本報(bào)記者 朱寶琛

中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于填報(bào)〈上市公司并購(gòu)重組專業(yè)意見(jiàn)附表〉的規(guī)定》，及其附件《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)附表第1-4號(hào)》，明確財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)相關(guān)并購(gòu)重組申請(qǐng)事項(xiàng)出具專業(yè)意見(jiàn)的，應(yīng)當(dāng)填報(bào)相應(yīng)的《附表》。

對(duì)此，接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)此舉有助于推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化進(jìn)程，加大中介機(jī)構(gòu)在并購(gòu)重組中的作用和責(zé)任，提高并購(gòu)重組的效率和質(zhì)量。

據(jù)了解，目前財(cái)務(wù)顧問(wèn)的工作職責(zé)雖有原則性規(guī)定，但對(duì)具體工作內(nèi)容、工作方式和工作要求缺乏具體實(shí)施細(xì)則。業(yè)內(nèi)人士表示，《專業(yè)意見(jiàn)附表》通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)從事上市公司并購(gòu)重組相關(guān)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作的關(guān)注要點(diǎn)進(jìn)行明確、具體的要求，有利于引導(dǎo)財(cái)務(wù)顧問(wèn)勤勉盡責(zé)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問(wèn)在并購(gòu)重組中的把關(guān)作用。同時(shí)，《專業(yè)意見(jiàn)附表》作為申報(bào)材料的必備文件，有助于規(guī)范財(cái)務(wù)顧問(wèn)編制相關(guān)專業(yè)意見(jiàn)附表的內(nèi)容和格式，使申報(bào)文件標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)有利于簡(jiǎn)化審核流程，規(guī)范審核標(biāo)準(zhǔn)，提高審核效率。

“證監(jiān)會(huì)的這一要求，是好事，我們是期盼已久?！敝行抛C券并購(gòu)業(yè)務(wù)線執(zhí)行總經(jīng)理劉暉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)坦言。他表示，這對(duì)證券公司，特別是一些大的證券公司提高從業(yè)質(zhì)量、服務(wù)水平是有好處的。

華泰聯(lián)合證券總裁助理、投行部總監(jiān)劉曉丹認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)發(fā)布這一規(guī)定，其核心是提供了規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也會(huì)給事后評(píng)價(jià)建立了依據(jù)。“過(guò)去在操作上并沒(méi)有專業(yè)的法規(guī)，各個(gè)公司操作上差異比較大，現(xiàn)在，證監(jiān)會(huì)給予了規(guī)范，有助于提高從業(yè)水準(zhǔn)?！?/p>

而證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人也表示，《專業(yè)意見(jiàn)附表》的出臺(tái)是財(cái)務(wù)顧問(wèn)制度建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，有助于為后續(xù)監(jiān)管提供標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，是進(jìn)一步推進(jìn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)制度的基礎(chǔ)。

根據(jù)規(guī)定，《專業(yè)意見(jiàn)附表》四個(gè)文件分別明確了財(cái)務(wù)顧問(wèn)在上市公司收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份等業(yè)務(wù)中的關(guān)注要點(diǎn)，包括收購(gòu)人基本情況、收購(gòu)目的、交易對(duì)方情況、交易定價(jià)的公允性、債權(quán)債務(wù)糾紛的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)上市公司的影響、回購(gòu)的必要性及可行性等相關(guān)事宜。

“把相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，不光是對(duì)我們的執(zhí)業(yè)，同時(shí)在向客戶解釋時(shí)，也能夠清晰地解釋出來(lái)，對(duì)提高效率會(huì)有好處?！眲熣f(shuō)。與此同時(shí)，他進(jìn)一步指出，這也對(duì)從業(yè)人員的從業(yè)水準(zhǔn)、服務(wù)能力的提高提出了新的要求。

劉曉丹認(rèn)為，這其實(shí)也在一定程度上減輕了財(cái)務(wù)顧問(wèn)的工作壓力。因?yàn)榇饲?，券商在與客戶溝通過(guò)程中，客戶可能會(huì)出于自身的利益考慮，會(huì)認(rèn)為有些東西是不必要的?，F(xiàn)在管理層出了這樣的規(guī)定，券商在與客戶溝通過(guò)程中，就有了明確的依據(jù)。

此外，劉曉丹建議，下一步要做的是在財(cái)務(wù)顧問(wèn)的資格認(rèn)定以及門檻設(shè)定方面?！翱梢栽诖饲邦C布的《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》的基礎(chǔ)上，讓更多符合條件的的機(jī)構(gòu)進(jìn)來(lái)，活躍市場(chǎng)?！?/p>