“鐵打的營盤流水的兵”，不論市場上大熱的是哪些產(chǎn)品，其實每類險種都有自身的優(yōu)劣勢。作為理性的消費者，最好能謹記“充分了解、按需投保”的原則，而不要太隨市場而動。

近期有傳言稱，多家公司有可能暫停萬能險的銷售。

絕大部分萬能險結(jié)算利率已下調(diào)

根據(jù)萬能險投資賬戶資金的投資原理與屬性(其投資工具通常偏重于短期貨幣市場工具、銀行間拆借市場、國債、企業(yè)債等)，萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率一般會隨著加息預(yù)期的增強而上調(diào)，也就是所謂的“利隨息漲”。

但今年的情況似乎有些特別。截止目前，中國人壽、平安人壽以及泰康人壽這幾家“保險大佬”的萬能險結(jié)算利率都勉強徘徊在4%的邊緣。

事實上，今年以來，一向被業(yè)內(nèi)視為萬能險產(chǎn)品標(biāo)桿的平安人壽就從年初不斷下調(diào)萬能險結(jié)算利率，從年初的4.5 %下調(diào)至4月份的4.125%。記者通過中國平安官方網(wǎng)站查看到最新公布的5月份結(jié)算利率，平安個人萬能保險日結(jié)算利率為萬分之一點零九五九，折合為年利率約等于4%。

新華人壽、太平洋安泰人壽、太平人壽、太平洋保險等公司的萬能險結(jié)算利率則已經(jīng)降至4%或以下。

2010年一季度以來，市場上的加息預(yù)期一致非常強烈，物價上漲速度也較快，通脹預(yù)期非常明顯。

但為何大多數(shù)公司都逐步下調(diào)了自身的公告利率？

中金公司保險業(yè)分析師周光認為，中國平安人壽等公司繼續(xù)下調(diào)萬能險結(jié)算利率的舉措顯示出今年保險資金投資壓力較大，在固定收益類投資難以提供豐厚利差、股市投資收益前景并不明朗的情況下，保險公司不愿意以過高的資金成本為代價換取業(yè)務(wù)規(guī)模的大幅提升。

“新會計準則”導(dǎo)致保險公司策略變化

另一方面，有人提出，今年以來保險公司下調(diào)萬能險的結(jié)算利率，是因為險企投資壓力的增大以及對未來行情的無法把握。

一家中資壽險公司產(chǎn)品部門人士表示，今年大中型保險公司無動力推萬能險，背后的原因主要是新會計準則。

根據(jù)新會計準則，壽險公司保費劃分為保費收入和保費存款兩部分。其中保費存款主要是指萬能險和投連險的投資賬戶的收入。這意味著保險公司即便萬能險銷售量再大，其大部分保費也進入不了“保費收入”這一項，無益于公司資產(chǎn)損益表、利潤表等主要財務(wù)指標(biāo)，而且在壽險市場份額競賽中，根本沒好處。為此，萬能險對這些公司整體的貢獻度不大。

以中國平安為例，一直以來平安人壽在萬能險方面都維持較高的結(jié)算利率，即便在資本市場慘淡的2008年，公告利率也非常高。高結(jié)算利率直接帶動了其萬能險的銷售。數(shù)據(jù)顯示，平安人壽2009年全年實現(xiàn)規(guī)模保費1345.03億元，其中萬能險占比達到42.9%，幾乎占自身保費收入的半壁江山。

如果按照舊會計準則計算，2009年，全國壽險市場，中國人壽的份額為36.2%，但如果按新會計準則重新計算市場份額，有券商預(yù)估，中國人壽的占比將上升到40%以上，不降反升，而平安人壽則可能從16.24%降到11%左右。在以保費論英雄、論排位的國內(nèi)保險業(yè)，普通人看起來不過4%左右的變化，對大型保險公司而言，卻意味著市場份額的突變，數(shù)額極大。

也許正是這樣的背景，從2009年年底開始，中國平安人壽也出現(xiàn)了明顯向分紅險傾斜的策略轉(zhuǎn)變，而中國人壽、中國太保今年延續(xù)了傾向于分紅險“一邊倒”的產(chǎn)品策略。

萬能險或退市？

分紅險成為各公司2010年的新產(chǎn)品主力已是不爭的事實。相較萬能險、投連險，分紅險仍然屬于傳統(tǒng)產(chǎn)品，只是比傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品多出分紅功能，所以其保費收入即使按照新會計準則2號的要求，也是可以全部計入到保險公司的保費收入。

在2010年保監(jiān)會召開的一季度監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會主席吳定富指出，今年以來，分紅險快速發(fā)展，普通壽險產(chǎn)品占比下降較大，分紅險較同期增長了53%，占壽險全部保費收入的75.5%，較去年年底增長了6個百分點。同時，投連險和萬能險業(yè)務(wù)分別同比下降83.4%和25%。

數(shù)據(jù)還顯示，今年一季度，中外保險公司推出的保險新品約50個，其中85%是分紅型險種。記者還了解到，有一些保險公司近期已有停售萬能險計劃，準備退出萬能險市場。中國平安人壽計劃在二三季度停售此前主打的“世紀贏家”、“智盈人生”萬能險，代之以新產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士指出，即使萬能險不全面退市，也可能“大變臉”，比如可能大幅提高保障賬戶占比，減少投資賬戶占比等等。

消費者只需理性投保

作為消費者，我們建議大家理性看待這一事件。保險公司推不推萬能險，到底花多少力氣去營銷這一產(chǎn)品，對消費者而言其實關(guān)系并不大。作為理性的保險消費者，到底購買哪些產(chǎn)品，關(guān)鍵還是看自身需求，以及對各類產(chǎn)品的了解程度，這樣才能善用產(chǎn)品，為自己和家人做好保險規(guī)劃。

比如，此番大部分大中型保險公司可能削減萬能險的投入與營銷成本，甚至收縮萬能險產(chǎn)品線，但消費者并不能因此就自動放棄萬能險這一品種。當(dāng)然更不要因為營銷人員前來推銷說即將停售，就盲目沖動購買。

作為“萬能壽險”，該產(chǎn)品其實是有自己獨特優(yōu)勢的。傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，比較死板，保額固定；而且長期型保險大多是均衡費率，年輕時候繳費壓力較大。

萬能險就非常靈活，它的保額可根據(jù)投保者不同人生階段的保障需求，進行靈活安排與調(diào)整，比如單身的時候身故、意外等保額設(shè)計地低一些，有了家庭或孩子以后家庭責(zé)任重大，保額可以根據(jù)需求調(diào)高，50歲以后子女成才了保額又可以降下來。

萬能險的保障成本支出，采用的是自然費率形式。二三十歲的年輕人投保，費率低；四五十歲以后，費率高了，但因為保額降下來了，所以保費支出也會降下來不少。

大部分公司的萬能險還提供附加搭配各類疾病、健康、意外等附加純保障險種。這些產(chǎn)品作為附加險，其費率自然比作為主險單獨投保要劃算的多。

所以，投保者實際上是可以利用萬能險設(shè)計出平常所說的終身壽險、定期壽險、終身重疾險、定期重疾險、少兒險、養(yǎng)老險等各種保障方案。換個角度來看，既可以用萬能方案設(shè)計出純消費型的組合，也可以設(shè)計出具備儲蓄功能的組合，而且設(shè)計起來非常靈活和方便。主動權(quán)掌握在客戶手里，因為保費的繳納、保額的安排等都是可由投保方掌控的。

還有一點比較容易存在認識誤區(qū)。很多人以為，分紅險的費用率較低，萬能險收取的費用率較高，其實這是誤解。

其實，分紅險賬戶收取的各種費用也是相當(dāng)驚人的，只是因為客戶只看到一個綜合費率(也就是每年需要繳納的保費額)，所以不知道其中到底收取了那些具體的運營、管理、精算、營銷等細分費用。

而萬能險的各項收費則是公開的，通過初始費率、保障成本、管理費用、保單維護費、退保費(提前支取費)等等小項目，投保者可以一目了然。

其實，只要投保者看看分紅險產(chǎn)品的“現(xiàn)金價值表”，就可以發(fā)現(xiàn)，如果在投保后的前五年退保，能拿回的保費也是被“大打折扣的”。

只是，作為相對復(fù)雜的產(chǎn)品(組合)，大多數(shù)營銷人員在銷售過程中，難以向客戶解釋清楚各種的奧妙?；蛘哂行╀N售員為了盡快達成業(yè)績，反而傾向于向客戶推薦最簡便的一個固定投保形式。這樣或那樣的原因，導(dǎo)致大部分保險消費者以為，萬能險主要是側(cè)重于理財?shù)囊粋€保險品種，如果希望得到純保障，不可以選擇該類產(chǎn)品。這樣的理解是不正確、不全面的。

總之，無論萬能險冷或熱，還是分紅險更熱或更冷，一切都是市場中的起起伏伏，消費者到底選擇哪幾款產(chǎn)品投保，主要還是在“知己知彼”的基礎(chǔ)上，再結(jié)合家庭財務(wù)狀況、人員結(jié)構(gòu)等因素綜合考量。

附表：市場上主要的萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率(2010年5月份)

產(chǎn)品名稱

所屬公司

公告結(jié)算利率（日利率折算為年化利率）

平安個人萬能保險

平安個人銀行萬能保險

平安人壽

4.00%

國壽瑞安兩全保險（萬能型）

國壽瑞祥兩全保險（萬能型）

國壽瑞豐兩全保險（萬能型）

中國人壽

4.00%

小康之家·華彩人生(B)終身壽險（萬能型）

金豐利兩全保險（萬能型）

金誠利（B）兩全保險（萬能型）

太平洋人壽

3.85%

得意理財兩全保險（萬能型）

新華人壽

3.80%

愛家贏家終身壽險（萬能型）

卓越人生終身壽險（萬能型）

泰康保險

4.00%

盈利多兩全保險（萬能型）

太平人壽

3.60％

盈利多兩全保險2007（萬能型）

3.80%

華彩金生理財兩全保險（萬能型）

國華人壽

3.80%

華彩金生理財終身壽險（萬能型）

財富增值終身壽險（萬能型）

一生增值終身壽險（萬能型）

華彩金生終身壽險（萬能型）A款

4.00%

金保豐兩全保險（萬能型）

金保泰兩全保險（萬能型）

光大永明人壽

4.25%

金保利兩全保險（萬能型）

金保利A、B款

3.50%

智取財富山兩全保險（萬能型）

豐盛兩全保險（萬能型，A款）

3.00%

安盈兩全保險(萬能型)

2.50%

健利寶長期護理保險（萬能型）（A款、D款）

昆侖健康險

4.50%

健利寶長期護理保險（萬能型）（B款）

4.00%

幸福人生兩全保險（萬能型）

正德人壽

3.85%

萬能壽險

太平洋安泰人壽

3.70%

金運來兩全保險(萬能型)

2.50%

穩(wěn)贏利兩全保險(萬能型)

2.25%（最低保證利率2.25%）

穩(wěn)得利兩全保險(萬能型)

3.20%

富貴一生變額終身壽險

4.00%

萬全理財B終身壽險（萬能型）

天安人壽

4.66%（2010年4月份）

ABL國泰金得利兩全保險（萬能型）

LAA 國泰金得利兩全保險（萬能型）

國泰人壽

3.35%

ABO國泰金得利B款兩全保險（萬能型）

3.20%

LAE 國泰金滿意兩全保險（萬能型）

3.40%