■ 個(gè)案資料

萬(wàn)先生，39歲，外企高級(jí)經(jīng)理，目前年薪40萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)金20萬(wàn)元左右。妻子32歲，外企高級(jí)行政，月收入約9000元，年終獎(jiǎng)金2.5萬(wàn)元。雙方單位均有三險(xiǎn)一金，同時(shí)還有商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。有一對(duì)5歲的雙胞胎兒子。

萬(wàn)先生家在外地，父母退休后身體不是很好，考慮到醫(yī)療條件和方便照顧因素，夫妻倆決定兩年內(nèi)在市郊再購(gòu)置一套較大的住房，或是在同一小區(qū)購(gòu)置兩套小戶型住房，把父母接到身邊贍養(yǎng)。

目前家有活期存款200萬(wàn)元，市值約50萬(wàn)元的股票，有一套自住的住房，市值約150萬(wàn)元(無(wú)貸款)，以及一輛30萬(wàn)元的汽車，家庭每月支出約1.2萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)狀況分析

萬(wàn)先生收入較高，堪稱“金領(lǐng)”，家庭年收入73.3萬(wàn)元，年結(jié)余接近60萬(wàn)元，但家庭總資產(chǎn)卻僅有430萬(wàn)元，其中活期存款占比高達(dá)46.5%，股票投資不足12%，顯示資產(chǎn)流動(dòng)性好，但增值能力極低，資產(chǎn)配置趨于保守。萬(wàn)先生的家庭財(cái)產(chǎn)基本都來(lái)自薪資結(jié)余，權(quán)益性資本占比很小。

萬(wàn)先生家庭負(fù)債率為零，除自住房外未投資任何不動(dòng)產(chǎn)，一家四口現(xiàn)住房的市值僅有150萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，萬(wàn)先生的居住條件和現(xiàn)有收入水平與家庭人口結(jié)構(gòu)不匹配，萬(wàn)先生沒(méi)有及早借助信貸杠桿提升置業(yè)計(jì)劃，錯(cuò)過(guò)了購(gòu)房和資產(chǎn)增值的最佳時(shí)機(jī)，這一點(diǎn)是值得反思的。

萬(wàn)先生面臨子女教育、奉養(yǎng)老人、購(gòu)置房產(chǎn)、自主創(chuàng)業(yè)、未來(lái)養(yǎng)老等多項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)。目前雖然收入頗豐，但同時(shí)解決上述問(wèn)題的難度較大，需要萬(wàn)先生改變以往過(guò)于保守的風(fēng)險(xiǎn)偏好，提高權(quán)益性資產(chǎn)比重，運(yùn)用自身良好的信用和投融資工具，增強(qiáng)資產(chǎn)組合回報(bào)率。

理財(cái)顧問(wèn)

姜龍君，國(guó)家高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師，渤海銀行北京分行

■ 理財(cái)建議

收入高可多預(yù)留應(yīng)急儲(chǔ)備金

萬(wàn)先生月薪較高，可以按照家庭月支出的4倍左右配置應(yīng)急儲(chǔ)備金5萬(wàn)元，以3個(gè)月定期存款形式分筆保管，便于自動(dòng)轉(zhuǎn)存和提前支取。支付工具以信用卡綁定工資卡全額還款為主，以享受信用卡積分累計(jì)和延期支付的便利。

萬(wàn)先生是家庭的絕對(duì)支柱，現(xiàn)有保險(xiǎn)已基本覆蓋，且已錯(cuò)過(guò)最佳投保年齡，萬(wàn)先生夫婦不必再追加商業(yè)保險(xiǎn)，但可補(bǔ)充一些定期壽險(xiǎn)以備不時(shí)之需；一對(duì)5歲的雙胞胎兒子應(yīng)及時(shí)進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃，可考慮萬(wàn)能險(xiǎn)或其替代險(xiǎn)種，具體規(guī)劃可聽(tīng)取專業(yè)保險(xiǎn)人士的意見(jiàn)。

追加股票投資積累創(chuàng)業(yè)資本

今年以來(lái)，A股創(chuàng)下全球資本市場(chǎng)跌幅首位，投資者損失慘重，滬市平均市盈率跌至20倍以下，處于較低的估值區(qū)間，具備一定的投資價(jià)值。

隨著農(nóng)行成功上市，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)健向好，加之下半年適度寬松的貨幣政策，處于底部區(qū)域的A股有望迎來(lái)一輪反彈。建議萬(wàn)先生繼續(xù)追加50萬(wàn)元投入股市，擇機(jī)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)或低吸高拋降低持倉(cāng)成本，這100萬(wàn)元資金可作為未來(lái)一兩年創(chuàng)業(yè)的資本，進(jìn)行前期必要的積累與增值。

借助房?jī)r(jià)調(diào)控出手購(gòu)房

為遏制房?jī)r(jià)過(guò)快增長(zhǎng)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展和百姓安居，今年4月陸續(xù)出臺(tái)的“新國(guó)四條”、“新國(guó)十條”、“京十二條”逐漸發(fā)揮效應(yīng)，加之近期國(guó)土部、住建部領(lǐng)導(dǎo)相繼表態(tài)調(diào)控將持續(xù)，同時(shí)加快保障房建設(shè)，促使房?jī)r(jià)下降，預(yù)示年底前后住房?jī)r(jià)格將出現(xiàn)一定回落，可考慮提前出手購(gòu)房，以改善居住條件，早盡孝道。

近日北京市住建委、央行營(yíng)管部等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)商業(yè)性個(gè)人住房貸款中第二套住房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，要求自7月15日起北京二套房執(zhí)行既認(rèn)房又認(rèn)貸的規(guī)定。萬(wàn)先生屬于改善型二次購(gòu)房，建議采取在同一小區(qū)購(gòu)置兩套小戶型的做法，既方便照顧老人和孩子，又避免相互影響；在財(cái)務(wù)方面，以萬(wàn)先生夫婦名義各買一套，分別采用公積金貸款和商業(yè)貸款，按照普通住宅繳納稅費(fèi)，將來(lái)處置起來(lái)也更為靈活。

以每套80平方米，總價(jià)160萬(wàn)元為例：公積金貸款首付5成，貸款80萬(wàn)元，期限20年，利率3.87%，月供4793元；商業(yè)貸款首付4成，貸款96萬(wàn)元，期限20年，利率6.534%(1.1倍)，月供7177元。首付合計(jì)144萬(wàn)元，月供合計(jì)11970元，考慮契稅和公共維修基金等，建議萬(wàn)先生預(yù)留150萬(wàn)元作為購(gòu)房專項(xiàng)基金，以貨幣基金或七天通知存款形式留存。

定投積累教育金和養(yǎng)老金

不考慮年終獎(jiǎng)因素，萬(wàn)先生的家庭月收入約為4.2萬(wàn)元，扣除正常月支出和購(gòu)房及贍養(yǎng)老人增加各項(xiàng)支出等，萬(wàn)先生每月應(yīng)拿出1萬(wàn)元用于積累，按四六比例分成兩部分，其中6000元用于基金定投，中長(zhǎng)線積累子女教育和未來(lái)養(yǎng)老金；4000元按月存為3個(gè)月定期儲(chǔ)蓄，供兩個(gè)兒子1年后上學(xué)之用。