7月2日，德國新任總統(tǒng)武爾夫(中)在首都柏林正式宣誓就職。德國第十任總統(tǒng)武爾夫當日在德國聯(lián)邦議院和聯(lián)邦參議院全體大會上宣誓就職。這位德國歷史上最年輕的總統(tǒng)承諾，他將致力于在社會各階層間構(gòu)筑橋梁。 新華社/法新

歐盟27國財長7月13日在布魯塞爾舉行會議，重點討論了如何落實歐盟理事會6月中旬作出的有關(guān)歐洲銀行壓力測試的決議。據(jù)報道，歐盟理事會要求歐洲銀行監(jiān)管委員會負責牽頭對歐盟的銀行進行壓力測試，參與壓力測試的歐盟銀行數(shù)量由起初的25家增加到約100家，有關(guān)壓力測試的一般性測試結(jié)果將在相關(guān)銀行同意的前提下于7月23日公布，有關(guān)參加測試的銀行對經(jīng)濟形勢惡化的承受能力的專門測試結(jié)果要等到8月才能公布。

比利時財政大臣雷德爾斯會后向記者表示，歐盟27國正致力于讓銀行壓力測試結(jié)果具有最大限度的透明度。歐盟委員會負責經(jīng)濟與貨幣事務(wù)的委員雷恩在當天的會議上認為，完全公布銀行壓力測試結(jié)果符合每家銀行的自身利益，是恢復(fù)市場對歐洲銀行部門信心的最好方式。

壓力測試旨在提升銀行抗風險能力

按照金融機構(gòu)的總資產(chǎn)計算，這次參加壓力測試的100家歐洲銀行在歐盟銀行業(yè)中的所占比超過60%。歐盟之所以決定對歐洲銀行進行壓力測試并公布測試結(jié)果，是因為歐盟擔心希臘等國的主權(quán)債務(wù)危機引發(fā)的信用風險可能由主權(quán)國家傳遞至商業(yè)銀行，造成歐洲商業(yè)銀行爆發(fā)新一輪金融危機。

自今年初以來，歐洲銀行業(yè)面臨的市場環(huán)境突變，希臘主權(quán)債務(wù)危機極大地挫傷了投資者的信心，將歐洲銀行業(yè)隱藏的主權(quán)債務(wù)風險浮出了水面。歐洲商業(yè)銀行持有大量希臘、葡萄牙、西班牙、意大利四國政府債券及其他資產(chǎn)。投資者猛然意識到，希臘主權(quán)債務(wù)危機不斷惡化，大幅推高四國的借款成本，使得大量持有四國主權(quán)債務(wù)的歐洲銀行承受風險的能力受到質(zhì)疑。國際清算銀行最新統(tǒng)計顯示，截至2009年底，歐洲各國銀行持有四國的政府債券及其他資產(chǎn)的金額高達2.29萬億美元，約占其全球債權(quán)總額的15%。德國和法國持有四國的政府債券及其他資產(chǎn)在其全球債權(quán)中所占比例約在20%。最近，國際信用評級機構(gòu)持續(xù)調(diào)低希臘等國政府債券的信用評級，希臘等國政府債券市場價值大幅下滑，歐洲相關(guān)銀行業(yè)不得不進行大規(guī)模的資產(chǎn)減記或出現(xiàn)虧損。投資者擔心，如果四國政府債券最終出現(xiàn)違約，可能導(dǎo)致歐洲銀行業(yè)在歐洲主權(quán)債務(wù)危機大規(guī)模蔓延時遭受嚴重損失，進而影響銀行業(yè)的放貸能力，甚至可能引發(fā)類似于美國雷曼兄弟公司那樣的大銀行連鎖倒閉的金融系統(tǒng)風險。

歐盟希望，通過壓力測試幫助銀行業(yè)評估潛在風險對其財務(wù)狀況的沖擊，針對壓力測試結(jié)果而采取的相關(guān)措施則能夠增強銀行抵御重大風險的能力，從而促使投資者恢復(fù)對歐洲銀行業(yè)的信心和防止金融市場的惡性循環(huán)。歐盟委員會負責經(jīng)濟與貨幣事務(wù)的委員雷恩表示，總的來看，歐洲銀行部門將在這些壓力測試中表現(xiàn)出彈性。歐盟成員國可以向在這次壓力測試中“不及格”的問題銀行提供救助，如成員國政府救助資金不足，還可向歐盟申請財政援助。歐洲中央銀行認為，公布銀行壓力測試結(jié)果必然會增加信息透明度，將有助于銀行客戶對歐洲銀行業(yè)重拾信心和幫助銀行更順利地運作籌資，并可望遏制國際金融危機在歐洲進一步蔓延。丹麥首相拉斯穆森表示，西班牙正在發(fā)生的債務(wù)危機令整個歐洲金融市場局勢更為動蕩。市場上謠言四起。公開測試數(shù)據(jù)是為了讓人們更好地了解形勢，希望通過銀行壓力測試憑事實說話。歐洲央行管理委員會成員帕拉莫日前表示，預(yù)計歐盟銀行壓力測試結(jié)果不會令人意外。金融界有關(guān)人士也認為，德國銀行業(yè)在這次壓力測試中也許不會發(fā)現(xiàn)嚴重問題，有的銀行即使出現(xiàn)問題，也能夠獲得足夠的資金填補缺口。

測試結(jié)果如何各方反應(yīng)不一

本來，歐盟起初只準備對歐盟25家大型跨國銀行進行壓力測試，且不打算公布壓力測試結(jié)果。據(jù)報道，德國是最為反對公布銀行壓力測試結(jié)果的歐盟成員國之一，其最大的阻力來自本國分布廣泛的、由國家支持的貸款機構(gòu)和儲蓄銀行，這些銀行是國際金融危機期間表現(xiàn)較差的金融機構(gòu)。國際貨幣基金組織的統(tǒng)計數(shù)字顯示，德國國有的地方銀行Landesbanken在2007年至2010年的壞賬金額高達1430億美元。不過，隨著希臘主權(quán)債務(wù)危機不斷惡化和市場對歐盟銀行經(jīng)營狀況擔憂不斷加劇，德國、荷蘭等國不得不改變原先的立場同意公布壓力測試結(jié)果。有分析人士稱，德、荷等國領(lǐng)導(dǎo)人最終同意公布銀行業(yè)壓力測試結(jié)果“多少有點被迫的味道”。據(jù)報道，德國中央銀行和監(jiān)管機構(gòu)于7月5日向?qū)⒓訅毫y試的16家德國銀行發(fā)送了壓力測試調(diào)查問卷，并要求有關(guān)銀行于7月6日晚前向德國監(jiān)管當局發(fā)送同意公布壓力測試結(jié)果的聲明，并在12日遞交測試問卷。

盡管歐盟決定公布銀行壓力測試結(jié)果，但是市場對銀行業(yè)的最終測試結(jié)果仍有擔憂。不過，法國財長拉加德日前表示，歐盟前一段時間曾對歐盟25家最大銀行進行過壓力測試，測試結(jié)果表明，歐洲大銀行運作“穩(wěn)固、健康”。

據(jù)透露，在第一批接受壓力測試的歐盟銀行中，德意志銀行、德國商業(yè)銀行與巴伐利亞銀行等三大德國銀行也都沒有被測出什么問題?，F(xiàn)在市場關(guān)注的焦點集中于部分規(guī)模較小的國營銀行。

銀行可能需要注資300億歐元

有關(guān)市場分析人士預(yù)測，在歐盟正在進行的銀行壓力測試中，約有20家歐洲銀行成績“不及格”，最終可能需要注資300億歐元。在這20家銀行中，約有三分之二為國營銀行，西班牙的儲蓄銀行、意大利米蘭大眾銀行以及希臘、愛爾蘭和葡萄牙的幾家銀行最終也許很難通過壓力測試，其中西班牙的儲蓄銀行的狀況最為令人擔憂。

美國獨立市場研究機構(gòu)信用視線公司追蹤了143筆西班牙住房抵押貸款支持債券，這些債券由總額1360億歐元的貸款提供擔保，其中約45%的貸款是由西班牙各儲蓄銀行發(fā)起的。信用視線公司指出，通過收購抵押貸款，西班牙的儲蓄銀行可能人為地降低了住房抵押貸款支持債券中不良貸款的水平。儲蓄銀行通過在自身資產(chǎn)負債表中計入這些不良貸款，避免了其抵押貸款支持債券被降級的命運。不過，由儲蓄銀行發(fā)起的抵押貸款的表現(xiàn)比西班牙商業(yè)銀行的抵押貸款表現(xiàn)要差得多。去年第三季度，儲蓄銀行拖欠90天尚未還款的抵押貸款在其貸款總量中所占比例為4.2%，而商業(yè)銀行去年同期拖欠90天尚未還款的抵押貸款所占比例為2.3%。西班牙銀行行長歐多尼茲日前表示，西班牙儲蓄銀行可能會從西班牙銀行救助基金借貸約100億歐元以充實資本。西班牙銀行不良貸款占貸款總額的比例在今年4月創(chuàng)下15年來的新高。