8月23日，臺(tái)灣國(guó)泰金融控股公司在投資者季度大會(huì)上表示，國(guó)泰金控旗下的壽險(xiǎn)公司國(guó)泰人壽保險(xiǎn)公司計(jì)劃申請(qǐng)?zhí)嵘浜Ｍ馔顿Y比例至監(jiān)管上限45%，并將參與香港股市與H股、紅籌股。

此外，國(guó)泰金控同時(shí)表示，將向中國(guó)內(nèi)地政府申請(qǐng)QFII資格，若申請(qǐng)成功，最多將可動(dòng)用近1000億元新臺(tái)幣投資大陸證券市場(chǎng)。

QFII備糧千億新臺(tái)幣

以資產(chǎn)規(guī)模計(jì)，國(guó)泰金控是目前臺(tái)灣地區(qū)最大的上市金融控股公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，截至3月底，國(guó)泰金控總資產(chǎn)額達(dá)到4.34萬(wàn)億元新臺(tái)幣。

而其旗下的國(guó)泰人壽也是臺(tái)灣地區(qū)最大的壽險(xiǎn)公司。國(guó)泰金控在法人說(shuō)明會(huì)提供的文件顯示，2010年第二季度，國(guó)泰人壽總投資規(guī)模達(dá)2.61萬(wàn)億元新臺(tái)幣。其中，海外債券投資9156億元新臺(tái)幣，占總比35.1%，較上季度增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn)；海外股票投資557億元新臺(tái)幣，占總比2.1%，較上季度增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)；兩部分海外投資占總比達(dá)到37.2%，同期，臺(tái)灣股票和債券投資分別為新臺(tái)幣1537億元與3712億元，占總比分別為5.9%和14.2%，合共20.1%。

國(guó)泰人壽副總經(jīng)理林昭廷表示，其海外投資占投資組合比重將于2010年下半年觸及當(dāng)前40%的規(guī)定上限。因此，該公司正向臺(tái)灣地區(qū)監(jiān)管部門申請(qǐng)，欲將海外投資占投資組合的比重由當(dāng)前的40%提升至45%，據(jù)稱，主管部門正在謹(jǐn)慎研究。

關(guān)于海外投資的主要方向，林昭廷表示國(guó)泰人壽將投資香港上市的紅籌股，且已經(jīng)列好“投資名單”，只要時(shí)機(jī)正確就立刻進(jìn)場(chǎng)。外界估計(jì)，國(guó)泰人壽可運(yùn)用的金額約為700億元新臺(tái)幣。

本報(bào)記者致電國(guó)泰金控，未得到對(duì)方關(guān)于監(jiān)管審批情況與“投資名單”的正面答復(fù)。

國(guó)泰人壽預(yù)計(jì)，能將至多新臺(tái)幣1000億元資金投資于大陸證券市場(chǎng)。雖然國(guó)泰金控糧草充足，但前提是其QFII資格申請(qǐng)及相關(guān)投資額度獲得大陸監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。按照2002年外管局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定》，單個(gè)QFII申請(qǐng)的投資額度上限為8億美元。國(guó)泰金控總經(jīng)理陳祖培表示，投資方向的選擇主要是基于獲取更好投資回報(bào)的原則，投資大陸證券將獲益更大。

德意志銀行臺(tái)灣分析師侯乃鳳表示對(duì)此不感到意外：“政策現(xiàn)在允許臺(tái)灣保險(xiǎn)公司投資大陸的證券市場(chǎng)，如果國(guó)泰能放一部分錢在這個(gè)方面，應(yīng)該會(huì)對(duì)投資收益有幫助。”

投資加碼源于盈利壓力

國(guó)泰金控7月公布的2010年度上半年業(yè)績(jī)顯示，公司上半年凈虧損額達(dá)到9.6億元新臺(tái)幣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)差于2009年上半年凈利潤(rùn)53.8億元新臺(tái)幣的表現(xiàn)。

摩根士丹利臺(tái)灣公司分析師Bruce Chou與Lily Choi認(rèn)為，國(guó)泰金控難以在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，他們?cè)趫?bào)告中表示：“隨著美元這一安全資產(chǎn)獲利能力的下降，國(guó)泰金控勢(shì)必尋找更好的投資收益以扭轉(zhuǎn)之前的頹勢(shì)，而在低利率的環(huán)境中，適當(dāng)容忍風(fēng)險(xiǎn)并從投資獲利中改善資產(chǎn)負(fù)債表，是國(guó)泰的選擇之一。”

資料顯示，2010年，國(guó)泰人壽在第二季度末持有現(xiàn)金類資產(chǎn)占投資組合比例已經(jīng)由一季度末的4870億元新臺(tái)幣下降為4365億元新臺(tái)幣。摩根士丹利兩位分析師認(rèn)為，低收益的現(xiàn)金類資產(chǎn)減少正是因?yàn)閲?guó)泰開(kāi)始增加資產(chǎn)組合中高收益投資的權(quán)重。

在兩岸簽署ECFA的大背景下，臺(tái)灣監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)允許臺(tái)灣保險(xiǎn)公司對(duì)大陸金融產(chǎn)品的投資。

侯乃鳳表示，對(duì)臺(tái)灣險(xiǎn)資入場(chǎng)大陸持中間態(tài)度，“一是因?yàn)楹罄m(xù)的具體投資事項(xiàng)還需要拿到大陸政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，國(guó)泰的投資意向不一定可以隨心所欲，這個(gè)還有待觀察；二是大陸方面的投資回報(bào)率雖然是好很多，但是從保險(xiǎn)公司的角度看此類投資風(fēng)險(xiǎn)也有點(diǎn)大。”

“不過(guò)，臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)太多，市場(chǎng)已經(jīng)飽和，所以金控企業(yè)最終肯定是要走出去，ECFA的簽署對(duì)臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)有好處，畢竟大陸是一塊極大的市場(chǎng)。”她表示。

國(guó)泰金控方面最新數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰人壽大陸業(yè)務(wù)員已達(dá)2163名，在8個(gè)省市27個(gè)城市設(shè)立了營(yíng)業(yè)部，國(guó)泰人壽大陸業(yè)務(wù)總保費(fèi)收入年增長(zhǎng)20%，承保人數(shù)2季度末已達(dá)211萬(wàn)人；國(guó)泰世華銀行上海辦事處升格分行已于8月份獲臺(tái)灣“金管會(huì)”核準(zhǔn)；國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)大陸總保費(fèi)收入年增長(zhǎng)191.3%，并獲準(zhǔn)廣東分公司的籌建。