證券按上市與否，可分為上市證券和非上市證券。

上市證券又稱“掛牌證券”，指經(jīng)證券主管機關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲得資格在交易所內(nèi)進

行公開買賣的有價證券。為了保護投資者利益，證券交易所對申請上市的公司都有一定的要求，滿足了這些要

求才準(zhǔn)許上市。

發(fā)行股票或債券的公司要在證券交易所中注冊其證券，必須符合其注冊條件并遵守其規(guī)章制度。

上市證券的申請條件

證券交易所要求申請上市的公司提供的情況主要包括：

1、申請上市的股票或債券的數(shù)額和市場價值。

2、 股東 持有股票的情況。

3、納稅前的收益和股利分配情況等。

當(dāng)上市公司不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，交易所有權(quán)取消該公司證券掛牌上市的權(quán)利。

上市證券的作用

1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其能以較為有利的條件籌集資本

，擴大經(jīng)濟實力。

2、對投資者來說，由于上市公司必須定期公布其經(jīng)營及 財務(wù)狀況 ，因而有利于投資者做出正確的投資

決策。

3、掛牌上市為證券提供了一個連續(xù)性市場，證券在市場上的流通性越強，投資者就越愿意購買。證券交

易的價格由于競價買賣，一般都比較合理，因而有利于降低投資者的投資風(fēng)險。

上市證券的優(yōu)點

證券上市的優(yōu)點包括：

1、在一個有次序的市場內(nèi)交易。

2、流動性(liquidity)高。

3、公平的價格決定過程。

4、交易數(shù)量與價格準(zhǔn)確而連續(xù)。

5、上市公司的信息公開。

6、嚴(yán)格規(guī)定保障投資人權(quán)益。