股市近一月的深幅調(diào)整讓基金凈值損失慘重，但對部分基金經(jīng)理而言，近期調(diào)整不僅無礙其報酬，甚至還可能利用監(jiān)管層在股指期貨制度設計上的“疏忽”而大撈一筆。

“雖然明文規(guī)定券商基金員工不得炒股票，但卻沒有任何一部規(guī)章規(guī)定他們不得炒作期指?！庇袠I(yè)內(nèi)人士昨日向本報爆料稱，在近一個月股指超過600點的大跌中，有部分基金經(jīng)理以個人名義做空期指謀私利?！斑@讓我們不得不懷疑，部分基金的大舉賣出砸盤與基金經(jīng)理大肆做空期指之間存在著某種聯(lián)系?！痹撊耸坎粺o擔憂地表示。

根據(jù)證監(jiān)會《期貨交易管理條例》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》的規(guī)定，包括期貨公司管理人員和技術人員在內(nèi)的員工不得參與期貨交易。而證券從業(yè)人員相關辦法中也表明，禁止相關人員參與證券市場的炒作。但兩項辦法至今未對基金及券商從業(yè)人員能否參與股指期貨投資進行規(guī)定。

“這就是一個很大的‘空子’。我聽說，已經(jīng)有基金經(jīng)理自己在股指期貨中做空了。”一位券商業(yè)內(nèi)人士表示，“為什么選擇做空很簡單，一方面因為他們手里有籌碼，做空比較容易；一方面是他們也確實不看好后市，選擇做空之后，他們很可能用基民的錢砸盤，名義上是應對贖回壓力，實際上是中飽私囊。”該人士稱。

這些猜測并未得到基金業(yè)的證實?！安灰曰饻p倉做證據(jù)，現(xiàn)在減倉主要是此前過于樂觀看待后市，因此在做補救，與個人利益無關。”一位股票型基金經(jīng)理稱。但期貨公司對此卻有新的看法：“作為特別法人機構，基金公司尚未獲許參與期指交易，不排除基金經(jīng)理先以個人名義參與期指，先做功課?！蹦称谪浌救耸勘硎?。該人士稱，如果猜測屬實，參與其中的基金經(jīng)理早已利用職務之便賺得盆滿缽溢。

記者算了一筆賬，假設某基金經(jīng)理從上市第一天開始做空5月合約直至昨日收盤，在不考慮用浮盈開倉的情況下（期貨屬于保證金交易，投資者獲利頭寸不需平倉就能自動增加可用資金，利用這部分資金開立新的頭寸叫做用浮盈開倉），空方投資者10手合約的開倉價位為3450點，最新價位為2719點，下跌731點，10手合約獲利731×10×300=219.3萬元。如果這10手合約在浮盈夠開倉一手便開新倉，那么經(jīng)過5月合約從3450點跌至2719點，理論上講10手合約已經(jīng)增加至36手，獲利436.83萬元。

“如果基金經(jīng)理自己在股指期貨中買空，同時在基金中減倉，確有濫用職權的嫌疑?！弊C券律師鄭名偉表示，“另一方面，如果基金經(jīng)理或者基金內(nèi)部人士知曉基金公司近期減倉策略，此后在股指期貨中買空，也有同一性質”。

來自：環(huán)球外匯網(wǎng)