有人認為，溫州民資應該借“新36條”出臺的東風，尋找一些更長期更持續(xù)的投資渠道。

文/攝 本刊記者 金少策

溫州民資掘金之路屢屢受挫：俄羅斯“灰色清關”、迪拜危機、山西煤改令眾多資金鎩羽而歸，而“新國十條”調控措施的出臺，又使得部分溫州民資陷入

彷徨。

投資渠道不暢，溫州的民間資金只能大量沉淀于本地銀行。據(jù)溫州官方公布的數(shù)據(jù)，目前溫州的銀行存款已達到5500億元，達到歷史最高水平。

褪去了“戰(zhàn)無不勝”光環(huán)的溫州資金，將會何去何從？在溫州資本“左右為難”的時候，5月13日，鼓勵民間投資的“新36條”呱呱墜地。5月16日，由溫州市人民政府主辦的溫州民間資本發(fā)展高峰開幕，千余位溫州企業(yè)家齊聚一堂，與專家學者共同探討溫州民資出路。

溫州民資“轉型”

“觀望”成為時下溫州樓市投資者使用最多的詞匯之一。在樓市宏觀調控政策之下，溫州民資并沒有出現(xiàn)大幅拋售現(xiàn)象?！墩闵獭酚浾咴诓稍L中了解到，目前溫州人退出國內(nèi)樓市的資本不到100億元，這個數(shù)字，還不到溫州民間游資投資樓市總額的一成。但是，投資取向正在發(fā)生變化。

“部分投資者開始向寫字樓和商鋪轉移，住宅價格過去幾年上漲，而商業(yè)地產(chǎn)的價格相對偏低，一些優(yōu)質地段的寫字樓和獨立商鋪成為了他們關注的目標。”溫州天浩置業(yè)負責人王珍楠向《浙商》記者表示，由于新政打壓，絕大部分溫州資本已經(jīng)將目光投向珠海、廈門、昆明等二線城市。

“這些城市是典型的價值洼地，還有增長潛力，雖然遭遇調控，但不屬于房價過高、漲幅過快的區(qū)域，因此受調控影響較小。”溫州人的投資動向，也印證了溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文的判斷。“不過，面對政策轉變，溫州投資者需要轉型?！?/p>

4月底，周德文和十幾位溫州投資者進行了一次考察活動。在武漢、重慶、廣州，溫州投資者熱情不減，在“遏制部分城市房價過快增長”的官方措辭里面，他們似乎找到了某種空間。

“我相信二三線城市還是有增值空間的。比如，武漢江漢街，房價在每平方米8000元左右，他們的開發(fā)商也會想盡辦法幫投資者規(guī)避政策?！敝艿挛谋硎?，越來越多的二三線城市樓盤來電希望他們能組織考察團前往。

境外地產(chǎn)也在吸引溫州民資?！墩闵獭酚浾咴跍刂莶稍L時，正值加拿大某樓盤在溫州開推介會。在可以容納百人的會場里，眾多溫州投資者紛紛報名。

周德文介紹，近期多國的地區(qū)政府和金融機構頻頻到訪溫州，欲引領溫州資金出去投資?！白罱陀卸砹_斯駐華商務代表和美國駐上海領事館的三位領事到訪，還有馬來西亞、加拿大的政府部門?！?/p>

迪拜溫州商會會長陳志遠也鼓勵溫州民資抄底迪拜。他和11名溫州商人看好了迪拜的一處房產(chǎn)，打算“團購”，每人至少要拿下兩套。

“危機就是商機，要‘乘人之?！F抄底?！标愔具h和“購房團”的成員始終看好迪拜的潛力。在他們眼里，這顆“阿拉伯明珠”盡管遭受債務危機，但它依然是世界新興、火爆的旅游地，住房依然相當緊張。“迪拜目前房價較低，已經(jīng)基本觸底?！标愔具h判斷，到了出手的時候了。

金華溫州商會會長姜永忠也是“抄底”行動發(fā)起人之一。他介紹，受債務危機影響，迪拜房地產(chǎn)業(yè)售價一落千丈：2004年，迪拜房地產(chǎn)業(yè)起步，當時哈利法塔旁邊的房子均價合人民幣5.8萬元/平方米左右；2008年，這一價格已飆升至14萬元/平方米，一度甚至超出20萬元/平方米；不過，目前的均價僅為7萬元/平方米，比最高峰時跌去了2/3。

多年在房地產(chǎn)市場的“摸爬滾打”的溫州民資，還摸索出了一套調與漲的“奧秘”，總結出“調漲不調跌”、“越調越漲”、“調后報復漲”等規(guī)律。

從某種意義上講，當前宏觀調控對溫州人作用有限。

股權投資受追捧

“眼下在溫州，玩PE已經(jīng)成為一種新時尚?！痹凇皽刂菝耖g資本高峰論壇”現(xiàn)場，曾經(jīng)的溫州資深炒房團成員、現(xiàn)如今的創(chuàng)投人士張宇民這樣告訴《浙商》記者。2010年初，他賣掉了手頭三分之二的房子，將資金投向股權投資。

根據(jù)溫州銀監(jiān)分局內(nèi)部做的抽樣調查顯示，約有1000億元到1500億元流動資金有意進入創(chuàng)投領域，溫州本地也成立了近200家創(chuàng)投機構。

5月中旬，一則新聞稱溫州民間資本欲50億元參股臺灣銀行。這是大陸民間資本首次提出要進軍臺灣金融業(yè)。溫州民資鎖定的兩家目標銀行是臺灣三信商業(yè)銀行和大眾銀行?？疾炱陂g，雙方將就注資和股權轉讓等進行實質性的洽談。

邱世枝是這次溫州金融考察團的發(fā)起人，他的另一個身份是浙江時代商務律師事務所主任?！翱疾靾F團員一共22人，基本來自溫州，都是一些企業(yè)老板，也有一些大鱷級的人物?！辈贿^邱世枝沒有透露具體的名單。

這些溫州老板對于此次赴臺投資都非常積極?！皽刂荼镜刭Y金一直很想進入金融行業(yè)?！痹跍刂荩蠹叶紶帗屔倭看彐?zhèn)銀行和小額貸款公司的名額。

在溫州人的設想中，他們參股的這些臺資銀行，還將回到大陸設點?！叭绻@些能實現(xiàn)，那就能享受臺資銀行的待遇了。”

溫州本土知名經(jīng)濟學者馬津龍則把這樣的方式比作“資本的突圍”。“這幾年溫州民間資本一直在嘗試往金融業(yè)發(fā)展，不過由于一些政策的限制，效果不是很好。這次如果能成功參股臺灣銀行，再進入大陸金融市場的話，也是一種比較好的嘗試?！?/p>

不僅如此，外地創(chuàng)投機構也頻頻“光顧”溫州。

早在去年上半年，高盛集團（香港地區(qū)）、新加坡輝立資本集團、國內(nèi)知名創(chuàng)投公司深創(chuàng)投、“證券教父”闞治東的東方匯富等都看中了溫州本地豐沛的流動性，加快步伐謀求深入。

外地創(chuàng)投紛紛到溫州募資的同時，溫州本地的創(chuàng)投也開始行動，并逐漸走向聯(lián)合，以形成相對雄厚的資金團體，進行一些集中的股權投資。

此外，政府牽頭組織的三個面向民資的運營平臺也已在溫州初露雛形，分別是溫州民間資本投資服務中心、溫商對外投資聯(lián)盟和股權營運中心。

溫州籌建三大平臺的出發(fā)點，就是希望借助專業(yè)投資機構，通過整合民資募集基金，為溫州產(chǎn)業(yè)轉型服務。

溫州民間資本投資服務中心是三大平臺之一，即將于6月22日掛牌運營。政府的意圖是，通過該服務中心，引導溫州民資進入政府鼓勵扶持的產(chǎn)業(yè)領域，包括新能源、生物醫(yī)藥、現(xiàn)代服務業(yè)、基礎設施建設、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等，此外也可能涉及資源類投資。

“溫州民資非常清楚根本出路在于整合轉型，這已自發(fā)形成一種民間期待?！必撠熯\營該服務中心的黃偉建說。

而溫州市股權營運中心的設立，在黃偉建看來，將為溫州民資的上述投資提供比較容易的“退路”。

第三個是溫州中小企業(yè)促進會正牽頭組建的溫商對外投聯(lián)盟，旗下將包括各類獨立運行的私募基金，委托專家進行對外投資。周德文是該聯(lián)盟的具體負責人，他表示，“2008年至今，溫州民資對外投資屢屢受挫，這些其實都是在向投資者釋放一個信號：分散投資風險過大，是轉變投資方式、走資本聯(lián)合道路的時候了?！?/p>

即便如此，溫州投資者對于股權投資依然陌生。張宇民告訴《浙商》記者，溫州大大小小的所謂從事VC、PE投資的企業(yè)不下100家，但真正有核心競爭力的不會超過3家?！案嗟氖菑氖轮耖g借貸及擔保各類業(yè)務。”

曾與闞治東共同成立“東方首華溫州基金”的林阿信認為，目前溫州PE處于“天時地利人和”的好時期，但溫州民間資本的固有特點，還是讓不少外來的機構充分感受到了募資之難。

“溫州人投資講的是圈子，要把手頭上千萬甚至數(shù)以億計的資金打在一個并不很熟悉的企業(yè)賬戶上，哪怕這個投資機構再有名，絕大多數(shù)溫州人也是不敢的?！鄙虾Ｒ晃粶刂菁顿Y機構合伙人坦陳。

溫商創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長溫邦彥認為，憑他對溫州民資的了解，建議PE機構來溫州募資適當創(chuàng)新方式，比如給予LP（有限合伙人）適當?shù)膮⑴c權，或者選擇與當?shù)豓C/PE機構合作設立。

溫州民資投資要重長期

從2010年年初到現(xiàn)在，急于尋找出路的溫州民資迅速轉向，投向了黃金、藥材、農(nóng)產(chǎn)品等領域，呈現(xiàn)出四面開花的局面。

數(shù)據(jù)顯示，最近中國黃金溫州旗艦店金條銷量快速增長，投資者也從過去的按“克”買黃金，升級為論“斤”買。據(jù)建設銀行溫州分行工作人員介紹，目前投資實物黃金的溫州人逐漸增多。

36歲的溫州翔東鞋機有限公司老板張智說，近段時間已有不少人欲進入藥材市場?！扒岸螘r間，有機構邀請我們?nèi)タ疾煳髂鲜袌龅闹兴幉?，?jù)說已經(jīng)有30多名溫州、上海等地的老板報名參加?！?/p>

對于溫州民資炒農(nóng)產(chǎn)品一說，很多人表現(xiàn)出理性思考。在新疆的溫州棉商陳時文稱，“目前新疆棉花根本不具備被‘炒作’的條件?！痹陉悤r文看來，投資棉花并非溫州民間資本上策。而同樣的觀點被周德文反復強調：溫州民資怎么會去炒大蒜呢？！就算有也只是短期的投機行為。“當下溫州民資應該借‘新36條’出臺的東風，尋找一些更長期更持續(xù)的投資渠道?！?/p>

周德文向《浙商》記者列舉他理解中的民間資本機會：

“就長期來看，金融領域是首選?！敝艿挛倪€建議溫州民資到浙江省外經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)拿“指標”，比如奧康集團就在湖北黃岡開設村鎮(zhèn)銀行。

新農(nóng)村建設、高新技術等新興產(chǎn)業(yè)，也應該成為溫州民資新的方向。在上述即將成立的溫州民間資本投資服務中心前期方案中，政府也對此給予了極大的鼓勵。中心希望民資投向的領域包括新能源、生物醫(yī)藥、現(xiàn)代服務業(yè)、基礎設施建設、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等，此外也可能涉及資源類投資。

“溫州市政府目前準備開啟一個西部交通建設項目，為此將籌建一個基金，并拿到市場上讓溫州民間資本一起參與?！痹撝行呢撠熑送嘎丁?/p>