案例分析

中國銀行（601988）為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM（Clean Development Mechanism,清潔發(fā)展機制）項目碳交易融資業(yè)務，并落實不低于298萬美元的掉期協(xié)議，在滿足企業(yè)融資需求的同時為企業(yè)規(guī)避了美元遠期匯率風險。這是首筆基于CDM項目的融資配套掉期業(yè)務，該筆業(yè)務的成功敘做是商業(yè)銀行加強金融產品創(chuàng)新，支持低碳經濟發(fā)展的一個成功案例。

哥本哈根世界氣候大會之后，倡導低碳已成為最時尚、最健康、最環(huán)保的生活方式。

“普益財富”銀行理財產品報告顯示，2010年，越來越多的銀行開始轉變其經營模式，無紙化辦公、自助終端的增設、網(wǎng)銀的推廣等，均顯示出銀行對“低碳”趨勢的熱衷。除了加大自身日常運營中對“低碳”的投入，商業(yè)銀行還針對客戶推出各類產品來建立其參與低碳環(huán)?；顒拥那?。今年開始，興業(yè)銀行（601166）、中國光大銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行陸續(xù)推出了“低碳”概念的信用卡，該卡除卡身均采用可降解環(huán)保材料外，還提供環(huán)保賬單、邀約購碳計劃等相關功能。

從自身加大節(jié)能減排力度，到“低碳”產品的陸續(xù)出爐，銀行綠色信貸產品的序列正在逐漸變長。

產品創(chuàng)新為企業(yè)提供便利

節(jié)能減排正在引發(fā)經濟貿易發(fā)生新的變化，綠色信貸產品正在悄然興起。

鷹鵬化工有限公司位于中國五金之都浙江省永康市。公司生產的F22制冷劑的產量穩(wěn)居全國前三位。在生產F22的過程中產生的副產品F23,其溫室效應潛能值是二氧化碳的1.17萬倍。鷹鵬化工利用獨特工藝將F23分解為二氧化碳、氟化氫和鹽酸，從而大大降低溫室氣體的排放。鷹鵬化工的F23分解項目于2007年5月獲得國家發(fā)改委的批準，并于2009年4月通過聯(lián)合國CDM執(zhí)行委員會的審核，成功注冊為CDM項目。此后，鷹鵬化工與意大利及愛爾蘭的兩家大型公司開展了CDM項目合作，向上述合作方轉讓該項目產生的溫室氣體減排量，通過轉讓，鷹鵬化工每年可獲得收入數(shù)千萬美元。

由于通過CDM項目下CER（經核證的減排量）交易獲得收益的收匯賬期較長，鷹鵬化工希望中國銀行（行情,資訊,評論）能基于該項目提供融資服務，以緩解企業(yè)資金壓力，同時規(guī)避美元匯率風險?？紤]到鷹鵬化工經營狀況良好，且該項目已順利獲得CER,中國銀行大膽創(chuàng)新，敘做了該筆融資配套掉期業(yè)務。

除了鷹鵬化工，浙江溫嶺正峰動力有限公司借助中行低碳金融產品突破貿易壁壘，使其生產的發(fā)動機順利出口。2009年10月，美國環(huán)?？偸穑‥PA）宣布，自2010年1月1日起開始對所有出口到美國市場的通用發(fā)動機產品收取排放保證金，最低收取標準為每臺25美元，每家企業(yè)至少繳納50萬美元，且保證金滯留時間至少為5年，用以支付產品排放超標后的召回和賠償費用。

如果以公司每年20萬臺左右的銷售量計算，溫嶺正峰動力有限公司一年需要交納500萬美元的保證金，5年就是2500多萬美元，這對企業(yè)來說是一筆沉重的負擔。無奈之下，正峰動力求助于中國銀行。經過兩個多月的艱苦努力和與多方協(xié)調，2009年11月27日，由中行溫嶺支行開立的全國首筆EPA排放保證金保函的反擔保保函正式開出，使正峰動力獲得了進入美國市場的通行證。

從這兩家企業(yè)的經歷我們看到，近年來，銀行業(yè)金融機構認真貫徹落實國家宏觀調控政策，加大節(jié)能減排信貸支持，嚴格控制對“高耗能、高污染”（以下簡稱“兩高”）行業(yè)的信貸投放，節(jié)能減排信貸業(yè)務快速增長，而不斷推出新產品、新服務，則使綠色信貸產品外延不斷拓展。

截至2010年一季度末，中國銀行節(jié)能減排授信余額突破1800億元，年增長率達到兩位數(shù)，在全行人民幣公司授信額中的占比進一步提升。截至2010年2月，北京市全轄綠色信貸余額484.99億元，與2001年相比，10年平均年增速近85％。

綠色信貸業(yè)務發(fā)展迅速

隨著低碳經濟的興起，以及節(jié)能減排和經濟結構調整步伐的加快，加快發(fā)展綠色信貸已成為銀行業(yè)面臨的重大課題。

作為首家與國際金融公司（IFC）開展能效貸款合作的銀行，興業(yè)銀行不斷延伸能效貸款模式，目前有企業(yè)節(jié)能技術改造項目貸款模式、節(jié)能服務商或能源合同管理公司融資模式、節(jié)能減排設備供應商增產模式、設備供應商能效模式、公用事業(yè)服務商模式等多種模式。

與此同時，光大銀行成為首家碳中和銀行。光大銀行實施的“碳中和”是通過付費方式，向北京環(huán)境交易所購買碳額度，用以投入符合規(guī)定的節(jié)能減排項目，以中和光大銀行在生產、經營活動中所排放的二氧化碳，從而實現(xiàn)環(huán)保的目的。光大銀行表示，今后還將通過建立綠色信貸機制、推動模式化融資、創(chuàng)新碳金融產品等多種方式繼續(xù)推進碳金融業(yè)務，為建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會貢獻自己的力量。

中國銀行近日頒布實施的《支持節(jié)能減排信貸指引》（以下簡稱《指引》）將該行綠色信貸推向一個新的階段。中行相關負責人介紹，此次出臺《指引》是為貫徹落實國家節(jié)能減排政策新精神新要求，進一步調整優(yōu)化信貸結構，積極支持清潔能源和節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展，大力推行“綠色信貸”，嚴格控制“兩高”行業(yè)信貸，加快退出落后產能項目。

“今年以來，我感覺工作的難度和量都明顯加大，特別是在信貸投向和貸后規(guī)范化管理方面，總行的要求越來越高，也越來越嚴格。當然，好鋼要用在刀刃上，有保有壓才能把寶貴的信貸資源用在最需要的地方?！敝行薪K省分行客戶經理在接受記者采訪時如此說道。從這番話中不難看出，節(jié)能減排正在引發(fā)銀行業(yè)更為深刻的變革。