A股T+1交易與股指期貨T+0交易的不對(duì)稱，給大資金帶來無風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)，而對(duì)50萬元以下、無緣股指期貨的投資者則是種傷害。這種持倉風(fēng)險(xiǎn)使得現(xiàn)貨市場的小股民在期貨未穩(wěn)之前不敢大膽買入現(xiàn)貨，從而削弱了現(xiàn)貨市場的吸引力，使近期大盤出現(xiàn)上漲與下跌均無量的局面。
股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，優(yōu)勢在于T+0，比現(xiàn)貨交易更靈活。如果股票現(xiàn)貨交易實(shí)行T+0制度，散戶當(dāng)日買入股票一旦看錯(cuò)趨勢或買錯(cuò)，股價(jià)出現(xiàn)下跌，便可立即賣出，不至于在T+1交易中造成更大損失。所以，現(xiàn)有的交易制度對(duì)散戶而言是不公平的。
股指期貨時(shí)代要求期貨和現(xiàn)貨市場更加匹配，對(duì)沖機(jī)制更加完善。為此，筆者呼吁重啟A股T+0交易。
