“格羅斯正在減持美國國債，并且同時加倉新興市場債券?！币晃粐鴥?nèi)債券型基金經(jīng)理人對本報記者表示。

如果有誰在全球債券市場上的投資動作能夠引起所有人的關(guān)注，那么這個人一定就是比爾·格羅斯（Bill Gross）。

作為全球投資者眼中與“股神”巴菲特平級的“債王”，格羅斯領(lǐng)銜的太平洋（601099）投資管理公司（以下簡稱“PIMCO”）目前管理總資產(chǎn)已達(dá)11173億美元，而其旗下由格羅斯本人管理的旗艦基金“總體回報基金”（Total Return Fund）規(guī)模已達(dá)到2522億美元，是全球規(guī)模最大的主動型管理債券基金。

10月14日，PIMCO首席運營官Douglas Hodge在首爾世界知識論壇表示，PIMCO已經(jīng)開始減持公債倉位，該公司認(rèn)為美國債市漲勢已近尾聲。

PIMCO領(lǐng)頭出走美債

近日，由于美聯(lián)儲主席伯南克暗示其支持新一輪貨幣刺激政策，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲會重啟第二輪量化寬松政策，有市場人士擔(dān)憂，第二輪量化寬松政策可能導(dǎo)致債券利率創(chuàng)新低，這可能會刺破美國國債這一個“泡沫”。

據(jù)PIMCO公布的最新數(shù)據(jù)，由于債券利息降低，收益大減，格羅斯掌管的總體回報基金已經(jīng)把美國政府相關(guān)債券占比由8月的36%降至當(dāng)前的33%，這已經(jīng)是該基金連續(xù)第三個月削減美國政府相關(guān)債券持有量，而在今年6月份，這一比例仍為63%，亦為2009年10月以來的最高水平。

作為最大債券玩家，PIMCO的減持動作不免讓人心生疑慮，對此，PIMCO高級副總裁兼新興市場產(chǎn)品經(jīng)理Christopher T. Getter10月20日告訴本報記者：PIMCO確實有減持美國國債，但這只是在調(diào)整倉位，不表示是一味的拋售。

路透社最近一份數(shù)據(jù)顯示，2010年第三季度美國的經(jīng)濟增長預(yù)期由2.4%下調(diào)至1.7%。 PIMCO新興市場投資組合經(jīng)理人Ramin Toloui近日在其他場合承認(rèn)，美國未來一年的經(jīng)濟成長率預(yù)計為1.75%，將令投資人大失所望。格羅斯近日更在韓國表示，PIMCO已投資50億美元于韓國國債，未來會考慮投資韓元、股票及當(dāng)?shù)?a href="http://www.luxwatt.cn/flcs/list_271.html" target="_blank" class="keywordlink">銀行的債券。

值得注意的是，總體回報基金的新興市場債券占比上升1%到12%，達(dá)到2006年以來的最高位。

加碼新興市場債券

Christopher T. Getter 20日在香港記者會上表示，PIMCO看好新興市場，特別是新興市場企業(yè)發(fā)行的債券。主要原因在于，新興市場國家的經(jīng)濟基本面良好，不少國家的社會保障體系正在改善，相信會釋放更多的消費能力，在內(nèi)需推動下各國經(jīng)濟保持高增速可以預(yù)期；同時，新興市場國家與發(fā)達(dá)國家，特別是新興市場內(nèi)部，會有更多的貿(mào)易增長機會；最后，可以看到，大部分新興市場國家的資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)良好，不單是債務(wù)水平普遍頗低，同時新興國家總體更是擁有總值達(dá)6萬億美元的巨額外匯儲備，“這些都預(yù)示著新興市場國家前景向好”。

資金流入是市場升溫的重要因素。Christopher T. Getter表示，新興市場的基本面良好，再加上發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的量化寬松政策推動，全球資金正流向新興市場，相信之后的流入金額將更多。PIMCO數(shù)據(jù)顯示，截至9月底共有620億美元從美國、歐洲及日本流入新興市場，同比增長35%，相信趨勢會持續(xù)。

而在投資策略方面，Christopher T. Getter表示，不會僅僅投資于亞洲區(qū)新興市場，“將全球新興市場區(qū)貨幣作為一攬子投資計劃，會比只投資在一個區(qū)域內(nèi)更好。”

10月20日，亞洲開發(fā)銀行在香港發(fā)行12億元10年期人民幣債券，成為首只10年期人民幣債券，獲AAA評級，利率為2.85%。Christopher T. Getter認(rèn)為這筆債券的利息率過低，不過他表示，投資人民幣債券可抓住長線的貨幣升值機遇，隨著流動性改善，人民幣債券將是未來可行的投資方向。