受到希臘債務(wù)危機沖擊，全球股市在過去的一個交易周（5月3日至5月7日）遭遇了全面下挫，其中美國股市道瓊斯指數(shù)在6日盤中更是一度下跌近1000點，是歷史上單日下跌點數(shù)最多的一次。這種行情在波動相對較很小的美國市場是絕無僅有的，遠遠高于有名的1987年黑色星期五的幅度，但據(jù)美國媒體報道，交易員錯誤操作以及交易系統(tǒng)的技術(shù)問題可能是導(dǎo)致6日紐約股市盤中暴跌的主要原因。

隨著全球資本化程度越來越強，滬深股市自然也不能在這波下跌中幸免，但是作為全球經(jīng)濟恢復(fù)最快的經(jīng)濟體之一，滬深股市在剛剛過去的全球股市反彈中，并沒有亮眼的表現(xiàn)，而在此輪的下跌中，卻同樣遭遇了重挫。都說股市是經(jīng)濟的“晴雨表”，為什么我們的經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，股市卻出現(xiàn)暴跌呢？僅僅是因為全球股市下跌帶動的嗎？

綜觀此輪滬深股市的暴跌，有一個因素不得不引起我們的警覺，這就是股指期貨。雖然，市場對于滬深股市暴跌的原因是各有說辭，歐洲債務(wù)危機擴大，房地產(chǎn)調(diào)控的空前嚴厲，光大銀行IPO可能搶在農(nóng)行之前啟動，本周央行再度發(fā)行1100億三年期央票，數(shù)量化工具運用抽吸銀根加速，CPI指數(shù)4月可能創(chuàng)出年內(nèi)新高等等，但一個不容忽視的因素就是股指期貨。

股指期貨的推出，使得機構(gòu)可以通過做空股指達到盈利的目的。同時，機構(gòu)通過打壓，也可以得到更為廉價籌碼，從而實現(xiàn)其雙重盈利。如果說，在過去的單邊市中，機構(gòu)也要承受“覆巢之下安有完卵”的痛苦，那么在股指期貨推出之后，機構(gòu)大可不必為一時的漲跌煩擾。完全可以通過股指期貨來獲利。

美國股市的一個“烏龍指”，就能使得道瓊斯指數(shù)下跌近千點。如果是有意思的做空，其危害程度就更大了。在目前國家在一系列調(diào)控措施出臺的時候，我們要謹防有些人通過對于股指期貨的“做空”，來達到他們“挾持”股市，進而“要挾”政策出臺的目的。從這個角度來說，滬深股市要提防“烏龍指”，更要防備“黑手”。