國(guó)務(wù)院同意逐步推進(jìn)房產(chǎn)稅改革的消息打擊了市場(chǎng)做多人氣，昨日滬深300現(xiàn)指聯(lián)手股指期貨合約沖高回落，午后呈現(xiàn)加速下跌態(tài)勢(shì)?，F(xiàn)指下跌2.69％，幾乎收于全日最低點(diǎn)。期指主力合約IF1006增倉(cāng)下行，失守2800一線。

昨日，6月合約基差呈現(xiàn)出震蕩下行態(tài)勢(shì)。早盤(pán)期指合約走勢(shì)相對(duì)強(qiáng)于現(xiàn)指，10點(diǎn)26分左右，6月合約盤(pán)中直線拉升，現(xiàn)指并未及時(shí)跟進(jìn)。11點(diǎn)零8分，基差達(dá)到日內(nèi)最大值-40.7點(diǎn)，此時(shí)實(shí)施賣(mài)出6月合約買(mǎi)入ETF進(jìn)行期現(xiàn)套利的話，年化收益率可達(dá)15.4％左右。午后14點(diǎn)25分，6月合約反應(yīng)過(guò)度，迅速進(jìn)入無(wú)套利區(qū)間，基差縮小至-9.81點(diǎn)。但是，6月合約整日保持升水狀態(tài)。7月合約的基差日內(nèi)最大值-57.63點(diǎn)出現(xiàn)在11點(diǎn)零9分，午后則在-30點(diǎn)至-40點(diǎn)之間游走。我們發(fā)現(xiàn)，6月合約基差縮小時(shí)刻，180ETF成交量同步放大，說(shuō)明前期部分期現(xiàn)套利盤(pán)開(kāi)始平倉(cāng)。

跨期套利方面，7月-6月價(jià)差全天窄幅震蕩，游走于12.4點(diǎn)-22.2點(diǎn)。這是由于7月合約與6月合約走勢(shì)幾乎同步，因此全天沒(méi)有較好的跨期套利機(jī)會(huì)。