2010年報業(yè)績預(yù)告

在近日大盤的大幅震蕩過程中，高送轉(zhuǎn)潛力股漸顯崢嶸。這主要由于時近年底，而從高送轉(zhuǎn)股的歷史走勢情況看，雖然年報披露要從來年1月份開始，但是每年的11月到高送轉(zhuǎn)方案公布前的“猜測”階段，相關(guān)個股走勢最為強勁。目前對于年報有望高送轉(zhuǎn)個股的挖掘正逐漸展開，結(jié)合目前的市場形勢，投資者可從三個方面提前進行高送轉(zhuǎn)題材股的布局，在操作策略上現(xiàn)在不妨積極些。

從大概率事件中掘金

高送轉(zhuǎn)潛力股，是目前階段獲利機會較大的品種。一般而言，年報的高送轉(zhuǎn)股多具備“五高”的特征：高成長性、高公積金、高未分配利潤、高凈資產(chǎn)和高現(xiàn)金流。還有“一小”，流通盤應(yīng)以小盤為主，股本擴張潛力大。

從以往經(jīng)驗來看，高送轉(zhuǎn)股往往集中于次新的中小盤股，據(jù)統(tǒng)計，中小板與創(chuàng)業(yè)板是去年年報高送轉(zhuǎn)股的主力軍，幾乎占據(jù)近一半份額，且這些個股都是細分行業(yè)龍頭。

因此，從大概率事件上，我們建議大家首先從創(chuàng)業(yè)板和中小板中發(fā)掘高送轉(zhuǎn)潛力股，同時按照“五高”和“一小”的特征，作細化條件：每股業(yè)績在0.50元以上，公積金大于2.0元/股；未分配利潤大于1元/股；總股本控制在3億股以下；流通盤最好不超過5000萬股；半年報和三季度業(yè)績持續(xù)增長， 增幅一般達到30%以上。

還有，對于成長性超過100%或者流通盤在1000萬股(總股本5000萬股附近)，以及去年尚未高送轉(zhuǎn)累積未分配利潤較高和公積金較高的次新股，從大概率上具備了高送轉(zhuǎn)的條件。

建議關(guān)注：新國都、大富科技、經(jīng)緯電材、棕櫚園林(002431)、精華制藥(002349)、嘉寓股份、華策影視、陽普醫(yī)療、西部牧業(yè)、交技發(fā)展(002401)等。

從“十二五”規(guī)劃熱點中遴選

“十二五”規(guī)劃，主要涉及的新興產(chǎn)業(yè)和消費，均具有“十年十倍”的成長空間，已經(jīng)成為一大投資主題，尤其是明年作為“十二五”規(guī)劃的開局之年，A股市場必然會有一番炒作的機會。

對于市場上的高送轉(zhuǎn)潛力股，如果能夠與“十二五”規(guī)劃掛起鉤來，無疑能起到即使東方不亮西方也亮的效果，一方面可以確保投資的安全性，另一方面也從很大程度上保障了盈利的期望值。

從“十二五”規(guī)劃中遴選，除了中小板與創(chuàng)業(yè)板內(nèi)的次新股以外，也可以是主板的滬市和“000”打頭的深市股票，但后者就不必有前者那樣“五高”“一小”的細化特征，可集中關(guān)注其基本面和業(yè)績的成長性。

建議關(guān)注：國民技術(shù)、匯川技術(shù)、杰瑞股份(002353)、易世達、新大新材、數(shù)碼視訊、瑞普生物、海蘭信、新宙邦，以及桑德環(huán)境(000826)、浙江醫(yī)藥、一汽富維等。

從特定機會中把握

經(jīng)過以往案例的解剖，高送轉(zhuǎn)題材的特定機會有：機構(gòu)三季報建倉、增倉股；定向增發(fā)股；以及超大比例送轉(zhuǎn)方案的“白馬”股，另外是股價長期被市場冷落卻推出高送轉(zhuǎn)的品種。

首先，從三季度上市公司前十大流通股的變動情況看，各投資機構(gòu)已經(jīng)開始對一些有高送轉(zhuǎn)潛力的小盤股提前進行了布局，因此大家不妨從三季報中包括基金、社保、險資、QFII等機構(gòu)的三季度建倉、增倉股中積極挖掘此類個股機會。建議關(guān)注：順鑫農(nóng)業(yè)(000860)、杭氧股份(002430)、南風股份、太安堂(002433)、眾業(yè)達(002441)、龍源技術(shù)等。

其次，定向增發(fā)后進行高送轉(zhuǎn)的概率較大。近年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，實施增發(fā)后有30%-50%的上市公司將在下一年度進行送股或轉(zhuǎn)增股本，在高送轉(zhuǎn)的股票中有30%左右是最近一年曾經(jīng)增發(fā)過的個股。這主要由于增發(fā)融資后，上市公司不僅資產(chǎn)規(guī)模擴大，而且擴大產(chǎn)能后意味著成長性的提升，本身具備高送轉(zhuǎn)能力。而除大股東外，參與定向增發(fā)的投資者所持股票的鎖定期為12個月，這些投資者往往是財務(wù)投資者，為迎合其增發(fā)股份的解禁需求，上市公司通過高送轉(zhuǎn)做高股價的沖動比較強烈。建議關(guān)注：天山股份(000877)、時代新材、魚躍醫(yī)療(002223)等。

再有，在未來的年報披露期，在高送轉(zhuǎn)方案明朗后有兩類品種上漲后勁大，可作為今后炒作高含權(quán)股的新線索。其一，超大比例送轉(zhuǎn)方案。范例：今年初的神州泰岳(10轉(zhuǎn)15派3元)，年中的中聯(lián)重科(10送15派1.7元)。其二，股價長期被市場冷落卻推出高送轉(zhuǎn)的品種，此類股票往往不如上述“白馬”那般有跡可循，卻能在短時間里扮演“黑馬”的角色。

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歲末將至 高送轉(zhuǎn)概念提前熱身

上周五股市暴跌，有色、煤炭、消費、商業(yè)連鎖和物聯(lián)網(wǎng)概念股無一例外地遭遇了大跌。那么本周誰將率先反彈？誰又將是下一波上漲行情的生力軍？這個答案在昨天早盤得到了揭曉，以洋河股份、華策影視、海普瑞為代表的高價股毫不理會上周五大跌的陰影，在大盤指數(shù)委靡不振的情況下仍舊“笑傲江湖”。昨天高價股的集體異動究竟說明了什么？是否意味著每年年底的高送轉(zhuǎn)行情正式開啟了呢？

每年年報集中披露的前后一段時間都會成為高送轉(zhuǎn)概念股炒作最火爆的時期。2009年的三安光電就是最好的例子。因為2009年全年業(yè)績大增，加上10送10的高送轉(zhuǎn)預(yù)期，三安光電頭頂著“節(jié)能環(huán)保”的帽子成為了那年底風頭最勁的“高送轉(zhuǎn)概念股”，股價從12月中旬的38元附近炒到了送轉(zhuǎn)前夜的78元。那么，今年有哪些類似的個股可能被炒作呢？

申銀萬國證券分析師安輝認為，目前可以挖掘的高送轉(zhuǎn)概念股太多。由于實施高送轉(zhuǎn)要攤薄財務(wù)指標，高送轉(zhuǎn)個股往往意味著良好的財務(wù)指標以及快速的業(yè)績增長預(yù)期。一般而言，財務(wù)上具有“三高”的公司，即高公積金、高未分配利潤、高凈資產(chǎn)，具備高送轉(zhuǎn)的能力。其中，三季報中，每股未分配利潤和每股公積金在1元以上，每股凈資產(chǎn)在3元以上，總股本相對不是太大，不超過5億股的公司可能性最大。另外，基本面向好的高價股也是高送轉(zhuǎn)“高發(fā)地”。他推薦大族激光、包鋼稀土、科倫藥業(yè)、海普瑞、匯川技術(shù)、洋河股份作為重點關(guān)注對象。

高增長股

大族激光(002008)

2010年全年預(yù)期凈利潤同比增長11900-11930%，三季度每股收益0.46元，每股公積金1.44元，每股未分配利潤0.77元。

2009年分紅記錄：10送0.5元。

公司基本面：公司已成功介入LED封裝領(lǐng)域，通過收購路升光電、元亨光電進一步完善LED產(chǎn)業(yè)鏈。未來隨著福永激光產(chǎn)業(yè)基地投入使用，激光信息標記設(shè)備、激光焊接設(shè)備的產(chǎn)能擴張將提升公司的市場占有率，確保未來業(yè)績快速增長。未來公司今年上半年LED業(yè)務(wù)開始對公司總體業(yè)務(wù)有所貢獻，其銷售收入達到1.74億，但毛利率僅為18.87%并不盡如人意。目前公司LED 相關(guān)子公司總體處于調(diào)整階段，預(yù)計下半年該項業(yè)務(wù)將得到進一步的改善和提高。今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入22.07億元，同比增長64.73%；歸屬母公司凈利潤3.22億元，同比增長475.78%；基本每股收益0.46元。公司目前動態(tài)市盈率僅27倍出頭，估值偏低。

包鋼稀土(600111)

2010年全年預(yù)計凈利潤同比增長1200%以上，三季度每股收益0.74元，每股公積金0.38元，每股未分配利潤1.21元。

2009年分紅記錄：10送0.5元。

公司基本面：公司全年業(yè)績大增的主要原因是稀土價格大幅上漲。因國家通過各種措施調(diào)控稀土行業(yè)，以及公司的國貿(mào)公司對北方稀土氧化物和金屬統(tǒng)一收購和銷售，加強了對稀土價格的發(fā)言權(quán)，導(dǎo)致稀土價格出現(xiàn)大幅上漲。稀土行業(yè)正處于中國特色的政策牛市中，中國除了在稀土的供應(yīng)和出口嚴格控制之外，還在稀土收儲、定價權(quán)爭奪等方面加大力度，讓中國的優(yōu)勢資源獲得應(yīng)有的利益。預(yù)計未來在國家的宏觀調(diào)控下，稀土價格還有上升空間，包鋼稀土作為中國北方的稀土龍頭企業(yè)受益長遠。

高價股

海普瑞(002399)

每股資本公積金：14.23元每股未分配利潤3.83元

總股本：40010萬流通股本：4010萬

2009年分紅記錄：無

公司基本面：隨著募投項目的達產(chǎn)，公司未來兩年仍有望繼續(xù)保持高增長。公司作為全球肝素鈉原料藥的龍頭，技術(shù)工藝和市場地位突出，2007-2009年主營業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增長率達到95.1%。公司受益于下游行業(yè)需求的強勁增長，產(chǎn)品供不應(yīng)求。隨著募投項目5萬億單位肝素鈉原料藥產(chǎn)能的達產(chǎn)，未來幾年仍有望保持高速成長。肝素鈉原料藥下游需求持續(xù)景氣，公司作為行業(yè)龍頭有望保持快速增長，考慮公司的持續(xù)快速增長，目前估值較低。另一方面，通過設(shè)立合資公司成都海通藥業(yè)進入制劑領(lǐng)域，公司未來有望實現(xiàn)肝素鈉原料藥與制劑一體化經(jīng)營。

科倫藥業(yè)(002422)

每股資本公積金：20.41元每股未分配利潤：6.46元

總股本：24000萬目前流通股本：6000萬

2009年分紅記錄：無

公司基本面：公司是全球最大的輸液專業(yè)制造商，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最為完美的大型醫(yī)藥集團，專注于醫(yī)藥輸液行業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新，現(xiàn)已發(fā)展為涵蓋省內(nèi)外10余家子公司的現(xiàn)代化醫(yī)藥集團。同時是中國輸液行業(yè)品種和包裝形式最為完備的醫(yī)藥制造企業(yè)。2008年度，按輸液產(chǎn)品臨床用途分類，科倫藥業(yè)12種主要產(chǎn)品的市場占有率均列全國首位；生產(chǎn)的玻璃瓶包裝輸液、PP塑瓶包裝輸液產(chǎn)品的市場占有率均居全國首位，公司生產(chǎn)的軟袋包裝輸液產(chǎn)品市場占有率居全國前三位。

潛力股

特銳德(300001)

每股資本公積金：5.81元， 每股未分配利潤：0.86元

總股本：13360萬目前流通股本：4072萬

2009年分紅記錄：10送2元

公司基本面：公司上半年在鐵路系統(tǒng)收入的下降主要是由于公司鐵路系統(tǒng)的訂單交貨期和收入確認需根據(jù)鐵路建設(shè)開工進展而定，公司今年上半年中標的漢宜線、寧杭線、長吉線、廈深線等高速客運專線項目交貨期均不在報告期內(nèi)，拖累了公司業(yè)績增速。未來隨著鐵路系統(tǒng)收入的逐步確認，公司全年業(yè)績實現(xiàn)大幅增長持樂觀態(tài)度，看好公司長期發(fā)展前景。公司作為首批上市的創(chuàng)業(yè)板個股從上市至今未有擴大股本行為，今年底擴股的可能性很大。

三川股份(300066)

每股資本公積金：12.17元每股未分配利潤：2.18元

總股本：5200萬目前流通股本：1300萬

2009年分紅記錄：10送3.5元

公司基本面：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的水表產(chǎn)品供應(yīng)商。公司作為國內(nèi)水表行業(yè)龍頭。其研發(fā)能力、產(chǎn)品性能和制造工藝水平均處于行業(yè)最高水平，并且在行業(yè)集中度較低的情況下，公司產(chǎn)品市場占有率達到8%。目前公司產(chǎn)品主要有：各種預(yù)付費智能水表、遠傳水表、各種濕式、干式機械水表、節(jié)水型水表等。近三年來，智能水表及節(jié)水水表成為公司收入的主要來源，占收入比重近80%。公司上市后一直保持穩(wěn)定增長，并且股本極小，沒有擴大股本的行為，預(yù)期今年將會有擴股的大手筆出現(xiàn)。(金融投資報)