傳統(tǒng)險(xiǎn)利率的放開(kāi)，會(huì)讓目前擺滿(mǎn)了分紅險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)廳換上傳統(tǒng)險(xiǎn)嗎？

10年不變的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率上限或被打破，市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心保險(xiǎn)業(yè)的安危：是否會(huì)產(chǎn)生惡性競(jìng)爭(zhēng)，是否會(huì)利差收窄。此事尚未塵埃落定，市場(chǎng)的猜測(cè)還在繼續(xù)。不過(guò)有一點(diǎn)是肯定的：傳統(tǒng)險(xiǎn)有了更大的競(jìng)爭(zhēng)空間。在此之后正在逐步淡出市場(chǎng)的傳統(tǒng)險(xiǎn)將重獲新生還是依舊黯淡？

利率放開(kāi) 保險(xiǎn)業(yè)安否？

在7月9日發(fā)布的《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見(jiàn)稿)》提出，傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率將由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。實(shí)施10年的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)2.5%的上限或?qū)⒈淮蚱啤?/p>

在該消息出臺(tái)后，各家研究機(jī)構(gòu)就紛紛將冷水潑向保險(xiǎn)業(yè)，這導(dǎo)致本周一保險(xiǎn)股在飄紅的A股市場(chǎng)上孤單地逆市下降。則因連續(xù)停牌躲過(guò)大跌。

利率上限撤銷(xiāo)將會(huì)加大壽險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，目前對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的擔(dān)憂(yōu)集中在投保成本更低的產(chǎn)品推出后，壽險(xiǎn)業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)利差收窄、舊產(chǎn)品的投保人出現(xiàn)集體退保，或者是發(fā)生行業(yè)內(nèi)的惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面。

分析師邵子欽認(rèn)為，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇將是趨勢(shì)性的，不可逆轉(zhuǎn)。每一次的市場(chǎng)化調(diào)整，對(duì)于新公司和管理優(yōu)秀的公司都是機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

保險(xiǎn)行業(yè)研究員告訴記者：“有一點(diǎn)是業(yè)界不太注意到的，其實(shí)截至2006年保監(jiān)會(huì)已經(jīng)先后放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)的死亡率和費(fèi)率，但是當(dāng)時(shí)并沒(méi)有出現(xiàn)中小保險(xiǎn)公司大幅降價(jià)展開(kāi)惡性競(jìng)爭(zhēng)的事件。而傳統(tǒng)險(xiǎn)對(duì)于死亡率的敏感度要大大超過(guò)預(yù)定利率。由此看來(lái)，目前市場(chǎng)對(duì)于征求意見(jiàn)稿是有反應(yīng)過(guò)度之嫌?！?/p>

這次壽險(xiǎn)利率撤銷(xiāo)上限只針對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。不過(guò)這類(lèi)產(chǎn)品幾乎在銀保渠道找不見(jiàn)蹤影，在各家保險(xiǎn)公司的網(wǎng)站上也被擺在了不起眼的位置。一保險(xiǎn)公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人告訴記者，傳統(tǒng)險(xiǎn)由于利率偏低，比起分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)，吸引力有限。近年來(lái)傳統(tǒng)險(xiǎn)并不是保險(xiǎn)公司重點(diǎn)推廣的目標(biāo)。有研究機(jī)構(gòu)以此為理由，認(rèn)為此次新規(guī)并不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)生整體性的影響。

為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各家保險(xiǎn)公司紛紛開(kāi)拓分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)等非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，在預(yù)定利率的基礎(chǔ)上將利潤(rùn)的一部分分配給保戶(hù)。這也使得分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)幾乎占領(lǐng)了壽險(xiǎn)市場(chǎng)，傳統(tǒng)險(xiǎn)的份額極小。

傳統(tǒng)壽險(xiǎn)殺價(jià)季何時(shí)來(lái)臨？

預(yù)定利率放開(kāi)意味著傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步放開(kāi)，但是業(yè)內(nèi)人士表示雖然這只是征求意見(jiàn)稿，雖然部分大公司有反對(duì)聲音，但很可能會(huì)較快推行。

規(guī)定已出，保險(xiǎn)公司何時(shí)會(huì)根據(jù)新規(guī)推出新品？新品的降價(jià)空間又有多少？

這次利率調(diào)整通知下發(fā)后，不少券商預(yù)計(jì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率將可能上升到3.5%。國(guó)金證券保險(xiǎn)行業(yè)研究員告訴記者：“根據(jù)保險(xiǎn)繳費(fèi)期限和保障條款的不同，利率上調(diào)對(duì)其影響都會(huì)不同，如果此次調(diào)整后保險(xiǎn)預(yù)定利率為2.5%~3.5%的話(huà)，保障型保險(xiǎn)的保費(fèi)將降低5%~10%，如果是兩全型保險(xiǎn)，保費(fèi)將降低10%~15%?！?/p>

不過(guò)大多數(shù)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前各家保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)產(chǎn)品大幅降價(jià)的可能性很小。

報(bào)告認(rèn)為，目前央行短期內(nèi)加息尚存在不確定性，中長(zhǎng)期債券收益率又持續(xù)低迷，預(yù)定利率上調(diào)，將顯著擠壓保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)的靈活性和利潤(rùn)空間。所以，現(xiàn)有的保單預(yù)定利率在短期內(nèi)不存在上調(diào)的必要性和市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)，即使從3~5年的維度來(lái)看，調(diào)整的可能性也很小。

“但是由于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)投保人對(duì)于價(jià)格并不敏感，不同保障條款的產(chǎn)品之間的可比性也差，保險(xiǎn)公司是否會(huì)大幅調(diào)整價(jià)格還不一定。我們已經(jīng)與各家保險(xiǎn)公司聯(lián)系過(guò)，大多數(shù)公司今年并沒(méi)有推出新的傳統(tǒng)險(xiǎn)產(chǎn)品的打算。預(yù)計(jì)在明年會(huì)有一些公司推出新的產(chǎn)品?！眹?guó)金證券保險(xiǎn)行業(yè)研究員表示。

專(zhuān)家建議想要購(gòu)買(mǎi)傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)的投保人還是要將關(guān)注點(diǎn)放在保險(xiǎn)的保障性上，另外在未來(lái)關(guān)注各家保險(xiǎn)公司是否推出新品，再貨比三家。