人身險(xiǎn)預(yù)定利率打破2.5%是把雙刃劍

本報(bào)記者 高和平 北京報(bào)道

9日的一紙通知，宣告執(zhí)行了11年之久的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)2.5%的預(yù)定利率要被打破了。這猶如一記重棒，首先炸開(kāi)了保險(xiǎn)類上市公司的股價(jià)。由于擔(dān)憂預(yù)定利率調(diào)整帶來(lái)保險(xiǎn)公司利潤(rùn)率的下降，從9日開(kāi)始，、股價(jià)就開(kāi)始大幅下跌，其間雖有小幅回升，但短期跌勢(shì)似乎難止。

不過(guò)，預(yù)定利率調(diào)整這把雙刃劍，除了劈開(kāi)保險(xiǎn)公司的股價(jià)，也有它好的一面，對(duì)于想要購(gòu)買純保障的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，今后再投保時(shí)，價(jià)格可能會(huì)便宜一些。

保險(xiǎn)股暴跌

本周保險(xiǎn)股開(kāi)始了下跌之路。12日最為明顯。除去停牌中的，中國(guó)人壽、中國(guó)太保分別下跌了4.5%、5.83%。13日截至收盤，中國(guó)人壽跌2.17%、中國(guó)太保收紅，微漲0.09%。14日，中國(guó)人壽、中國(guó)太保收盤又以下跌告終。

在其分析報(bào)告中稱，放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)的預(yù)定利率，有利于提升傳統(tǒng)險(xiǎn)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，刺激消費(fèi)者購(gòu)買保障功能相對(duì)較強(qiáng)的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)，但其利差和利潤(rùn)率會(huì)出現(xiàn)大幅下降。這是保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是讓外界對(duì)保險(xiǎn)股的走勢(shì)憂心不已的原因。

國(guó)泰證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師羅磊也認(rèn)為，短期來(lái)看，放開(kāi)人身險(xiǎn)預(yù)定利率對(duì)保險(xiǎn)股的業(yè)績(jī)沒(méi)有影響，更深層次的影響應(yīng)該是從中長(zhǎng)期來(lái)考慮，除去上述原因，放開(kāi)后各家保險(xiǎn)公司怎樣自行確定預(yù)定利率，是否會(huì)出現(xiàn)為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)而抬高預(yù)定利率從而引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，以及整體的經(jīng)濟(jì)狀況，都將影響保險(xiǎn)股的未來(lái)走勢(shì)。

傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率的打破，預(yù)示著呼吁了多年的人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革終于走出了實(shí)質(zhì)性的一步。接下來(lái)，分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等新型人身險(xiǎn)是否也會(huì)實(shí)現(xiàn)自主定價(jià)引人關(guān)注。根據(jù)通知，此次分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬(wàn)能險(xiǎn)的最低保證利率，將不得高于年復(fù)利2.5%，即由之前的2%和2.25%上限調(diào)高至2.5%。

“分紅險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)總量中占比很大，相信對(duì)分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等新型人身險(xiǎn)的費(fèi)率變動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)行慎重考慮，以分紅險(xiǎn)為例，由于分紅機(jī)制的存在，其實(shí)際回報(bào)率是不確定的，保險(xiǎn)公司已經(jīng)有較大的自主權(quán)?！绷_磊告訴記者。

不過(guò)保險(xiǎn)行業(yè)分析師黃秋函認(rèn)為，雖然出于競(jìng)爭(zhēng)的考慮，部分公司，特別是中小公司，勢(shì)必會(huì)抬高傳統(tǒng)險(xiǎn)的定價(jià)利率，從而引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)盈利或重蹈車險(xiǎn)覆轍。但價(jià)格戰(zhàn)的可能性不大，競(jìng)爭(zhēng)均衡后的傳統(tǒng)險(xiǎn)定價(jià)利率很可能是3.5%。

投保更實(shí)惠

保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士解釋，放開(kāi)傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率的限制，有利于提升傳統(tǒng)人身險(xiǎn)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，也可以刺激消費(fèi)者購(gòu)買保障功能比較強(qiáng)的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)。

所謂的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)， 包括定期壽險(xiǎn)、長(zhǎng)期壽險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等，是指簽發(fā)保單時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)和保單利益確定的人身保險(xiǎn)，它有別于分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等有不確定收益的新型人身保險(xiǎn)。在要求保險(xiǎn)產(chǎn)品既要有保障又要有收益的當(dāng)下，消費(fèi)者往往覺(jué)得購(gòu)買傳統(tǒng)人身險(xiǎn)有些“吃虧”，因此導(dǎo)致其市場(chǎng)份額不斷下滑。

根據(jù)2009年年報(bào)，在中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保這三家上市險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)占比中，只有中國(guó)平安的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)比例相對(duì)要低，只有4%，而中國(guó)人壽和中國(guó)太保傳統(tǒng)人身險(xiǎn)的占比分別達(dá)到了15%和24%。

記者在采訪中了解到，隨著預(yù)定利率的放開(kāi)，最大的受益人應(yīng)該是投保人，有望購(gòu)買到較低價(jià)格的保險(xiǎn)產(chǎn)品，或者用同等的保費(fèi)獲得更多的收益。舉例來(lái)說(shuō)，如果預(yù)定利率由原來(lái)的2.5%上升至3.5%，增加了1個(gè)百分點(diǎn)，如果保費(fèi)不變，投保人獲得的回報(bào)要比原來(lái)增加40%；如果回報(bào)保持不變，產(chǎn)品保費(fèi)也將降低，但這只是理論上的計(jì)算。

“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，25歲的女性投保一款定期壽險(xiǎn)，期交30年，保額20萬(wàn)元，年交保費(fèi)2000多元，保到70歲，滿期可以給予10萬(wàn)元，再加上累計(jì)紅利，”資深保險(xiǎn)代理人閆濤說(shuō)，“在放開(kāi)預(yù)定利率之后，投保人年交的保費(fèi)可以減少，或者滿期給予可以增加?！?/p>

雖然在預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司自主定價(jià)后，消費(fèi)者能夠享受到實(shí)惠，但是預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)有保險(xiǎn)公司推出新產(chǎn)品。

對(duì)于保險(xiǎn)公司的這種觀望態(tài)度，14日，某保險(xiǎn)公司人士向記者解釋，各家保險(xiǎn)公司不會(huì)單純?yōu)榱送苿?dòng)銷售而提高預(yù)定利率，相信都會(huì)結(jié)合自己公司的運(yùn)營(yíng)狀況和投資盈利水平來(lái)決定，不會(huì)貿(mào)然推出新產(chǎn)品。

“由于新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)涉及到死差、費(fèi)差等多種因素，預(yù)計(jì)最早半年之后，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保等大型保險(xiǎn)公司才會(huì)先推出來(lái)相關(guān)產(chǎn)品，然后中小保險(xiǎn)公司再跟上?！遍Z濤分析。

養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)銀行 銀保發(fā)威不再“簡(jiǎn)單”賣

本報(bào)記者 高和平 北京報(bào)道

由于投保人對(duì)銀行的“信任”，銀保渠道已經(jīng)成為了保險(xiǎn)公司的必爭(zhēng)之地。與以往不同的是，之前在銀行能買到的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是短期的儲(chǔ)蓄型替代險(xiǎn)，復(fù)雜的長(zhǎng)期年金保險(xiǎn)很少能看到身影。但這種狀況正在發(fā)生變化，記者獲悉，新華保險(xiǎn)已經(jīng)從7月開(kāi)始在銀行銷售兼具養(yǎng)老保障、靈活理財(cái)?shù)母邇r(jià)值型壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

銀行開(kāi)賣養(yǎng)老險(xiǎn)

“銀行一般銷售的是3年期、5年期或者10期的短期返還型保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，像重大疾病保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等設(shè)計(jì)相對(duì)復(fù)雜的保險(xiǎn)產(chǎn)品很少在銀行進(jìn)行銷售?！辟Y深保險(xiǎn)代理人李曉明告訴記者。

記者了解到，新華保險(xiǎn)的“榮享人生養(yǎng)老年金保險(xiǎn)(分紅型)”產(chǎn)品，是其正式在銀行渠道面向中高端客戶推出的第一款銀行顧問(wèn)式高價(jià)值型壽險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。作為一款分紅型的養(yǎng)老理財(cái)計(jì)劃，融“定制”與“靈活”于一體，保障期直到88歲，繳費(fèi)方式從5年、10年、15年到20年。

“養(yǎng)老險(xiǎn)應(yīng)該比意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)更優(yōu)先考慮，一般有剩余資金用于儲(chǔ)蓄的消費(fèi)者才會(huì)安排養(yǎng)老事宜，想到購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，而銀行的客戶多半為這類人群?！毙氯A保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部總經(jīng)理趙學(xué)農(nóng)告訴記者。也正因?yàn)槿绱?，保險(xiǎn)公司才喜歡把手伸向銀行。

而隨著社會(huì)生活水平的提高和人均壽命的延長(zhǎng)，中國(guó)人的養(yǎng)老成本也在不斷攀升。粗略計(jì)算，在大中城市，夫婦二人退休后從60歲至88歲僅食品消費(fèi)支出就高達(dá)100多萬(wàn)元，其中還不包括住房、醫(yī)療等大額支出。而傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄理財(cái)方式也正受到通貨膨脹的威脅。數(shù)據(jù)顯示，今年2月份以來(lái)，居民漲幅連續(xù)4個(gè)月超過(guò)2.25%。這意味著要保證未來(lái)的生活品質(zhì)，兼具安全性和收益性的養(yǎng)老保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品將成為消費(fèi)者必須的選擇。新華保險(xiǎn)副總裁黃萍表示：“幫助消費(fèi)者做好資金在當(dāng)前和未來(lái)的合理配置，保證資金的安全性、收益性和流動(dòng)性的平衡，這是應(yīng)對(duì)通貨膨脹和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑?！?/p>

銀保產(chǎn)品會(huì)更多

在李曉明看來(lái)，隨著保險(xiǎn)代理人銷售方式逐漸“落后”，銀行為保險(xiǎn)公司貢獻(xiàn)的保費(fèi)越來(lái)越多后，保險(xiǎn)公司必然下大力氣開(kāi)發(fā)產(chǎn)品在銀行進(jìn)行銷售。

“消費(fèi)者對(duì)銀行有著高信任度，有利于保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)。在國(guó)外，銀保銷售已經(jīng)占到了保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的60%-70%，相信今后更多的養(yǎng)老保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)等復(fù)雜的產(chǎn)品都將進(jìn)駐銀行?！崩顣悦髡f(shuō)。

國(guó)內(nèi)的保費(fèi)收入數(shù)據(jù)顯示，近幾年銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為各家保險(xiǎn)公司的兵家必爭(zhēng)之地。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2001年到2009年不到十年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入從50億元攀升至接近5000億元，增長(zhǎng)百倍；僅從今年一季度看，全國(guó)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入3547億元，其中銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到了1800億元，支撐國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)的半壁江山。以新華保險(xiǎn)對(duì)外公布的數(shù)據(jù)為例，今年1至6月份，其銀保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)超過(guò)290億元，同比增長(zhǎng)了近60%。今年以來(lái)新華保險(xiǎn)銀行期交業(yè)務(wù)一直保持市場(chǎng)排名第二的地位，市場(chǎng)份額達(dá)到24.7%。

面對(duì)如此巨大的市場(chǎng)，如何精耕細(xì)作，提高銀保業(yè)務(wù)的產(chǎn)出和提升業(yè)務(wù)價(jià)值，是各家保險(xiǎn)公司的一個(gè)重要課題?！半S著近年來(lái)銀保合作模式、手法不斷創(chuàng)新，未來(lái)十年，銀保合作層次將全面提升。因此，推動(dòng)銀保業(yè)務(wù)向內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)變，提升期交業(yè)務(wù)占比，將是銀保未來(lái)發(fā)展的主要方向?！蹦潮ｋU(xiǎn)公司相關(guān)人士告訴記者。

不過(guò)目前銀行保險(xiǎn)的“名聲”并不太好。由于銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品存在誤導(dǎo)，有的銀行在消費(fèi)者不清楚的情況下，擅自將儲(chǔ)蓄變成了保險(xiǎn)，引起很多投訴，為此，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)文明令禁止。李曉明建議，要想做好銀保渠道，保險(xiǎn)公司就應(yīng)在銀行設(shè)立專柜，讓消費(fèi)者清楚明白自己是選購(gòu)了保險(xiǎn)產(chǎn)品，而不是進(jìn)行了儲(chǔ)蓄存款，防止銷售欺詐發(fā)生。