2010年，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的建設(shè)呈現(xiàn)出“井噴”局面。目前已有21家銀行獲得參與全國(guó)銀行間市場(chǎng)貸款轉(zhuǎn)讓的交易資格。但受制于不同銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類口徑的區(qū)別以及授信額度的不同，信貸資產(chǎn)交易市場(chǎng)前期交易清淡。專家認(rèn)為，信貸交易市場(chǎng)的活躍，還有待于監(jiān)管部門出臺(tái)更具操作性的細(xì)則。

大小銀行雙贏

依賴存貸利差獲利的銀行，為何要賣貸款？一位銀行人士說：“有的銀行想放貸，苦于規(guī)模不夠，千方百計(jì)把信貸資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)入表外；而有的銀行存款多多，卻苦于沒有優(yōu)質(zhì)放貸客戶，利差利潤(rùn)小。公開買賣貸款可以讓大家雙贏。”

申銀萬(wàn)國(guó)銀行業(yè)研究員勵(lì)雅敏表示，眼下，多家面臨著銀信合作受阻、信貸收緊，頭寸緊張的重重壓力，許多銀行信貸額度吃緊。將現(xiàn)有的信貸資產(chǎn)賣出去，既賺息差，又能變相增加信貸額度，有利于銀行騰出額度發(fā)放新貸款。

“中小銀行更期待這樣的平臺(tái)出現(xiàn)。大銀行轉(zhuǎn)出一筆10億元貸款不算什么，但對(duì)于接盤的小銀行來說，10億元貸款就是筆不小的生意。” 勵(lì)雅敏說，中小銀行生存相對(duì)困難，貸款大客戶幾乎被大銀行搶光，貸款規(guī)模上不去，利潤(rùn)就上不去。如今，折價(jià)買入貸款，不僅獲得更多息差收益，更重要的是可以更快地建立客戶關(guān)系，這對(duì)中小銀行的利好空間更大一些。

不過，也有專家擔(dān)憂，貸款轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的運(yùn)作，長(zhǎng)期將顯著拉低銀行間凈息差水平。因?yàn)橛辛诉@個(gè)平臺(tái)，各銀行間將顯著降低資金短缺的擔(dān)憂，激發(fā)各銀行發(fā)放貸款。當(dāng)銀行出現(xiàn)資金不足時(shí)，可以通過貸款轉(zhuǎn)讓取得資金。這種競(jìng)爭(zhēng)將拉低貸款定價(jià)能力，降低貸款利率。

授信標(biāo)準(zhǔn)不同成發(fā)展“瓶頸”

多家商業(yè)銀行表示，雖然銀行熱情很高，但短期內(nèi)信貸轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)難以活躍。質(zhì)量好的資產(chǎn)誰(shuí)都不愿意轉(zhuǎn)讓，尤其是風(fēng)險(xiǎn)小、收益高的資產(chǎn)。被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)要么或多或少有瑕疵，要么是為了滿足監(jiān)管部門在某一時(shí)點(diǎn)對(duì)存貸比的財(cái)務(wù)要求。

而且，轉(zhuǎn)讓中最主要矛盾在于，不同銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)不盡相同。某國(guó)有大行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示，對(duì)于同一個(gè)主體，不同銀行的授信管理、信用額度等都存在差異，貸款的具體標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，所以將他行的信貸資產(chǎn)納入本行事實(shí)上非常難操作。“去買別家的信貸資產(chǎn)，如果是我行的授信范圍內(nèi)、也是我行的客戶還好辦一點(diǎn)。如果我們對(duì)這個(gè)企業(yè)缺乏了解，在我行也沒有授信額度，這就不太好辦了。”他指出，由于缺乏同樣的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，所以他行轉(zhuǎn)入的信貸資產(chǎn)很難與本行表內(nèi)的資產(chǎn)接軌。另外，能否成功轉(zhuǎn)讓一筆信貸資產(chǎn)，還取決于不同銀行之間對(duì)該筆信貸資產(chǎn)以及其所處的行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益的看法是否相同。

因此，受制于不同銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類口徑的區(qū)別以及授信額度的不同，信貸資產(chǎn)交易市場(chǎng)前期交易清淡。

市場(chǎng)呼喚細(xì)則出臺(tái)

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，信貸交易市場(chǎng)的活躍，還有待于監(jiān)管部門出臺(tái)更具操作性的細(xì)則。

9月底，全國(guó)銀行間貸款轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)在人民銀行的主導(dǎo)下成立，但后續(xù)的具體操作規(guī)則沒有跟上。銀監(jiān)會(huì)方面目前也沒有具體的監(jiān)管指引出臺(tái)。例如，A銀行把貸款賣給了B銀行，在貸款規(guī)模上應(yīng)該如何計(jì)算？一旦出現(xiàn)不良貸款，應(yīng)該哪家銀行計(jì)提撥備？有專家認(rèn)為，由于金融機(jī)構(gòu)之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓具有買斷的性質(zhì)，所以銀行貸款一旦賣出就不應(yīng)該占用本行信貸規(guī)模，一旦出現(xiàn)不良貸款的情況，應(yīng)該由貸款的受讓方計(jì)提撥備。但這種說法目前并沒有得到監(jiān)管層的確認(rèn)，對(duì)銀行來說也就缺乏操作的依據(jù)。

“監(jiān)管問題還不止于此。”一位國(guó)有銀行信貸部人士表示，信貸資產(chǎn)在公開市場(chǎng)交易，意味著信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司都可以成為這個(gè)市場(chǎng)的買家。這或許將帶來風(fēng)險(xiǎn)。

上述人士指出，銀行賣貸款，是為了騰挪出更多的信貸空間，以便發(fā)放更多貸款，如果轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)，就相當(dāng)于交易的信貸資產(chǎn)已經(jīng)完全不計(jì)入整個(gè)銀行業(yè)表內(nèi)，因此可能會(huì)影響信貸發(fā)放規(guī)模，使流動(dòng)性更加難以監(jiān)管。他說，“這項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的范圍很大，應(yīng)該接受財(cái)政部、央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多個(gè)部委的監(jiān)管，但到底由誰(shuí)主要監(jiān)管，何時(shí)形成統(tǒng)一的交易標(biāo)準(zhǔn)，目前都是未知數(shù)。”