了行之有效的“進(jìn)、保、控、壓、退”的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃。因此，自2009年3月，銀行業(yè)貸款開始猛增，建行卻保持冷靜。提出不盲目比份額，而是按內(nèi)在經(jīng)營邏輯尋找客戶，重視風(fēng)險管控和結(jié)構(gòu)調(diào)整，貸款增長逐漸回歸常態(tài)。統(tǒng)計資料顯示，2009年建行貸款退出計劃是600億元，實際執(zhí)行767億元。今年的退出計劃是800億元，除高污染、高耗能等產(chǎn)業(yè)外，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)也是選擇性退出的重點領(lǐng)域。

緊縮信貸政策的實施，是否會影響銀行業(yè)的盈利水平？南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師劉曉欣說，目前我國銀行業(yè)實行的是分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行最重要的經(jīng)營活動仍是存貸業(yè)務(wù)，相應(yīng)的收入和利潤也主要來源于存貸利息差。根據(jù)各銀行公布的數(shù)據(jù)，目前我國商業(yè)銀行營業(yè)收入中，凈利息收入所占比重普遍在70%至80%。而這一部分收入除了受存貸息差的影響外，信貸規(guī)模也是十分重要的影響因素。隨著信貸調(diào)控政策發(fā)揮效用，各商業(yè)銀行的利息收入，以及相應(yīng)的盈利和業(yè)績的增長必然會受到影響。雖然信貸緊縮會提高資金的獲取難度，可能會在一定程度上提高銀行在信貸業(yè)務(wù)上的議價能力，但同時由于各商業(yè)銀行間彼此存在競爭關(guān)系，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶也會在多家銀行授信，因此，劉曉欣認(rèn)為，信貸緊縮給銀行帶來的議價能力的提高十分有限，可能無法彌補由于信貸規(guī)模增速放緩給利息收入增加帶來的負(fù)面影響，銀行業(yè)在2010年的盈利能力將面臨較大的考驗。

對此，陳振鋒的看法是，今年雖然有貸款增速下降的影響，但利率上揚帶來的凈息差上升將部分抵消規(guī)模下降的效應(yīng)，凈利息收入或能實現(xiàn)正增長；從另一個角度來看，貸款規(guī)模雖然下降，但是由于2010年貸款發(fā)放多集中于中長期，這部分貸款的利率相對較高，也會提高利息收入，加之各家銀行對非利息收入的重視，這都將保證銀行業(yè)績繼續(xù)增長。而隱憂主要還在資產(chǎn)質(zhì)量方面，地產(chǎn)的調(diào)控、政府融資平臺貸款等所帶來的對銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能下滑的預(yù)期是2010年銀行利潤增長的不確定性因素，但是鑒于2009年的高撥備，質(zhì)量因素的影響在2010年可能還難以形成系統(tǒng)性影響。

在談及2009年銀行的業(yè)績增長時，外界往往使用“以量補價”這一說法，認(rèn)為去年大規(guī)模的信貸增長支撐了銀行利潤。那么，今年宏觀經(jīng)濟不同去年，信貸增幅降低是否會影響銀行業(yè)績？陳振鋒認(rèn)為，2009年的銀行業(yè)利潤實現(xiàn)正增長，來源于信貸規(guī)模的大幅擴張，也有資產(chǎn)減值損失減少的原因。實際上2009年貸款規(guī)模的擴張并沒有抵消凈息差下降帶來的損失，2009年14家上市銀行凈息差平均下降約62BP，利息凈收入下降了3.37%，在利潤整體增長約17%的情況下，凈利息收入的貢獻(xiàn)實際上是負(fù)的。

未來的信貸政策會如何調(diào)整？朱小黃說，建行信貸投放將保持穩(wěn)健作風(fēng)，總量控制合理，節(jié)奏張弛有度。今年建行信貸規(guī)模約7500億元，人民幣貸款增速預(yù)計控制在17％以內(nèi)，單季新增貸款不超過全年的30％。

中行有關(guān)方面負(fù)責(zé)人表示，2010年，中行將按照國家宏觀政策要求和監(jiān)管機構(gòu)指引，堅持商業(yè)化原則，從嚴(yán)擇優(yōu)選擇項目，區(qū)別對待，有保有壓，有進(jìn)有退，同時加強貸后管理，主動防范和化解潛在風(fēng)險。