上市公司問題頻發(fā)，污染事件、造假上市、虛假信息披露、內(nèi)幕交易比比皆是。2010年，隨著創(chuàng)業(yè)板公司的陸續(xù)上市，又給國內(nèi)資本市場增加了不少丑聞。
在組織這組專題之前，本刊搜集了一些上市公司的公開信息，找出了10家上市公司準備進行盤點?？墒牵诮M稿的過程中，又不斷發(fā)現(xiàn)了更多有問題的上市公司，最后只好不斷地更新、替換。
我們從這些上市公司中發(fā)現(xiàn)了很多讓投資者非常詫異的現(xiàn)象：比如紫金礦業(yè)（601899），今年，像紫金礦業(yè)這樣造成嚴重污染事故的上市公司不少，但奇怪的是，這些上市公司在污染事故曝光后，其股價卻大漲，很多都是一邊發(fā)事故公告，一邊股票漲停，讓投資者瞠目結(jié)舌。
自從創(chuàng)業(yè)板在去年開市后，創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板上市公司在2010年爆出了不少帶有懸念的丑聞，比如蘇州恒久，這家即將登陸創(chuàng)業(yè)板的上市公司，在上市前夜被突然叫停，最后在募集資金已經(jīng)到位的情況下，以涉嫌虛假上市被撤銷了上市資格。像蘇州恒久這樣在上市前被叫停上市的中小企業(yè)還有幾家，但另外一些公司的“問題”沒有影響上市進程，并在市場一片質(zhì)疑聲中如期上市。
蘇州恒久被撤銷上市資格，讓3.2萬個中簽者著實捏了一把汗，慶幸問題在上市前就被發(fā)現(xiàn)。然而，像江蘇三友（002044）這種讓虛假信息潛伏很深的上市公司也并非鳳毛麟角。江蘇三友大股東在其上市前就已經(jīng)變更，但這一重大事項六年后才公布?！皾摲摺笔亲钗ｋU的，江蘇三友在六年當中用13份虛假公告欺騙投資者，堪稱是國內(nèi)股市二十年當中造假之最。
也許，我們盤點的這10家上市公司只是2010年問題上市公司的冰山一角；也許，還有更多問題更嚴重的上市公司沒被曝光。但我們希望通過對上市公司問題的曝光，讓中國資本市場盡快走上“公平、公正、公開”的正常軌道。
詭異的上市公司
上市公司：紫金礦業(yè)中金嶺南（000060）佛塑股份（000973）
共 同 點：三家上市公司均發(fā)生重大污染丑聞，但公司股價在丑聞曝光后均大漲
紫金礦業(yè)：伴著丑聞股價大漲
2010年7月3日，福建紫金礦業(yè)紫金山銅礦濕法廠發(fā)生銅酸水滲漏事故，事故造成汀江部分水域嚴重污染，大量養(yǎng)殖魚死亡，導致當?shù)貪O民血本無歸。在感覺事態(tài)嚴重后，紫金礦業(yè)才在事故發(fā)生9天后發(fā)布了對這一事故的公告，并在事故中特別強調(diào)污染物“無毒”。
作為上市公司，推遲發(fā)布公告，本來就違反了“三公”原則，但資金礦業(yè)證券部總經(jīng)理趙舉剛表示：“這是‘維穩(wěn)’的需要，對于事件原因判斷明確以后再傳達給相關(guān)的群眾，才不會引起恐慌。”
公告中紫金礦業(yè)對于這次事件的“明確判斷”是，此次滲漏主要與自然災(zāi)害有關(guān)，不可預(yù)料。
既“無毒”，又屬于“天災(zāi)”，這就表明紫金礦業(yè)在這次事件中沒責任，甚至還有些無辜。
幾天后，相關(guān)部門召開新聞發(fā)布會公布：“此次事件是一起由于企業(yè)污水池防滲膜破裂導致污水大量滲漏后，通過人為設(shè)置的非法通道溢流至汀江而引發(fā)的重大突發(fā)環(huán)境事件”。至此，紫金礦業(yè)污染事件由“天災(zāi)”變成了“人禍”。但紫金礦業(yè)再次強調(diào)，本次污染事件僅影響銅冶煉業(yè)務(wù)，不涉及金礦，對業(yè)績影響不大。
7月28日，紫金礦業(yè)又發(fā)布公告，為了減輕金銅礦區(qū)環(huán)保安全壓力，公司決定對紫金山金礦生產(chǎn)系統(tǒng)按照廢水減量化、污水達標排放的原則，生產(chǎn)溶液內(nèi)部循環(huán)，維持低位運行，預(yù)計公司本年度黃金產(chǎn)量將減產(chǎn)1噸。
一會兒是事故不涉及金礦，一會兒又是黃金產(chǎn)量將減產(chǎn)，在紫金礦業(yè)污染事件發(fā)生后的一個月里，紫金礦業(yè)前后矛盾、漏洞百出的表態(tài)，讓人們嘆為觀止，只能無語。
更讓投資者感到詭異的，是紫金礦業(yè)的股價。紫金礦業(yè)股票7月12日因公布污染事件停牌，7月13日復牌后，股價持續(xù)下跌3個交易日，直到7月19日，紫金礦業(yè)A股股價跌至2009年以來最低點——4.97元。
7月20日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告，稱接到中國證監(jiān)會對公司“因涉嫌信息披露違規(guī)立案調(diào)查通知書”，在這個利空消息公布的當天，紫金礦業(yè)A股股價卻離奇漲停。此后，紫金礦業(yè)A股股價連續(xù)反彈，并在7月28日收復了7月13日以來的全部跌幅，上演了“V”型反轉(zhuǎn)。
之后的兩個月，盡管關(guān)于紫金礦業(yè)的負面消息不斷，但公司股價一直非常平穩(wěn)。直至10月8日，紫金礦業(yè)公告稱，被政府處以1000萬元的行政罰款。紫金礦業(yè)股票伴著利空消息再一次令人意外地大幅高開，并在不到5分鐘的時間里急封漲停板。
紫金礦業(yè)污染事件發(fā)生后，盡管公司面臨著賠償、停產(chǎn)、限產(chǎn)、新增投入、環(huán)保、罰款，以及品牌、聲譽上難以估量的損失，但這些利空和丑聞都沒能阻止紫金礦業(yè)股價瘋漲的趨勢，這不能不說是社會的悲哀。
佛塑股份：股價在“洋垃圾”事件后絕地反擊
2010年8月11日，央視經(jīng)濟頻道對佛塑股份下屬鴻基分公司違規(guī)使用洋垃圾事件進行了曝光。佛塑股份用這些洋垃圾加工的原料再制作成餐盒，每個月的產(chǎn)量高達1000噸，相當于每個月大約生產(chǎn)2億個用洋垃圾制成的一次性發(fā)泡塑料餐具。
據(jù)央視報道，這些洋垃圾是從歐洲進口的。國內(nèi)的加工企業(yè)用這些洋垃圾制造成灰黑色的廢料顆粒，然后將這些廢料顆粒再賣給其他廠家，作為快餐盒的制作原料。
一般市場上純的聚苯乙烯顆粒的價格是每噸1萬元左右，而這種再生的塑料顆粒的價格在6000~7000元之間。一些餐盒廠家為了節(jié)約成本，通常就購買這種再生料，然后按比例添加純料，甚至全用再生料，制造餐具，用再生料制造餐具的廠家中就包括赫赫有名的上市公司——佛塑股份。
更讓人驚訝的是，佛塑股份還將發(fā)泡餐具進行內(nèi)銷與外銷區(qū)別制造，大部分用于內(nèi)銷的發(fā)泡餐具，都是用進口來的洋垃圾制作的。按照鴻基分公司相關(guān)人員的說法：“內(nèi)銷的怎么都好糊弄，沒人管，賣得出去就行?！钡糜诔隹诘陌l(fā)泡餐具中，添加廢料的情況就不多見。
根據(jù)國家相關(guān)規(guī)定，一次性發(fā)泡塑料餐具屬于淘汰類落后產(chǎn)品，一律不得進口、轉(zhuǎn)移、生產(chǎn)、銷售、使用和采用。而在佛塑股份鴻基分公司的廠區(qū)，卻堆滿了這樣的發(fā)泡餐具。
佛塑股份的“垃圾門”事件令人觸目驚心，事件曝光后第二天，佛塑股份發(fā)布公告承認該事件，相關(guān)設(shè)備和產(chǎn)品被佛山市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局查封。作為上市公司，這次事件對于佛塑股份的公司聲譽影響極大，公司還將面臨巨額罰款，初步估算罰款額達6000萬元，相當于公司2009年和2010年上半年利潤的總和。
但是，讓投資者沒想到的是，“垃圾門”事件后，佛塑股份股價下跌了兩個交易日后，就開始絕地反擊。8月16日開盤后一路上揚，漲幅達9.18%，一舉收復了前幾日的跌幅，股價重新回到“洋垃圾餐具”被曝光之前的水平。這之后，佛塑股份股價一路走高。一位證券分析師感嘆：實在看不懂佛塑股份有什么利好可以漲這么多。
中金嶺南：負面新聞?chuàng)醪蛔’倽q的股價
2010年10月21日上午9∶30分，中金嶺南在沒有任何公告預(yù)告的情況下，突然停牌。第二天（10月22日）中金嶺南才發(fā)布公告并稱：近日發(fā)現(xiàn)韶關(guān)市北江中上游河段鉈超標，而超標原因系公司下屬子公司韶關(guān)冶煉廠排污所致，韶關(guān)冶煉廠已于10月21日實施全面停產(chǎn)。
中金嶺南所污染的北江是廣東省內(nèi)的主要水系，此次鉈超標范圍是北江上游，會對下游地區(qū)的生態(tài)環(huán)境及居民用水產(chǎn)生較大影響。
韶關(guān)冶煉廠的全面停產(chǎn)，意味著中金嶺南的鉛鋅冶煉將陷入“停滯”狀態(tài)。中金嶺南稱，韶關(guān)冶煉廠的停產(chǎn)將直接減少公司今年冶煉產(chǎn)品鉛鋅金屬產(chǎn)量及相關(guān)營業(yè)收入。公司經(jīng)初步估算，韶關(guān)冶煉廠每停產(chǎn)一個月將直接減少公司凈利潤2700萬元左右。
上市公司污染事件一波未平一波又起，紫金礦業(yè)的污染事件還未消停，中金嶺南又重蹈覆轍。更讓投資者感到詭異的是，中金嶺南與紫金礦業(yè)兩家上市公司發(fā)生污染事件前后的表現(xiàn)如出一轍。
首先是公告遲報遭質(zhì)疑。其實，在10月18日下午，韶關(guān)市北江中上游河段就發(fā)現(xiàn)了鉈超標現(xiàn)象，但直到10月22日中金嶺南才發(fā)布這一事件的公告。按照2010年公布的《上市公司環(huán)境信息披露指南》的規(guī)定，上市公司應(yīng)當及時披露環(huán)境信息，突發(fā)環(huán)境事件須在事件發(fā)生一天內(nèi)發(fā)布臨時環(huán)境報告。
其次是股價逆市大漲。就在10月22日中金嶺南發(fā)布鉈超標事件公告當天，公司股價在小幅低開后一度下挫超過4%，但之后，在資金的推動下，不到上午10點就開始翻紅，最后漲了9.19%。事實上，自9月30日至10月21日，中金嶺南的股價已經(jīng)累計漲幅達28%，盡管發(fā)生了污染事件的負面新聞，股價反而沖擊漲停，市值大增。
點評：丑聞竟成上市公司利好
紫金礦業(yè)，一邊丑聞不斷，一邊股價飛漲。投資者還沒從紫金礦業(yè)股價上漲奇觀中緩過神來，另一家上市公司中金嶺南又發(fā)生污染事件，與紫金礦業(yè)異曲同工的是，中金嶺南發(fā)布污染事件公告當天，股價又險些沖上漲停板。如此詭異的事情，可能只有在國內(nèi)股市才能見到。
與紫金礦業(yè)和中金嶺南的污染事件相比，佛塑股份的“洋垃圾餐具事件”更勝一籌，堂堂一家上市公司，與“地下黑工廠”有什么區(qū)別！正當投資者紛紛譴責佛塑股份，并拋售其股票之時，佛塑股份股價卻逆丑聞而大漲。投資者情緒異常激動：“股票此時大漲，簡直就是無恥。建議上市公司都來生產(chǎn)垃圾餐盒，這樣股票才能大漲，中國股市真是黑幕無邊。”
股市黑幕，歸根結(jié)底，是中國社會不公平的體現(xiàn)。一家上市公司對社會造成了如此大的惡劣影響，甚至危害到百姓的生命。這樣的企業(yè)，如果在國外，可能早就被迫退市，甚至破產(chǎn)了。但在中國，卻被當成了投機者的賺錢工具來炒作，這個社會的公平何在？
懸念的上市公司
上市公司：蘇州恒久新大新材（300080）高德紅外（002414）星網(wǎng)銳捷（002396）
共 同 點：四家預(yù)上市公司均在上市前發(fā)現(xiàn)有問題，被監(jiān)管部門突然暫緩發(fā)行上市
蘇州恒久：虛假上市胎死腹中
2010年3月18日，蘇州恒久上市前夜，公司因被監(jiān)管部門要求保薦機構(gòu)對有關(guān)問題進行稽查而暫緩上市，這讓3.2萬個中簽者從天堂跌落至地獄。三個月后，蘇州恒久創(chuàng)業(yè)板IPO被發(fā)回重申的消息又讓這些投資者燃起了希望。
然而，2010年6月23日，蘇州恒久公告稱，公司IPO二次過會未獲通過，首次發(fā)行將撤銷，公司與主承銷商在6月25日將募資資金和利息一并返還給投資者。至此，蘇州恒久成了創(chuàng)業(yè)板IPO首個胎死腹中的上市公司。
今年3月9日，蘇州恒久以每股20.80元的發(fā)行價，開始了上市之旅。盡管發(fā)行市盈率高達77倍，但還是受到了700多億資金的追捧。媒體也對蘇州恒久做出了這樣的評價：“如果公司完全做到了在《招股說明書》中的承諾，那它一定會成為一家全球化的偉大公司”。
但誰會想到，就在蘇州恒久被證監(jiān)會獲準發(fā)行上市的前兩天，公司向創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委申明擁有的專利技術(shù)竟化為烏有。2月24日，國家知識產(chǎn)權(quán)局在網(wǎng)站上宣布，蘇州恒久擁有的有機光導管體四項外觀技術(shù)專利權(quán)被終止，同時終止專利權(quán)的還有一項有機光導體管實用新型技術(shù)專利，所有申請專利技術(shù)被終止專利權(quán)的原因皆為“未繳年費專利權(quán)終止”。
根據(jù)國家專利技術(shù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，“專利權(quán)終止后，技術(shù)歸入公知技術(shù)領(lǐng)域，成為社會公用技術(shù)，任何人都可以免費、自由使用。”
事實上，國家知識產(chǎn)權(quán)局早于2009年1月21日就向蘇州恒久發(fā)出專利自動終止通知書，收到通知書后，公司應(yīng)在兩個月補交年費及六個月滯納金，蘇州恒久卻一直沒在規(guī)定時間內(nèi)作出正確反應(yīng)。所以，在2009年3月，蘇州恒久就已喪失了對各項專利技術(shù)的專利權(quán)。
但蘇州恒久在明知專利權(quán)已經(jīng)喪失的情況下，卻對外聲稱自己擁有相關(guān)專利技術(shù)，并堂而皇之地寫進《招股說明書》，這是對專利技術(shù)真實情況的人為隱瞞，已經(jīng)涉嫌弄虛作假上市。
新大新材：上市前夜突然“休克”
2010年5月20日，本是新大新材在創(chuàng)業(yè)板上市的日子。5月19日，看似一切都準備就緒，新大新材的管理層只等第二天去創(chuàng)業(yè)板敲鐘了。晚上10點，深交所突發(fā)公告，“河南新大新材料股份有限公司原定于2010年5月20日在本所創(chuàng)業(yè)板上市?，F(xiàn)經(jīng)公司申請，本所同意河南新大新材料股份有限公司暫緩上市。”
有媒體爆料，這一罕見現(xiàn)象或與新大新材被競爭對手舉報涉嫌知識產(chǎn)權(quán)侵犯和招股說明書虛假陳述有關(guān)。
原來，從今年3月25日起，新大新材的競爭對手河南醒獅向證監(jiān)會連發(fā)舉報信，指責新大新材“三宗罪”。
一是主營業(yè)務(wù)侵犯專利、產(chǎn)品特有名稱。河南醒獅認為新大新材《招股說明書》中“本公司主營業(yè)務(wù)為晶硅片切割刃料的生產(chǎn)和銷售”及其相關(guān)技術(shù)涉嫌侵犯河南醒獅公司“半導體材料線切割專用刃料”國家發(fā)明專利和產(chǎn)品的專有名稱。
二是《招股說明書》隱瞞重大環(huán)保問題。新大新材主營產(chǎn)品為傳統(tǒng)碳化硅微粉生產(chǎn)，保守測算，每年要排放含酸廢水近30萬噸。該區(qū)域被列入南水北調(diào)總干渠二級保護區(qū)范圍，屬于工業(yè)污染防治的重點區(qū)域。
三是隱瞞第一、第二股東污點從業(yè)經(jīng)歷。姜維海和宋賀臣分別是新大新材現(xiàn)任總經(jīng)理和法人代表，2003年兩人共同成立的天際公司已于2006年因列入排污企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，宋賀臣和姜維海三年之內(nèi)不得在新大新材公司擔任法定代理人、經(jīng)理和董事。
河南醒獅在向證監(jiān)會舉報的同時，向鄭州市中級法院以新大新材生產(chǎn)的晶硅片切割刃料侵犯醒獅專利權(quán)為由提起訴訟，法院在5月5日受理此案。因此，新大新材在上市前夜突然“休克”。
高德紅外：保薦人擅改《招股說明書》被暫緩發(fā)行
2010年5月14日，本來是中小企業(yè)板上市公司高德紅外刊登《發(fā)行公告》、《投資風險特別公告》以及網(wǎng)上路演的日子。可是，這一天，高德紅外卻發(fā)布公告稱，“由于在推介過程中發(fā)現(xiàn)存在需進一步核查的問題，發(fā)行人與保薦機構(gòu)華泰聯(lián)合證券協(xié)商決定暫緩本次A股發(fā)行。”
此前，2010年1月29日，高德紅外首發(fā)審核獲證監(jiān)會通過；5月7日啟動首次公開發(fā)行；5月10日至12日，公司先后在北京、深圳、上海向詢價對象進行了推介。然而，5月14日，高德紅外的發(fā)行節(jié)奏卻因“核查的問題”而被迫中斷。
“核查的問題”到底是什么？人們不得而知，證監(jiān)會及高德紅外都沒有公告出來。到6月25日，高德紅外發(fā)布恢復發(fā)行公告：“經(jīng)核查海外非測溫類紅外熱像儀整機出口的訂單進展情況，截至目前，2010年上半年已正式簽訂合同的海外非測溫類紅外熱像儀整機出口訂單合計約1.9億元”，并確認該事件不會對發(fā)行構(gòu)成實質(zhì)不利影響。
高德紅外的這一公告暗示，“核查的問題”就是海外訂單的落實，1.9億元的海外訂單，不但不會影響公司上市發(fā)行，還將成為公司的利好因素。
7月16日，高德紅外成功登陸中小企業(yè)板，募集資金19.5億元。
一個月后，8月18日，證監(jiān)會網(wǎng)站公示，華泰聯(lián)合證券保薦代表人，在保薦高德紅外首次公開發(fā)行股票項目時，未向證監(jiān)會報告，擅自修改《招股說明書》，按照《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第六十七條的規(guī)定，中國證監(jiān)會于2010年8月9日決定對保薦人雷文龍、張邈采取出具警示函的監(jiān)管措施。
此時，市場才恍然大悟，原來對高德紅外“核查的問題”竟然是公司過會后保薦人擅自修改預(yù)披露的《招股說明書》。但具體什么地方被修改，證監(jiān)會并沒有通報。
更讓人百思不得其解的是，修改《招股說明書》既然早已被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)，高德紅外還能一路綠燈地上市發(fā)行，而且對這一事件的處理是在高德紅外完成上市后一個月。
星網(wǎng)銳捷：專利被“疏忽” 發(fā)行計劃戛然而止
2010年4月15日，本是星網(wǎng)銳捷確定發(fā)行價格和網(wǎng)下申購配售對象名單與數(shù)量，及刊登網(wǎng)上路演公告的日子?？墒?，這些既定計劃卻意外戛然而止，取而代之的是暫緩本次發(fā)行的公告：“公司4月14日自查發(fā)現(xiàn)，部分實用新型專利和外觀專利，存在因未續(xù)繳年費等原因已被終止，亦有部分正在申請的專利審理階段發(fā)生變化，其法律狀態(tài)與招股意向書內(nèi)容存在差異，決定暫緩本次A股發(fā)行?！?/p>
星網(wǎng)銳捷的這次意外又出在“專利”上。星網(wǎng)銳捷招股意向書顯示，公司擁有的部分專利包括，發(fā)明專利8項、實用新型專利35項、外觀專利12項及正在申請的專利12項。
但公司經(jīng)過自查發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)失效的專利多達12個，其中，有6個專利經(jīng)國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站檢索，其法律狀態(tài)已處于終止狀態(tài)，另外6個專利盡管檢索結(jié)果仍為授權(quán)，但已分別自2009年和2008年開始不再進行后續(xù)的繳費維護，已經(jīng)失效。
星網(wǎng)銳捷表示，這些失效的專利中，有2個實用新型專利已申請了新的專利進行保護，其余1個實用新型專利和9個外觀專利，均系因公司產(chǎn)品技術(shù)升級換代，主動放棄了。
此外，還有6個在審的發(fā)明專利申請發(fā)生變化，其中2個已取得授權(quán)，另外4個受理階段為實審，但招股意向書卻分別披露為實審和受理。
對于這次暫緩上市，星網(wǎng)銳捷解釋稱，由于相關(guān)部門工作人員的疏忽，未能及時向公司證券事務(wù)部告知有關(guān)情況，導致部分專利法律狀態(tài)與招股意向書內(nèi)容存在差異。
對于星網(wǎng)銳捷的解釋，市場人士認為，星網(wǎng)銳捷IPO的重要賣點就是專利，公司早該對此有所警惕并進行核實，怎么能用“疏忽”二字來敷衍了事。
點評：再創(chuàng)新也不能無中生有
都說創(chuàng)業(yè)板應(yīng)該是創(chuàng)新板，可創(chuàng)業(yè)板企業(yè)再有創(chuàng)新力和想象力，也不能無中生有、指鹿為馬吧！本來，創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板的很多上市公司都是以“專利”作為上市的重要賣點，可偏偏有些公司將自己最核心的“專利”給“忽視”了，實在讓人匪夷所思。
更讓投資者瞠目結(jié)舌的是，2010年的境內(nèi)股市，竟然上演了一幕幕最具懸念的“鬧劇”，幾家上市公司在萬事俱備，只等敲鐘的關(guān)鍵時刻，卻被突然叫停上市，蘇州恒久更是在上市前夜被叫停，最后成了創(chuàng)業(yè)板IPO首個胎死腹中的上市公司。
作為上市公司，至少要符合《公司法》、《證券法》的要求，要通過發(fā)審委的審批，還要有保薦機構(gòu)的保薦。這么多的程序，還是讓一些上市公司輕而易舉地闖關(guān)成功，讓人難以理解。而且，很多重大問題都是在最后關(guān)頭才被發(fā)現(xiàn)。
試問，我們的保薦機構(gòu)都“保”了什么樣的上市公司？我們的發(fā)審機制該面臨怎樣的考問？
潛水的上市公司
上市公司：佛山照明（000541）江蘇三友四川長虹（600839）
共 同 點：三家上市公司均被揭露涉嫌虛假信息，并隱藏了很多年
江蘇三友：一則公告六年后才公布
2010年3月26日，江蘇三友發(fā)布了一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。本來，對于上市公司來說，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是再正常不過的事情，但讓投資者瞠目結(jié)舌的是，這份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽訂時間居然是2004年6月5日。也就是說，六年前發(fā)生的重大事項，到現(xiàn)在才公布。
經(jīng)過梳理，大家發(fā)現(xiàn)，江蘇三友的六年造假路走得相當不容易，其招股說明書、歷年年報、半年報、股改方案等，至少13份公告涉嫌造假和虛假陳述，涉及數(shù)量之多、涵蓋類型之廣、持續(xù)時間之長，實屬罕見，堪稱中國股市二十年來造假之最。
發(fā)生在六年前的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是這樣的：因南通實業(yè)原控股股東南通市紡織工業(yè)聯(lián)社將其持有的友誼實業(yè)53.125%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張璞——現(xiàn)江蘇三友董事長等9名自然人，友誼實業(yè)控股股東由南通市紡織工業(yè)聯(lián)社變更為自然人張璞，其受讓比例25.50%為最高，后者也由此成為江蘇三友的實際控制人，持有股份為30%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時間是2004年6月5日。
也就是說，從2004年6月起，友誼實業(yè)的股東就已經(jīng)發(fā)生了重大變更，江蘇三友的實際控制人應(yīng)該是公司董事長張璞。
而江蘇三友是2005年5月18日上市的，在最早的招股說明書第58頁的發(fā)行人參控股公司結(jié)構(gòu)圖上顯示，南通市紡織工業(yè)聯(lián)社持有友誼實業(yè)82.90%股份。此外，江蘇三友從2005年8月18日公布上市后首份半年報起，歷年的半年報、年報中，提到的公司實際控制人均是南通市紡織工業(yè)聯(lián)社。一直到2009年半年報，依然寫著：“截止本報告期末，公司的控股股東和實際控制人未發(fā)生變化，仍分別為南通友誼、南通紡織工業(yè)聯(lián)社?！?/p>
六年來，江蘇三友不但涉嫌IPO材料造假，每年的半年報、年報也都是虛假陳述。據(jù)統(tǒng)計，六年當中，江蘇三友至少有13份法律文書涉嫌造假和虛假陳述。而頗為諷刺的是，2006年，江蘇三友還被評為“信息披露優(yōu)秀上市公司”。
佛山照明：董事長與股東關(guān)聯(lián)關(guān)系隱藏了十年
2010年8月13日，佛山照明董事長莊堅毅等高管收到中國證監(jiān)會廣東證監(jiān)局發(fā)出的《調(diào)查通知書》，公司因“涉嫌違反證券法律法規(guī)”被立案調(diào)查。
8月24日，深圳證券交易所就公司涉嫌泄露信息對佛山照明發(fā)出關(guān)注函；9月1日，莊堅毅申請辭去董事長一職；9月3日，深交所再度發(fā)出關(guān)注函，要求公司進一步核查涉嫌內(nèi)幕交易情況；9月6日，莊堅毅卸任董事職務(wù)。
其實，莊堅毅這次的東窗事發(fā)，既在情理之中也在意料之外。之所以說它在情理之中，是因為既然做了違法的事，無論隱藏多深多久，遲早會有曝光的一天。說它在意料之外，是因為莊堅毅沒想到，六年前他親自引入的外資股東竟是揭穿他底細的人。
2004年，莊堅毅作為中間人在佛山照明改制時引入了歐司朗公司（西門子的全資子公司，全球最具創(chuàng)新能力的照明公司之一）。到2006年，歐司朗已全資擁有了佛山照明13.47%的股權(quán)，成為其第一大股東。
當初，佛山照明對于與歐司朗的合作充滿了期待。佛山照明的想法是，進入歐司朗在全球制造銷售體系以后，歐司朗將會利用佛山照明在成本控制方面的優(yōu)勢和經(jīng)驗，逐步把歐司朗在全球龐大的傳統(tǒng)燈具和低端節(jié)能燈具的制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到佛山照明。并且，佛山照明還將獲得歐司朗在傳統(tǒng)燈具領(lǐng)域的專利和技術(shù)轉(zhuǎn)移，從而成為世界一流的燈具制造商。
但是，美好的構(gòu)想并沒有實現(xiàn)，自從歐司朗成為佛山照明第一大股東后，雙方的沖突日漸公開化。而且，自2004年以來，歐司朗在中國市場的份額不斷擴大，而佛山照明近幾年業(yè)務(wù)不斷萎縮，最初合作時的設(shè)想與愿望一一落空。
為了早日擺脫“外資傀儡”的角色，莊堅毅決定率領(lǐng)佛山照明向LED和新領(lǐng)域進軍。這一做法當然遭到了歐司朗的反對。
今年8月13日，佛山照明對外披露，公司董事長莊堅毅、董事會秘書鄒建平因“涉嫌違反證券法律法規(guī)”而被證監(jiān)會廣東證監(jiān)局立案調(diào)查。
莊堅毅被調(diào)查源于2009年8月的兩筆交易。莊堅毅曾在董事會表決進軍鋰能源領(lǐng)域重大事項之前的15天左右，分兩次在二級市場買入佛山照明B股共8萬股。就在莊堅毅第二次買入的8月31日，佛山照明向全體董事發(fā)出了召開董事會審議《關(guān)于合資成立青海佛照鋰能源開發(fā)有限公司的議案》的書面通知。顯然，議案通知的發(fā)布時點與莊堅毅購股日期的巧合，有內(nèi)幕交易之嫌。
同樣是2009年8月，有媒體接到舉報稱，從2000年到2009年末，一直名列佛山照明前十大流通股東的“廣州佑昌燈光器材貿(mào)易有限公司”，其主要股東和法人代表與莊堅毅是叔侄關(guān)系。而在長達九年的時間里，佛山照明歷年年報中則一直顯示廣州佑昌與其他股東不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
莊堅毅操縱的內(nèi)幕交易為什么一年后才被揭發(fā)？莊堅毅與廣州佑昌不尋常的關(guān)系為何又在十年后才被曝光？此時的莊堅毅才明白，舉報他的不是別人，正是佛山照明的大股東歐司朗中國一中層干部及佛山照明前員工（現(xiàn)為歐司朗產(chǎn)品的經(jīng)銷商）。
四川長虹：十年前舊案難有結(jié)論
2010年2月25日，四川長虹前員工范德均舉報四川長虹為獲得1999年的配股資格，通過代理商虛假提貨和虛假財務(wù)記賬的方式虛增銷售收入，還重復記錄銷售旺季收入。
舉報材料顯示，1999年1月初，四川長虹計劃通過當時的近30個管委會中幾個大的代理商，利用虛假提貨和虛假財務(wù)記賬的方式虛增銷售收入20多億元。舉報材料中還顯示，1998年1月1日到1月31日，公司近20多億元的銷售收入被計入1997年度，但這一數(shù)據(jù)也被重復計入到1998年報表中。兩項數(shù)據(jù)加起來，四川長虹累計虛增1998年銷售收入約50億元。
四川長虹隨即發(fā)布公告予以澄清，稱一切均屬“子虛烏有”。然而，這次舉報事件令四川長虹與舉報人范德均之間的歷史恩怨曝光。公開資料顯示，1998~1999年期間，范德均任長虹公司銷售處湖南管委會主任。但在其任職長虹期間，因構(gòu)成職務(wù)侵占罪，被法院處以七年刑罰，并沒收非法所得77萬余元。
四川長虹表示，范德均舉報的目的，就是為其“平反”，并“退還”全部賠償款77萬余元。
四川長虹的財務(wù)造假事件在市場引起了軒然大波，舉報人和四川長虹方面各執(zhí)一詞，并各自向媒體出示證據(jù)。四川證監(jiān)局也介入了對四川長虹財務(wù)造假案的調(diào)查。
期間，舉報人范德均不斷向媒體表示還有“新證據(jù)”，但業(yè)內(nèi)人士認為，一個始于十年前的舊案，有關(guān)部門對四川長虹的舉報早已心中有數(shù)，能否進入實質(zhì)性調(diào)查，是否能有一個調(diào)查結(jié)果出爐，都要打上一個大大的問號，最大的可能就是不了了之。
5月20日，四川證監(jiān)局和綿陽市國稅局以復函方式公布了初步調(diào)查報告。綿陽國稅局認為：“四川長虹1998年納稅情況正常，尚未發(fā)現(xiàn)有涉及指控業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的偷稅或虛開增值稅專用發(fā)票的情況。”
四川省證監(jiān)局的調(diào)查結(jié)論稱，“長虹有關(guān)22.5億元銷售符合稅法關(guān)于收入確認和開票的規(guī)定”，“未發(fā)現(xiàn)公司1998年相關(guān)會計處理違反當時會計制度”等。
值得注意的是，上述兩部門的復函也顯示，在調(diào)查過程中，部分單據(jù)材料已不可查。所以，對于四川長虹的調(diào)查結(jié)果也無法確定“完全清白”。
就在同一天，舉報人范德均被江蘇吳江警方拘留，理由是“多年前涉嫌虛開增值稅發(fā)票”。有專家認為，抓人的理由太牽強，隱約讓人品出了一點“打擊報復舉報人”的味道。
點評：上市公司該為造假付多大代價
電視劇《潛伏》中的余則成是最大的“造假者”，天天生活在各種謊言和偽裝中，其實是一件極其考驗人的事情。在國內(nèi)上市公司中，像余則成這樣以假象“潛伏”的公司也不少，而且“潛伏”的時間還很長。
這暴露出了境內(nèi)資本市場監(jiān)管制度的缺陷。在上市公司監(jiān)管鏈條中，審計師是拿上市公司的錢，這本身就是一種制度缺陷；監(jiān)管部門要考慮方方面面的利益，打假只是一種行政要求，沒有自身利益，所以動力不足；律師是打假隊伍中最努力的一個群體，因為涉嫌造假的上市公司一旦案發(fā)，律師就可以拿到巨額的代理費。
從上市公司自身來說，造假的成本很低。按相關(guān)規(guī)定，上市公司自身存在造假行為，最高的經(jīng)濟處罰為60萬元，個人則是30萬元。但一般情況下，對于有造假行為的上市公司，證交所往往只會公開譴責，不會作出經(jīng)濟處罰。試想，如果造假會讓上市公司破產(chǎn)、退市，甚至危及造假者的生命，肯定沒有人敢像這些公司一樣常年造假了。
