整個(gè)船舶融資市場(chǎng)就像茫茫大海，作為新加入的航行者，每一家金融租賃公司都要作出選擇——跟誰(shuí)在同一條船上，不同的選擇會(huì)導(dǎo)致不一樣的結(jié)果，最關(guān)鍵的是，它決定公司的回報(bào)率。

根據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)百億元以上的金融租賃公司中，民生金融租賃股份有限公司(下稱“民生金融租賃”)的ROE(凈資產(chǎn)收益率)居首位。

民生金融租賃的主打業(yè)務(wù)——航運(yùn)租賃對(duì)此貢獻(xiàn)良多。據(jù)民生金融租賃副總裁張博介紹，截至目前，民生金融租賃擁有各類船舶83條，總噸位接近300萬(wàn)噸，按噸位計(jì)算是我國(guó)國(guó)內(nèi)第一大船舶租賃公司。此外，民生金融租賃還是我國(guó)船東協(xié)會(huì)的常務(wù)理事，也是該協(xié)會(huì)理事中的唯一一家金融機(jī)構(gòu)。

航運(yùn)與航空一樣，都是大型融資租賃公司必爭(zhēng)之地。“我們已經(jīng)過(guò)了低價(jià)‘跑馬圈地’的階段，很多大家拼搶的業(yè)務(wù)我們都主動(dòng)退出了。”張博說(shuō)，要在航運(yùn)領(lǐng)域?qū)ふ铱臻g更大、利潤(rùn)更高的細(xì)分領(lǐng)域。

而民生金融租賃董事長(zhǎng)孔林山對(duì)航運(yùn)部提出的要求是：第一，在外資主導(dǎo)的全球航運(yùn)融資市場(chǎng)中打造民族品牌；第二，在國(guó)內(nèi)航運(yùn)融資嚴(yán)重偏向國(guó)有企業(yè)的情況下打造為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的融資品牌。

國(guó)船國(guó)融

民生金融租賃提供的數(shù)據(jù)顯示，雖然中國(guó)是造船大國(guó)，但是中國(guó)海運(yùn)貨物由中國(guó)船舶承運(yùn)的不足10%，中國(guó)船東大量進(jìn)口船舶，2009年中國(guó)船東進(jìn)口國(guó)際二手散貨船占到船舶交易總量的90%。

“從大環(huán)境來(lái)看，我們希望通過(guò)金融租賃公司平臺(tái)，把這個(gè)局面扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)。”民生金融租賃航運(yùn)租賃部總經(jīng)理張燦說(shuō)，以后要做到“國(guó)貨國(guó)運(yùn)、國(guó)船國(guó)造”，同時(shí)也希望能做到“國(guó)船國(guó)融”，中國(guó)船給中國(guó)人運(yùn)貨，并由中國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供融資，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)最大程度地留在國(guó)內(nèi)。

“金融租賃公司能夠發(fā)揮杠桿作用，我們應(yīng)該為民族產(chǎn)業(yè)做一些事情。”張燦表示，“以‘國(guó)船國(guó)融’為黏合，將金融企業(yè)手中的金融資金轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)船舶資產(chǎn)，為國(guó)內(nèi)船舶制造商提供新造船訂單，為國(guó)內(nèi)航運(yùn)企業(yè)提供發(fā)展船隊(duì)、擴(kuò)充運(yùn)力的機(jī)會(huì)，為金融租賃企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)發(fā)展的贏利模式，促進(jìn)民族產(chǎn)業(yè)鏈健康穩(wěn)定發(fā)展和優(yōu)勝劣汰。”

民生金融租賃總裁周巍表示，在船舶租賃領(lǐng)域，民生金融租賃的目標(biāo)是要成為中國(guó)領(lǐng)先的專業(yè)化、國(guó)際化船舶租賃公司，為此，“我們將要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)方面的轉(zhuǎn)變，即從資金提供者向資金和資產(chǎn)提供者轉(zhuǎn)變，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向全球市場(chǎng)轉(zhuǎn)變”。

“在航運(yùn)市場(chǎng)，我們需要一個(gè)開放的心態(tài)。”張博認(rèn)為，航運(yùn)市場(chǎng)本身是非常開放的、全球化的市場(chǎng)。“民生金融租賃自2007年開始籌備時(shí)，就將船舶租賃作為最重要的戰(zhàn)略發(fā)展板塊。”張博表示，“我們希望成為中國(guó)乃至亞洲地區(qū)最大最好的航運(yùn)租賃公司。”

鏈條服務(wù)

“租賃公司在航運(yùn)領(lǐng)域不僅僅扮演資金提供者的角色，還應(yīng)創(chuàng)造一個(gè)各方合作共贏的平臺(tái)，并推動(dòng)船舶制造業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。”周巍表示，“民生金融租賃采用自建船模式，使航運(yùn)、造船產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)快捷地獲得融資、船舶供應(yīng)、技術(shù)咨詢等一系列服務(wù)。”

“一提及租賃，大家的認(rèn)識(shí)往往是將其與資金聯(lián)系在一起。其實(shí)，航運(yùn)租賃所服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，我們提供的服務(wù)涵蓋了從選船、交付、運(yùn)營(yíng)到殘值管理、二級(jí)市場(chǎng)退出的整個(gè)鏈條。”張博說(shuō)。

船舶融資是一項(xiàng)專業(yè)性和綜合性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，不僅涉及船舶、航運(yùn)等專業(yè)技術(shù)知識(shí)，還與保險(xiǎn)、稅收、船籍制度等法律法規(guī)及政策密切相關(guān)。而國(guó)外在船舶融資方面有所專長(zhǎng)的銀行均設(shè)有專業(yè)機(jī)構(gòu)或者專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

“下一步我們要建立比較完整、一攬子貫穿整個(gè)船舶服務(wù)鏈條的服務(wù)體系，以金融為核心、各項(xiàng)增值服務(wù)為補(bǔ)充。”張博表示，在某些領(lǐng)域，民生金融租賃能夠集合很大一批客戶需求，與客戶共同研究市場(chǎng)、研究船型，并與設(shè)計(jì)院和船廠對(duì)接，以全新商業(yè)模式來(lái)為客戶提供差別化的金融服務(wù)，這意味著民生金融租賃將不再是簡(jiǎn)單的金融機(jī)構(gòu)，而是一攬子服務(wù)體系的供應(yīng)商。

“從船配到船廠、從航運(yùn)企業(yè)到碼頭、從主管機(jī)關(guān)到信息機(jī)構(gòu)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上我們都有非常緊密的戰(zhàn)略合作伙伴。”張燦說(shuō)。

張燦介紹，民生金融租賃航運(yùn)部的團(tuán)隊(duì)集合了造船、船舶交易、航運(yùn)、金融、租賃等領(lǐng)域的專業(yè)人才，可以為中小船東提供專業(yè)的技術(shù)咨詢，幫助客戶選擇合適的船型、設(shè)備和技術(shù)參數(shù)。另外，金融租賃公司作為新型船東的支付信用，使造船企業(yè)在合作時(shí)愿意提供優(yōu)惠船價(jià)和合適交船期作為對(duì)價(jià)，航運(yùn)企業(yè)從而可在價(jià)格和交船期上得到更多實(shí)惠。

員工知識(shí)結(jié)構(gòu)的多元化保證了這個(gè)團(tuán)隊(duì)能在各個(gè)領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┓e極的響應(yīng)。由于團(tuán)隊(duì)每位成員在專業(yè)領(lǐng)域的深厚背景，這個(gè)小而精的團(tuán)隊(duì)背后實(shí)則有一支極為龐大的專家支持隊(duì)伍。“雖然我們部門人數(shù)不多，但是每個(gè)人背后都有幾十個(gè)專業(yè)人士。”張燦說(shuō)。

通過(guò)幾年的努力，民生金融租賃成功組建了強(qiáng)大的專家顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，這些顧問(wèn)分別來(lái)自主管部門、相關(guān)協(xié)會(huì)、專業(yè)律師事務(wù)所、船舶中介及科研院所等。實(shí)力雄厚的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，與民生金融租賃的航運(yùn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和法律事務(wù)團(tuán)隊(duì)一起，致力于為客戶提供全面的解決方案。

傾力民營(yíng)

雖然船舶融資租賃市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)剛剛起步，“但隨著一些新的金融租賃公司加入船舶租賃的戰(zhàn)團(tuán)，近來(lái)價(jià)格戰(zhàn)打得很劇烈。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，剛進(jìn)入的新公司都無(wú)一例外地迅速擴(kuò)大規(guī)模，力求掌握話語(yǔ)權(quán)。

銀行業(yè)存在“壘大戶”現(xiàn)象，而船舶租賃行業(yè)的“壘大戶”現(xiàn)象也不在少數(shù)。出于慣性操作和風(fēng)險(xiǎn)控制等原因，我國(guó)船舶融資租賃市場(chǎng)的主力軍——銀行系租賃公司幾乎把目光都聚焦于屈指可數(shù)的有央企和國(guó)企背景的船東群體。

業(yè)內(nèi)人士稱，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍重主體、輕船舶，船東融資難、渠道單一極大限制了航運(yùn)企業(yè)，特別是民營(yíng)航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展。大型國(guó)有航運(yùn)企業(yè)條件充足卻無(wú)發(fā)展需求，民營(yíng)客戶有發(fā)展需求卻更多依靠自身積累。

國(guó)內(nèi)眾多手持貨運(yùn)訂單的中小船東和單船公司，因難以滿足租賃公司對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)制度和船舶管理經(jīng)驗(yàn)的要求，不得不求助于傳統(tǒng)的融資渠道，利率高、期限短、額度少的老問(wèn)題仍然存在。我國(guó)提供優(yōu)惠政策(如利息補(bǔ)貼、加速折舊、信用擔(dān)保、延期償付)，以買方信貸或賣方信貸形式鼓勵(lì)政策性銀行給予船東低于市場(chǎng)利率的長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款。這類貸款成本較低，但往往僅針對(duì)大型國(guó)有航運(yùn)集團(tuán)企業(yè)。

民生金融租賃正是從民營(yíng)航企融資難這個(gè)“洼地”里找到潛力市場(chǎng)。“中國(guó)的航運(yùn)市場(chǎng)處于極度不均衡的狀態(tài)，幾大國(guó)有企業(yè)非常大，一批地方的民營(yíng)企業(yè)非常小。”張燦說(shuō)，不少民營(yíng)企業(yè)有極大的成長(zhǎng)空間，民生金融租賃支持在細(xì)分行業(yè)里的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)。

周巍表示，民生金融租賃致力于中國(guó)民族航運(yùn)業(yè)的做大做強(qiáng)，而且要扶持民營(yíng)航運(yùn)業(yè)，“目前我們對(duì)民營(yíng)企業(yè)的承諾金額占總承諾金額的三分之二”。

精細(xì)定位

在選定民營(yíng)造船企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的同時(shí)，民生金融租賃也確定了主攻領(lǐng)域。張燦表示，散貨船已成為民生金融租賃航運(yùn)板塊的主力軍之一，下一步希望在三大船型(散貨、油輪、集裝箱)上都有所突破。

今年11月9日，中國(guó)外運(yùn)長(zhǎng)航集團(tuán)有限公司總裁趙滬湘在“2010年國(guó)家海運(yùn)(中國(guó))年會(huì)”上表示，“新興經(jīng)濟(jì)體因素”將繼續(xù)擔(dān)當(dāng)國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)“發(fā)動(dòng)機(jī)”作用。中國(guó)和其他一些新興經(jīng)濟(jì)體會(huì)繼續(xù)承擔(dān)制造中心的作用，大量消耗能源和資源，將產(chǎn)品運(yùn)往歐洲和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。干散貨運(yùn)輸和油輪運(yùn)輸發(fā)展空間依然很大，集裝箱運(yùn)輸將保持與國(guó)際貿(mào)易相匹配的正常增長(zhǎng)速度。他的觀點(diǎn)也從側(cè)面印證了民生航運(yùn)租賃關(guān)于三大主力船型的定位具備基本面的支撐。

張燦認(rèn)為，三大船型確定之后還要進(jìn)一步確定差別化市場(chǎng)，比如散貨船，目前主要做南北線，以北煤南運(yùn)作為主力市場(chǎng)。張博介紹，除了三大船型之外，民生金融租賃還會(huì)探索其他細(xì)分航運(yùn)市場(chǎng)，比如疏浚、海工等，做出民生的特色。

“看好并進(jìn)軍海洋工程市場(chǎng)，是民生金融租賃在金融危機(jī)對(duì)全球船舶市場(chǎng)造成巨大沖擊的情況下，作出的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略選擇。”周巍表示。

去年4月，民生金融租賃與中海油田服務(wù)股份有限公司簽訂了光船租賃合同，將為中海油服提供6艘6000馬力三用工作船光船租賃服務(wù)，民生金融租賃成為國(guó)內(nèi)首家進(jìn)入海洋工程船舶租賃市場(chǎng)并開展經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)的金融租賃公司，堪稱國(guó)內(nèi)海工租賃市場(chǎng)“第一單”。

民生金融租賃著力于海工船是基于對(duì)未來(lái)需求的判斷：中國(guó)既是世界能源大國(guó)，同時(shí)也是資源消費(fèi)大國(guó)，能源和資源緊張已經(jīng)成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出問(wèn)題，只有向海洋要資源、要能源，進(jìn)一步挖掘海洋潛力，才能鍛造可持續(xù)發(fā)展的能源和資源鏈條，從而使我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持著較快的發(fā)展速度。國(guó)內(nèi)石油需求持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)海洋工程結(jié)構(gòu)物的需求也將大幅增加。去年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》也表示，要大力發(fā)展海洋工程裝備。

而對(duì)疏浚船的青睞同樣具有宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。由于沿海港口航道建設(shè)與維護(hù)、內(nèi)河航道建設(shè)、臨海工業(yè)區(qū)與沿海城市建設(shè)、江河湖泊清淤以及環(huán)保等需要，未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)疏浚船的需求將大幅增加。而且，這類需求受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小。

周巍表示，從目前的發(fā)展形勢(shì)看，我國(guó)疏浚業(yè)已進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期，民生金融租賃也打算在疏浚船租賃市場(chǎng)大顯身手。民生金融租賃已與疏浚行業(yè)的龍頭企業(yè)攜手合作，簽訂了10艘絞吸式挖泥船租賃合同。民生金融租賃也因此成為目前國(guó)內(nèi)疏浚船租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域投放額最大的金融租賃公司。