金融界港股6月4日訊據(jù)港媒報(bào)道，美國(guó)投資大師巴菲特2日為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)辯護(hù)時(shí)表示，很多美國(guó)人都犯了忽視危機(jī)預(yù)警信號(hào)的錯(cuò)誤，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)犯的錯(cuò)誤只是其中的一部分。他同時(shí)警告，美國(guó)政府債券在未來幾年內(nèi)將遭遇嚴(yán)重問題。

求助金融高管更需擔(dān)責(zé)

巴菲特當(dāng)天在參加美國(guó)國(guó)會(huì)下屬的金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)(FCIC)舉行的聽證會(huì)時(shí)說：“我更傾向于把責(zé)任歸咎于那些需要政府救助的金融機(jī)構(gòu)高管們，而非與3億美國(guó)人犯了同樣錯(cuò)誤的(穆迪高管)?！?/p>

巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾·哈撒韋公司(巴郡)目前持有美國(guó)著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪13％的股份。巴菲特說，他自己也未能預(yù)見到房地產(chǎn)泡沫破滅，否則他早就賣掉穆迪的股份了。從2007年2月至今，穆迪股價(jià)已縮水74％。

嚴(yán)管評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍存分歧

次按危機(jī)爆發(fā)后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)備受批評(píng)。批評(píng)者認(rèn)為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)前錯(cuò)誤地對(duì)許多房貸抵押債券給予高評(píng)級(jí)，而危機(jī)爆發(fā)后迅速下調(diào)評(píng)級(jí)又加劇了市場(chǎng)動(dòng)蕩。美國(guó)國(guó)會(huì)也認(rèn)為，由債券發(fā)行方支付評(píng)級(jí)費(fèi)用的行業(yè)模式也存在利益沖突問題，亦即評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能為了獲利而調(diào)高評(píng)級(jí)。

為此，美國(guó)國(guó)會(huì)在正在討論的金融監(jiān)管新法案中加入了強(qiáng)化評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的內(nèi)容，包括評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)，投資者可以對(duì)錯(cuò)誤評(píng)級(jí)提起訴訟，減少商業(yè)交易對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的依賴等。但上述改革建議目前在參眾

兩院尚未獲得統(tǒng)一意見。

今年5月參議院出臺(tái)了改革方案，擬由政府監(jiān)管部門而非債券發(fā)行方來選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)工作。參議院此方案的目的在于避免評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益沖突。不過，也有反對(duì)者認(rèn)為，由政府指派評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，反而會(huì)強(qiáng)化三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷地位，擠壓中小評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的生存空間，反而不利于評(píng)級(jí)行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

難對(duì)政府債券準(zhǔn)確評(píng)級(jí)

巴菲特說，雖然他執(zhí)掌的公司目前是穆迪第一大股東，但他自己在做投資決策的時(shí)候并不過分依賴評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。他還認(rèn)為，不同方面在投資判斷上的不一致性可能正好導(dǎo)致某一方面投資獲利。

當(dāng)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)負(fù)責(zé)人問及現(xiàn)今的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)模式是否存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，巴菲特不無揶揄地說：“我認(rèn)為，不論是穆迪、標(biāo)普還是我自己，都不能睿智地預(yù)見到州和市級(jí)政府5年后的財(cái)政狀況?！彼J(rèn)為，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)難以給政府債券準(zhǔn)確評(píng)級(jí)，并認(rèn)為美國(guó)政府債券在未來幾年內(nèi)將遭遇嚴(yán)重問題。

巴菲特此前曾對(duì)發(fā)行政府債券的風(fēng)險(xiǎn)做出過警示。他在去年致股東的信件中警告，那些由保險(xiǎn)公司擔(dān)保的政府債券或令政府官員最終選擇違約，因?yàn)闊o需再通過增稅來實(shí)現(xiàn)支付。巴菲特認(rèn)為，對(duì)政府債券作擔(dān)保在今天來看是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)十足的生意。

根據(jù)IncomeSecurities顧問公司的數(shù)據(jù)顯示，2008至2009年，美國(guó)有接近145億美元的

政府債券違約，其中大部分為由項(xiàng)目收入支持而非政府財(cái)稅收入支持的債券。

無需變更穆迪管理層

金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)負(fù)責(zé)人將穆迪形容為“3A工廠”，在2000年至2007年期間，穆迪共給予了4萬多項(xiàng)抵押貸款相關(guān)資產(chǎn)3A評(píng)級(jí)。為此穆迪此項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入從2000年的6億美元暴漲到2007年的22億美元。

穆迪CEO麥克丹尼爾2日在聽證會(huì)上說，穆迪顯然不滿意自己的表現(xiàn)，并正采取措施改進(jìn)評(píng)級(jí)流程。他還稱，如果董事會(huì)提出要求，那么他將離職，但他同時(shí)表示，他計(jì)劃留任。巴菲特也表示無需對(duì)穆迪管理層進(jìn)行變更。

據(jù)悉，巴菲特當(dāng)天出席聽證會(huì)并不情愿，此前他已多次拒絕了出席邀請(qǐng)，但當(dāng)天金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)對(duì)他發(fā)出了傳票。