6月5日，第39個(gè)世界環(huán)境日，中國(guó)主題是“低碳減排，綠色生活”。以往犧牲環(huán)境來發(fā)展經(jīng)濟(jì)的后果已經(jīng)愈發(fā)明顯，減排、環(huán)保成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，當(dāng)鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)步入夕陽(yáng)的時(shí)候，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)才剛剛起步。

政策是最大推動(dòng)力

目前我國(guó)環(huán)保行業(yè)投資額在GDP的占比尚未超過1.5%，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，該水平只能夠控制污染惡化趨勢(shì)。如果要環(huán)境質(zhì)量有所改善，該比例需達(dá)2%~3%，因此，我國(guó)如要構(gòu)建“綠色GDP”，環(huán)保需求將會(huì)大幅增加。根據(jù)環(huán)保部中國(guó)環(huán)境規(guī)劃院預(yù)測(cè)，“十二五”期間我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到3.1萬億元。

中國(guó)在除塵和脫硫的重視程度和治理程度，已經(jīng)達(dá)到了前所未有的高度，截至2008年，我國(guó)火電煙氣脫硫裝機(jī)容量超過3.79億千瓦，約占火電總?cè)萘康?6%，已超過發(fā)達(dá)國(guó)家的脫硫比例。目前我國(guó)工業(yè)煙塵、粉塵和SO2的排放達(dá)標(biāo)率已經(jīng)達(dá)到90%，而且火電裝機(jī)不會(huì)再有高增速，因此傳統(tǒng)火電脫硫和除塵設(shè)備市場(chǎng)正面臨著市場(chǎng)增速放慢的狀況。長(zhǎng)城證券預(yù)計(jì)我國(guó)2010年火電脫硫新增需求約為46.5億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2006~2008年年均超過160億元的水平。

目前我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)行業(yè)需求強(qiáng)烈地依賴于國(guó)家政策。脫硫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正是國(guó)家政策強(qiáng)力推動(dòng)的結(jié)果。從脫硫電價(jià)加1.5分，到《關(guān)于加快火電廠煙氣脫硫產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的若干意見》的出臺(tái)，再到《脫硫電價(jià)及脫硫設(shè)施運(yùn)行管理辦法》的頒布，每一次政策的發(fā)布都促使了產(chǎn)業(yè)容量的進(jìn)一步提高，行業(yè)龍頭龍凈環(huán)保脫硫項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入也從2005年的1.75億元提升到了2009年的將近12億元，政策對(duì)行業(yè)的推動(dòng)力可見一斑。

目前，《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》草案已經(jīng)開始進(jìn)入部委征求意見階段，并列入今年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告重點(diǎn)工作部門分工的內(nèi)容，銀河證券分析師馮大軍預(yù)計(jì)該規(guī)劃將在今年年內(nèi)出臺(tái)，而這將成為行業(yè)高速發(fā)展的起點(diǎn)。

關(guān)注未來的機(jī)會(huì)

上市公司中從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)的公司不少，且很多公司都是行業(yè)龍頭，如脫硫除塵的龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保，水務(wù)方面的首創(chuàng)股份以及固廢處理的桑德環(huán)境，而除了這些龍頭企業(yè)外，一些細(xì)分行業(yè)未來也有可能受益國(guó)家的政策推動(dòng)。

國(guó)家環(huán)境保護(hù)部副部長(zhǎng)、國(guó)家核安全局局長(zhǎng)李干杰此前在2010年中國(guó)能源戰(zhàn)略與環(huán)保高峰會(huì)上表示，氮氧化物的減排有極大可能納入“十二五”污染減排的任務(wù)，這意味著脫硝產(chǎn)業(yè)極有可能重復(fù)脫硫產(chǎn)業(yè)往日的故事，會(huì)出現(xiàn)一輪爆發(fā)性的增長(zhǎng)。申銀萬國(guó)分析師余海預(yù)計(jì)到2010年底，國(guó)內(nèi)脫硝催化劑生產(chǎn)能力將達(dá)到5萬方~6萬方/年，一旦相關(guān)政策出臺(tái)，我國(guó)的脫硝市場(chǎng)將快速啟動(dòng)，屆時(shí)催化劑的年供需缺口將在10萬方左右，市場(chǎng)空間廣闊，而目前九龍電力是惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。

創(chuàng)業(yè)板的新軍萬邦達(dá)和碧水源皆因?yàn)樵谖鬯幚硇袠I(yè)中的特別之處而受到關(guān)注。萬邦達(dá)主要從事工業(yè)廢水處理，這個(gè)領(lǐng)域被認(rèn)為“十二五”期間可能會(huì)更加受到國(guó)家重視。而從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看，“全方位水管理”的模式正在得到企業(yè)的認(rèn)可，目前萬邦達(dá)“全方位”、“全壽命周期”的業(yè)務(wù)模式正與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)相符，形成了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司在2010~2015年期間有望從重點(diǎn)服務(wù)的石油化工、煤化工行業(yè)獲得的EPC合同金額有望達(dá)到100億；而一度成為第一高價(jià)股的碧水源所擁有的MBR技術(shù)，被認(rèn)為是我國(guó)未來污水處理的技術(shù)方向，前景廣闊，能夠解決目前污水處理所存在的問題，也不會(huì)產(chǎn)生更多的固廢。

除了傳統(tǒng)的固廢處理，危險(xiǎn)垃圾和電子垃圾也越來越成為了一個(gè)問題。隨著我國(guó)核電進(jìn)入大發(fā)展階段，核廢料處理領(lǐng)域有望成為新熱點(diǎn)。九龍電力背靠大股東中電投，憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)成為目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司，由于行業(yè)壁壘非常高，鮮有競(jìng)爭(zhēng)者。而格林美從廢舊電子產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)“二次鈷鎳”的循環(huán)利用，把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材，真正實(shí)現(xiàn)垃圾減量化處理，成為最具市場(chǎng)前景的“電子垃圾”龍頭。