2006年1月25日，劉先生通過保險代理人在某保險公司購買了一款終身壽險產(chǎn)品，合同規(guī)定保額2萬元，年繳保險費(fèi)1080元，繳費(fèi)期限為20年，現(xiàn)已繳納4年，共計4032元。今年3月底，劉先生因為經(jīng)濟(jì)原因，決定解除保險合同。保險公司的答復(fù)是，按該款終身壽險產(chǎn)品現(xiàn)金價值表的標(biāo)準(zhǔn)，退還保費(fèi)為2600元。劉先生不解，明明向保險全額支付了前期保險金額和滯納金，保險代理人當(dāng)初不是承諾“投保自愿，退保自由”嗎？要回答劉先生的疑惑，就需要從壽險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值談起。

什么是保單現(xiàn)金價值

保單的現(xiàn)金價值指投保人要求解約或者退保時，保險公司應(yīng)該返還給投保人的實(shí)際金額。保單現(xiàn)金價值又稱“解約退還金”或“退保價值”。因為在保單生效后，前期多繳的保費(fèi)連同其產(chǎn)生的利息累計后便形成了人壽保險的責(zé)任準(zhǔn)備金，除去用于支付保險人的必要費(fèi)用(如制單費(fèi)、運(yùn)營費(fèi)等管理費(fèi)用)外，剩余的就是人壽保險保單的現(xiàn)金價值。在解約退保時，保險人應(yīng)當(dāng)將這部分價值返還給投保人。故而，現(xiàn)金價值又叫不喪失價值或者不喪失的賠償權(quán)。

通俗一點(diǎn)說，保險單的現(xiàn)金價值是壽險保單所特有的，對于投保人長期投保并在到期前退保所制定的利息計提補(bǔ)貼，這樣就相當(dāng)于銀行的死期存款在到期日之前提前取款時，雖然損失了一定的利息，但仍然較之當(dāng)初的本金和活期要略高的道理一樣，只不過在繳費(fèi)之前就已對每一年份的退保時所得的返還保費(fèi)都進(jìn)行了精確的約定。

劉先生2000年給兒子投保了一份保額為10萬元某人壽保險公司的重疾險，當(dāng)時孩子22歲，年繳保費(fèi)1980元，20年繳完(即39600元)。最初幾年由于保險公司需要扣除傭金、保單管理費(fèi)等，保單的現(xiàn)金價值低于其所繳保費(fèi)。到第十七年，所繳保險費(fèi)和當(dāng)時的現(xiàn)金價值相當(dāng)，如果劉先生想退保就可以拿回相當(dāng)于自己所繳保費(fèi)的現(xiàn)金價值。在十七年之后，保單的現(xiàn)金價值就高于投保人所繳的保費(fèi)。

哪些保險有限金價值

首先要準(zhǔn)確理解和吃透保單的現(xiàn)金價值的含義。

一般意義上的現(xiàn)金價值是指儲蓄性質(zhì)的人身保險產(chǎn)品獨(dú)有的。一般來說，兩全保險、終身壽險、一年以上的定期壽險、養(yǎng)老保險、萬能保險以及分紅保險等，保險合同生效一年后，保單相應(yīng)就開始具有現(xiàn)金價值，繳費(fèi)時間越長，累積的現(xiàn)金價值越高。像短期意外險、定期壽險、健康險和家財險一般不具有現(xiàn)金價值由于沒有現(xiàn)金價值，或者現(xiàn)金價值很低。

繳費(fèi)時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

保單的現(xiàn)金價值=投保人已繳納的保費(fèi)-保險公司的管理費(fèi)用開支在該保單上分?jǐn)偟慕痤~-保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金-保險公司已經(jīng)承擔(dān)該保單保險責(zé)任所需要的純保費(fèi)+剩余保費(fèi)所生利息。

由于長期壽險產(chǎn)品前期扣除的各項費(fèi)用較多，一般情況下，保單生效最少兩年以后才具有現(xiàn)金價值，繳費(fèi)不滿兩年的，保單的現(xiàn)金價值一般情況下幾乎為零，一般投保人繳費(fèi)時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

換種說法可能更好理解一點(diǎn)。即保險公司的管理費(fèi)用開支和向推銷人員支付的傭金，在各保單年度的分布不是均勻的，第一年最高，第二年會降低一些，以后則逐年降低，并穩(wěn)定下來。如果采用分期繳費(fèi)，保險公司在第一個保單年度的管理費(fèi)用開支加上向推銷人員支付的傭金及承擔(dān)保險責(zé)任所需的純保費(fèi)，往往接近甚至超過當(dāng)年所收的保費(fèi)(依不同產(chǎn)品而不同)，這樣保險公司對于在投保后第一年內(nèi)退保的，有可能無退保金，也就是保單未產(chǎn)生現(xiàn)金價值；對于第二個保單年度內(nèi)退保有可能給付少量返保金，也有可能仍無退保金給付(若采用每月或每季度繳納一次保費(fèi)，在第二個保單年度的上半年，尚未繳足兩年保費(fèi))，也就是保單仍未產(chǎn)生現(xiàn)金價值。

分清保費(fèi)年限和合同期限

從中國《保險法》的規(guī)定看，繳足兩年以上保費(fèi)的壽險保單，已產(chǎn)生現(xiàn)金價值，若退保，保險公司應(yīng)退還保單現(xiàn)金價值。繳足兩年以上保費(fèi)與合同成立兩年以上是不同的概念。假設(shè)某壽險保單于2007年1月1日簽發(fā)，保險期間10年，到2008年12月31日合同成立兩年，若采用一次繳清保費(fèi)(躉繳)方式，于2007年1月1日繳清，當(dāng)時即已繳足兩年以上保費(fèi)，產(chǎn)生保單現(xiàn)金價值；若采用年繳保費(fèi)方式，2007年1月1日繳納一次，2008年1月1日再次繳納，即已繳足兩年保費(fèi)，產(chǎn)生保單現(xiàn)金價值；若采用月繳保費(fèi)方式，每月1日繳納，2008年12月1日繳足兩年保費(fèi)，產(chǎn)生保單現(xiàn)金價值。壽險合同解除(退保)時，保險公司應(yīng)退還保單現(xiàn)金價值，投保人未繳足兩年保費(fèi)的，保險公司在扣除手續(xù)費(fèi)后退還保費(fèi)。

一句話，保單現(xiàn)金價值可以多于或少于投保人己繳納的保費(fèi)，關(guān)鍵取決于保險費(fèi)、預(yù)定利率、投資收益率、保險險種、生產(chǎn)率、死亡率等因素。除此之外，還包括分紅保險的分紅率、意外事故發(fā)生率、殘疾發(fā)生率、疾病發(fā)生率以及公司的營業(yè)費(fèi)用率等因素。

退保不如巧用現(xiàn)金價值

那么該如何巧妙利用壽險保單的現(xiàn)金價值的理財功能呢？

投保第一年退保不劃算

一般來說，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品不具有理財功能，兼具保障和理財功能的產(chǎn)品主要為新型壽險產(chǎn)品，像人們比較熟知的分紅險、萬能險、投連險等。我國現(xiàn)行的《保險法》實(shí)施之后，大多數(shù)壽險公司出于精算和公司贏利性方面的考慮，一般規(guī)定保障性產(chǎn)品只能附加在投資型主險種之后進(jìn)行投保，所以長期壽險產(chǎn)品的理財功能逐漸得到強(qiáng)化。壽險理財不差錢需要掌握以下幾點(diǎn)至關(guān)重要。

保單生效第一年退保最不劃算。大部分長期壽險產(chǎn)品第一年度的保單現(xiàn)金價值極少甚至為零。首年退保手續(xù)費(fèi)基本相當(dāng)于所繳保險費(fèi)，第二年度的保單現(xiàn)金價值為所繳保險費(fèi)的20%左右。因此，即便是退保也最好在兩年以上才能盡可能多返還現(xiàn)金價值。

如果投保人經(jīng)濟(jì)陷入窘境無法在保單寬限期之內(nèi)繳納保費(fèi)，可利用壽險產(chǎn)品具有自動墊繳保費(fèi)、繳清保費(fèi)、展期保險解決燃眉之急。自動墊付就是根據(jù)事先約定，自動利用保單中已有的現(xiàn)金價值支付未來若干年的保費(fèi)，直到已有的現(xiàn)金價值用完。這樣原保單的保額不變，但保障期間受現(xiàn)金價值制約，如現(xiàn)有價值越多，保障期間越長，反之亦然。

周先生1999年投保了一款某壽險公司保額40萬元，保障期限20年的期繳型兩全保險產(chǎn)品。2009年受金融危機(jī)影響，他一時無法繳納保險費(fèi)，當(dāng)時保單現(xiàn)金價值已經(jīng)累計達(dá)到18000元。

如果周先生投保時約定了自動墊付條款，即利用保單現(xiàn)有的18000元的現(xiàn)金價值支付未來若干年的保費(fèi)，直到現(xiàn)金價值用完，所保障的年限由現(xiàn)金價值所能支付的保費(fèi)決定，但期間保障額度仍為40萬元不會改變。

保單理財方式多

繳清保費(fèi)，又稱減額繳清保險，則指投保人不能按照合同約定繳納保費(fèi)時，為維持原保險合同的保險責(zé)任、保險期限不變，將當(dāng)時保單現(xiàn)金價值作為躉繳保費(fèi)，從而計算新的保險金額。弊端是保額將會大幅度降低。這種方式比較適合預(yù)計經(jīng)濟(jì)困難情況將持續(xù)一段時間，但仍想保留原來的保障形式的投保人。

如周先生可以利用現(xiàn)有保單現(xiàn)金價值18000元選擇躉交型投保的方式一次性繳清所有保險費(fèi)，保障期限仍舊為40年，但保障額度將低于40萬元。同時周先生也可以將兩全保險改為展期保險，這時投保10年期保額為40萬元的定期死亡保險躉繳保費(fèi)為6000元，余額12000元作為躉繳保費(fèi)可以購買保險金額為25萬元的生存保險。因此，周先生在2009年以前死亡可以得到40萬元的死亡給付金，如果他到2019年時仍然生存，就可以得到25萬元的生存保險金。

展期保險較為特殊，它指將現(xiàn)金價值僅用來繳納未來所需的純死亡保險費(fèi)，這在一定程度上改變了原來的保險計劃。由于以死亡為給付條件的保單通常保費(fèi)較低，則該方式下死亡保額可保持不變，保障期限較長，但其他保險利益可能受損。因此，展期定期保險比較適合長期經(jīng)濟(jì)困難同時又特別需要身故保障的被保險人(如家庭支柱)等。

如果投保人只是一時資金緊缺，兩年內(nèi)無法繳納保險費(fèi)，還可單方面采取保單效力終止。它是指保險合同暫時處于終止?fàn)顟B(tài)，發(fā)生保險責(zé)任保險公司不予理賠，保險合同效力終止不同于保單失效，保單效力終止的好處在于只要兩年內(nèi)，投保人將欠繳的保費(fèi)及時補(bǔ)上，即可申請保單復(fù)效，繼續(xù)維持這份保單。這種做法唯一的缺陷是，申請復(fù)效時還要經(jīng)過保險公司重新審核，如投保人身體狀況發(fā)生變化，則保單也會受到一些約束。

投保人還可以利用壽險保單向保險公司或者具有辦理保單質(zhì)押貸款的銀行申請貸款。保險合同生效兩年后，保單持有人可以利用人壽保單向投保公司或者簽約銀行申請保單質(zhì)押貸款，貸款額度為壽險保單現(xiàn)金價值的80%。申請保單質(zhì)押貸款后，保單責(zé)任依然有效。保單借款的程序較銀行貸款簡單，借款利息的計算參照銀行的商業(yè)貸款利率上發(fā)放，期限要求不超過半年。但投保人要注意的是應(yīng)及時還款，否則可能造成保單失效等不利后果。