在國(guó)家重點(diǎn)扶持的七大新興產(chǎn)業(yè)之中，信息產(chǎn)業(yè)是被業(yè)內(nèi)最為看好、未來發(fā)展空間最大的一個(gè)。

“信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展使人們生活方式和溝通方式變革，這個(gè)發(fā)展是持續(xù)性的，也是新興產(chǎn)業(yè)空間最大的一個(gè)。”景順長(zhǎng)城基金投資總監(jiān)王鵬輝表示。實(shí)際上，接受采訪的多位基金經(jīng)理基本上達(dá)成了共識(shí)：信息產(chǎn)業(yè)是跟人相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，而中國(guó)將是全球最大的信息產(chǎn)業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)。

短期來看，三網(wǎng)合一的討論已經(jīng)進(jìn)入第四稿，試點(diǎn)方案最快6月中旬出臺(tái)，這或許是信息產(chǎn)業(yè)中三網(wǎng)合一概念的又一次機(jī)會(huì)。

龍頭股并不明確

目前來看，信息產(chǎn)業(yè)概念主要包括移動(dòng)終端、三網(wǎng)合一、物聯(lián)網(wǎng)和3G等細(xì)分“概念”，涉及到的上市公司多達(dá)一百多家。從券商這一端的情況來看，各家對(duì)于信息產(chǎn)業(yè)整體上研究并不多見，而比較集中于各細(xì)分子行業(yè)或者子概念。

“信息產(chǎn)業(yè)中空間最大的概念是物聯(lián)網(wǎng)和3G。”王鵬輝做出了這樣的判斷。實(shí)際上，這兩大概念也是涉及人群最廣的細(xì)分領(lǐng)域。

三網(wǎng)合一也是近期市場(chǎng)關(guān)注度較高的一個(gè)題材，但目前該政策推進(jìn)面臨著集成播控平臺(tái)的歸屬權(quán)這樣的焦點(diǎn)問題，“靴子”何時(shí)能夠落地還需時(shí)間觀察。

與巨大想象空間相映襯的是信息產(chǎn)業(yè)多而雜的可選投資標(biāo)的。僅從國(guó)信證券的劃分上看，A股市場(chǎng)中有3G概念股42只，物聯(lián)網(wǎng)概念股22只，與信息產(chǎn)業(yè)“沾邊”的電子器件行業(yè)包含89只股票。

另外，這些行業(yè)或概念的行業(yè)集中度并不如傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)那么強(qiáng)，比如鋼鐵、有色、金融、機(jī)械等行業(yè)都可以找到比較明確的龍頭公司，而信息產(chǎn)業(yè)所涉及到的子行業(yè)紛繁復(fù)雜，公司規(guī)模也不大。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里面，券商所推薦的股票集中度很高，可能若干家券商所看好的都是同樣的幾只股票；而在信息產(chǎn)業(yè)方面，券商所關(guān)注的點(diǎn)相對(duì)區(qū)別較大，推薦的股票也較多不同。

比如說，國(guó)盛證券綜合看好信息產(chǎn)業(yè)中的海虹控股、中國(guó)軟件、新大陸、長(zhǎng)電科技和廈門信達(dá)等等，恒泰證券的重點(diǎn)公司圈定為漢王科技、中利科技和焦點(diǎn)科技，中信證券則建議重點(diǎn)關(guān)注科大訊飛、烽火通信、科華恒盛、光迅科技、中興通訊和三維通信。

申銀萬國(guó)則將投資邏輯定位于智能城市(包括交通、城市管理、建筑等)、智能工業(yè)(電力、制造等)、智能農(nóng)業(yè)、智能醫(yī)療等領(lǐng)域的信息化廠商，推薦行業(yè)信息化/智能化提供商比如銀江股份、輝煌科技、賽為智能、東華軟件、東軟集團(tuán)等。

基金的投資思路與券商還可能有所不同，王鵬輝表示他的選股方法“關(guān)鍵在于尋找那些掌握核心技術(shù)的公司，而且這個(gè)行業(yè)必須要向上游突破，比如找做芯片和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的公司”。他認(rèn)為，當(dāng)產(chǎn)業(yè)做大之后，會(huì)有越來越多的資金被投入到上游的科研之中。

國(guó)民技術(shù)股價(jià)或遭突發(fā)事件影響

“信息產(chǎn)業(yè)雖然空間很大，但目前不確定性還是很多。”廣州一位券商策略師向記者坦言，現(xiàn)在還不知道哪個(gè)技術(shù)或者哪個(gè)商業(yè)模式最有發(fā)展前途。“以前互聯(lián)網(wǎng)剛發(fā)展的時(shí)候美國(guó)也有很多IT公司，但能發(fā)展成微軟那樣的還只是極少數(shù)。”

而且，即便是業(yè)內(nèi)所一直看好的公司，也可能遭遇各種情況下的風(fēng)險(xiǎn)。目前來看，來自信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑——— 包括技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和政策等方面的不確定性是很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

比如說，國(guó)民技術(shù)一直是機(jī)構(gòu)所看好的公司，其上市之后股價(jià)曾經(jīng)見到180元以上，截至上周五收盤仍是力壓貴州茅臺(tái)位列兩市第四高價(jià)股，其芯片產(chǎn)品被視為信息產(chǎn)業(yè)內(nèi)上游。

但是，近期有媒體報(bào)道稱中國(guó)移動(dòng)通訊集團(tuán)公司叫停2.4GRFID-SIM的推廣，RFID-SIM已被擱置等消息，而該芯片及解決方案占該公司去年全年?duì)I業(yè)收入的11.09%，且為公司募集資金投資項(xiàng)目。

為此，國(guó)民技術(shù)專門公告解釋稱目前尚未收到正式通知，但也坦言如果事情屬實(shí)則會(huì)對(duì)公司的盈利造成影響，還表示正在評(píng)估相關(guān)事項(xiàng)的可能風(fēng)險(xiǎn)。

“新興產(chǎn)業(yè)的成功不完全取決于技術(shù)、市場(chǎng)、配套等關(guān)鍵因素，而重點(diǎn)在于關(guān)注公司。”大成基金基金經(jīng)理?xiàng)畹ぬ寡裕顿Y此類公司要做很多微觀的研究。“得持續(xù)地跟蹤上市公司，如果出現(xiàn)較大的問題就考慮是否做出調(diào)整。”