10月限售股解禁市值4000億元

中國神華首發(fā)股解禁占八成

□ 本報記者 任小雨

《證券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2010年10月59家公司限售股解禁數(shù)量為241.78億股，以9月28日收盤價計算，10月限售股解禁市值高達4015.54億元，比9月份增加1511.5

億元，增加幅度為60.36%。其中，中國神華限售股解禁市值就占了八成，10月份有13只個股將迎來全流通。

10月首發(fā)增發(fā)限售股占比94%

統(tǒng)計顯示，2010年10月份股改限售股的解禁數(shù)量為21.94億股，解禁市值約259.41億元；首發(fā)、增發(fā)配售、定向增發(fā)、股權激勵等部分的解禁數(shù)量為219.85億股，解禁市值為3756.13億元，占10月限售股解禁市值的94%。10月份合計限售股解禁數(shù)量為241.78億股，解禁市值約4015.54億元，10月份僅16個交易日，日均限售股解禁市值達250.97億元，比9月份增加119.18億元，單日解禁壓力環(huán)比增加逾9成。

10月首發(fā)原股東股份、首發(fā)機構配售部分、定向增發(fā)機構配售和股權激勵等非股改部分涉及的公司有49家。其中，首發(fā)原股東限售股解禁的公司有7家，首發(fā)機構配售股份解禁的25家，定向增發(fā)機構配售股解禁的有15家，追加承諾限售解禁1家和股權激勵限售解禁1家。

從解禁數(shù)量來看，59家上市公司中共有17家公司解禁數(shù)量逾1億股，其中，中國神華、農(nóng)業(yè)銀行、光明乳業(yè)、平莊能源、嘉凱城、銅陵有色、南玻A、平莊能源、順鑫農(nóng)業(yè)等公司的限售股解禁數(shù)量超2億股，它們的限售股解禁數(shù)量分別為145.11億股、50.32億股、5.25億股、4億股、3.14億股、3.07億股、2.93億股、2.23億股和2.06億股。其中，10月11日中國神華的首發(fā)原股東限售股解禁數(shù)為145.11億股，占總股本的72.96%，解禁市值為3285.30億元，占10月限售股解禁市值總額的81.81%，占流通股比例806.17%，該股東為神華集團有限責任公司，也是中國神華的第一大股東。10月15日農(nóng)業(yè)銀行的首發(fā)機構配售限售股數(shù)量為50.32億股，占總股本的1.55%，解禁市值為129.32億元。

10月份包括股改和非股改限售股解禁的59家上市公司中，解禁股數(shù)占解禁前流通A股比例在100%以上的公司有中國神華、圣農(nóng)發(fā)展、嘉凱城、國興地產(chǎn)、嘉凱城、平莊能源、光明乳業(yè)等7家公司，解禁股數(shù)占解禁前流通A股比例分別為806.17%、248.43%、217.95%、109.28%、107.53%、102.21%、101.42%。限售股解禁的市值超過50億元的有中國神華、農(nóng)業(yè)銀行、光明乳業(yè)、銅陵有色共4家公司。

市場人士認為，在非股改的限售股解禁公司中，屬于首發(fā)機構配售股份解禁的25家公司，因為是被參與網(wǎng)下發(fā)行配售的機構投資者持有，存在套現(xiàn)壓力，包括7家創(chuàng)業(yè)板公司、16家中小板公司，2家滬市公司。閏土股份、唐山港、農(nóng)業(yè)銀行、高新興共4家公司因市場價低于首發(fā)價，遭到套現(xiàn)的風險不大。

13家公司將迎來全流通

統(tǒng)計顯示，10月份將有13只個股實現(xiàn)全流通，它們分別是光明乳業(yè)、平莊能源、興化股份、珠海中富、美克股份、國興地產(chǎn)、精功科技、長源電力、天房發(fā)展、蘇州高新、風帆股份、歐亞集團、銅陵有色，它們的限售股解禁數(shù)量分別為52461.94萬股、40000.00萬股、37954.68萬股、19960.57萬股、10867.70萬股、9451.26萬股、6071.94萬股、20722.07萬股、6488.52萬股、2325.60萬股、928.00萬股、413.10萬股和30679.56萬股。

事實上，今年前9個月個股限售股解禁后實現(xiàn)全流通分別為22只、13只、31只、12只、13只、10只、10只、13只和15只。光明乳業(yè)以5.25億股的解禁股，成為10月步入全流通規(guī)模股份數(shù)量最大的股票，解禁市值為52.72億元，占流通股比例101.42%。同時，平莊能源的定向增發(fā)機構配售限售股解禁數(shù)量為4.00億股，解禁市值為48.72億元，占流通股102.21%，而股權分置限售股解禁數(shù)量為2.23億股，解禁市值為27.15億元，占流通股56.97%，兩者合計解禁6.23億股，合計解禁市值為75.87億元。平煤集團于9月4日召開股東會，通過了中國國電集團公司將其持有的平煤集團公司51%股權無償劃轉給國電內(nèi)蒙古電力有限公司的議案。股權變更后，國電內(nèi)蒙古電力有限公司持有平煤集團51％股權，公司實際控制人仍為中國國電集團公司。

此外，如果上市公司業(yè)績不佳或價值高估，遭到套現(xiàn)的可能較大。59家公司中，長源電力、國聯(lián)水產(chǎn)、國興地產(chǎn)等3家公司2010年半年報、一季報均為虧損。華星化工、長源電力、國興地產(chǎn)3家公司三季報預虧。建峰化工半年報業(yè)績大幅下滑50%以上，三季報業(yè)績預計大幅下滑，精功科技、金洲管道預計三季報業(yè)績略有下降。天津松江、華星化工共2家公司市盈率偏高，都在200倍以上。另外，市盈率在100倍至200倍之間的公司有廣陸數(shù)測、江特電機、高新興、風帆股份、吉恩鎳業(yè)、精功科技等6家。

對于順鑫農(nóng)業(yè)、嘉凱城、江特電機、中原內(nèi)配、松芝股份和天房發(fā)展等公司的套現(xiàn)風險相對較小一些，這些公司今年前三季度業(yè)績預增。比如順鑫農(nóng)業(yè)，該公司今年前三季度業(yè)績預增1倍，股權分置限售股解禁數(shù)量2.06億股，解禁市值為47.17億元，占流通股88.68%。2010年1-9月凈利潤約22200萬元-26200萬元，同比增長50%-100%；基本每股收益約0.51元-0.60元。2009年1-9月凈利潤13098.32萬元；基本每股收益0.30元。2010年7-9月凈利潤約6360萬元-7950萬元，同比增長20%-50%；基本每股收益約0.145元-0.181元。2009年7-9月凈利潤5299.65萬元，基本每股收益0.12元。凈利潤增長的原因為報告期公司白酒銷量增幅較大，同時由于中高檔酒銷量比例提高，使得平均銷售價格上升，利潤增幅較大。由于公司種豬飼養(yǎng)成本、生豬屠宰成本及白酒釀造成本提高，致使公司2010年1-9月整體利潤增幅減緩。

同時，10月20日的嘉凱城定向增發(fā)機構配售股解禁數(shù)量3.14億股，解禁市值為25.45億元，占流通股217.95%；股權分置限售股解禁數(shù)量1.55億股，解禁市值為12.56億元，占流通股107.53%。2010年1-9月凈利潤約66000萬元，同比增長298.76%；基本每股收益約0.37元。2009年1-9月凈利潤16551.21萬元，基本每股收益0.11元。業(yè)績增長的原因是2010年1-9月房地產(chǎn)結算規(guī)模較上年同期大幅度增加。市場人士表示，在59家公司中，部分股東承諾最低套現(xiàn)價格的公司僅有1家，即順鑫農(nóng)業(yè)，大股東承諾調(diào)整后最低套現(xiàn)價格均遠低于目前市場價格，沒有約束力。

15只10月解禁股9月股價上漲

9月還有2個交易日即將結束，上證指數(shù)月內(nèi)下跌1.04%，而深證成指月內(nèi)下跌0.57%，但10月59只即將解禁限售股月內(nèi)平均下跌為2.02%，限售解禁股弱于大盤。

統(tǒng)計顯示，10月限售解禁股中，有15只個股股價月內(nèi)上漲，有44只個股股價下跌。其中，美克股份、烽火通信、興化股份、棱光實業(yè)、歐亞集團、光明乳業(yè)、廣陸數(shù)測、國興地產(chǎn)等個股9月漲幅超5%。比較典型的是美克股份，該股10月15日的定向增發(fā)機構配售股解禁數(shù)為1.09億股，解禁市值為11.77億元，9月漲幅為14.12%。該股股價上漲跟定向增發(fā)的重組有關，9月14日公告顯示，非公開發(fā)行股票獲得證監(jiān)會通過；2010年2月24日公告，股東大會通過以不低于7.34元/股向包括控股股東美克集團在內(nèi)的不超過十家特定對象非公開發(fā)行不超過1.64億股（鎖定期美克集團為36個月，其它為12個月），其中美克集團以所持美克美家49%股權中的部分股權（具體比例將根據(jù)評估值確定）認購不低于本次發(fā)行股份總數(shù)的30%股份。本次募總額不超過12億元將用于：不超過5億元收購美克集團所持美克美家49%的股權中的剩余股權（美克美家將變?yōu)楣救Y子公司）；不超過7億元擴建連鎖項目，開設“美克美家”及“馨賞家”家飾連鎖店，通過對美克美家增資方式實施。

棱光實業(yè)10月26日的股權分置限售股解禁數(shù)0.55億股，解禁市值為8.91億元，9月漲幅為7.09%。9月27日公告稱，公司于9月21日收到證監(jiān)會批復，核準公司向上海建筑材料集團發(fā)行2099萬股股份購買相關資產(chǎn)，核準豁免以資產(chǎn)認購公司本次發(fā)行股份而應履行的要約收購義務。另公司于9月20日收到上海吳涇科技園科技項目扶持資金2500萬元，公司按照有關規(guī)定將該款項計入當期損益。