一、債務重組的含義

在激烈的市場競爭過程中，一些企業(yè)可能因為經(jīng)營不善等原因陷人財務困難，難以償還到期債務，債務糾紛屢見不鮮。雖然按我國法律，債權人有權在債務人不能償還到期債務時通過法院申請債務人破產(chǎn)來清償其債權。但由于破產(chǎn)程序的過程持續(xù)很長，費時費力，結果還可能難以保證債權人的債權能如數(shù)收回。于是，就有了另外一種解決債務糾紛的方法，即債務重組。

債務重組可分為持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組和非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組。企業(yè)在實際工作中常遇到的是企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組。而持續(xù)經(jīng)營條件下的債務重組按其債權人是否作出了讓步，又可分為債權人作出讓步的債務重組和債權人未作出讓步的債務重組。根據(jù)我國的具體情況，這次公布和實施的是債權人作出了讓步的債務重組，即指在債務人發(fā)生財務困難情況下。債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項。

所謂讓步是指債權人同意發(fā)生財務困難的債務人現(xiàn)在或將來以低于重組債務賬面價值的金額償還債務。如1999年1月1日，甲企業(yè)銷售一批產(chǎn)品給乙企業(yè)，不含稅價格為100，000元，增值稅為17，000元。1月20日，乙企業(yè)財務發(fā)生困難，無法按合同規(guī)定償還債務，經(jīng)雙方協(xié)議，甲企業(yè)同意減免乙企業(yè)20，000元債務，余額立即用現(xiàn)金償清。用這種方式來清償債務只是債務重組的方式之一，它的主要方式包括：1、資產(chǎn)清償債務；2、務轉為資本；3、改不包括1和2種方式在內的債務條件，如減少債務本金、減少債務利息和修改其它債務條件；4、上三種方式的組合，等等。

二、債務重組如何實施

根據(jù)以上分析可以看出，在債權人作出讓步下的債務重組有四種方式，但無論哪一種方式，其結果總是債權人發(fā)生債務重組損失，債務人獲得債務收益，現(xiàn)分別舉例說明如下：

（一）以資產(chǎn)清償債務。即債務人轉讓其資產(chǎn)給債權人以清償債務。其中，資產(chǎn)是指作為過去事項的結果而由企業(yè)控制的，可望向企業(yè)流入未來經(jīng)濟利益的資源。債務人常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金、存貨、短期投資、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等。在實際操作中，據(jù)其特點的不同，常將這些資產(chǎn)劃分為兩大類。一類是以現(xiàn)金來清償某項債務，另一類是以非現(xiàn)金資產(chǎn)來清償某項債務。在上一個問題中舉例就是以現(xiàn)金來清償債務的一種方式，它較為簡單?，F(xiàn)在來看看非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務所依據(jù)的原則。

在債務重組交易中，如債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務或債務轉為資本，則涉及債務人轉讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)和債權人因放棄債權而享有的股權的公允價值確定問題。所謂公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。

對于非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的確定，應依據(jù)如下原則：1、該資產(chǎn)存在活躍市場，就以該資產(chǎn)的市價為其公允價值；2、該資產(chǎn)不存在活躍市場，但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場，該資產(chǎn)的公允價值應比照類似資產(chǎn)的市價確定；3、該資產(chǎn)和與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場，該資產(chǎn)的公允價值按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值確定。

無論依據(jù)哪種方式，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值一定小于重組債務的賬面價值，否則就不能構成準則所指的債務重組。公允價值小于重組債務的賬面價值。對于債權人來講為損失，對于債務人來講為收益。

（二）債務轉為資本。債務轉為資本是站在債務人的角度看的，如從債權人的角度看，則為債權轉為股權。債務轉為資本實質上是增加債務人的資本。債務轉為資本時，假如債務人是股份有限公司，則將債務轉為資本;假如債務人是其他企業(yè)，則將債務轉為實收資本。債務轉為資本的結果是，債務人因此而增加股本(或實收資本)，債權人因此而增加長期股權投資。但無論如何轉，債權人應放棄債權而享有的股權的公允價值必定要小于重組債務的賬面價值，其差額作為債權人來講是重組債務損失，對債務人來講是重組債務收益。

（三）修改其他債務條件的債務重組。采用這種方式進行債務重組，會出現(xiàn)兩種不同的情況：一是在修改后的債務條件中涉及或有支出或有收益；二是不涉及或有支出和或有收益。這是指在債務重組以后也許會發(fā)生某種事項而引起支出或收益。這是一種假設，據(jù)此來計算確定債務人的債務重組的收益和債權人的債務重組損失。

修改其它債務條件的債務重組一般包括減少債務本金、減少債務利息等。如A企業(yè)于1998年5月1日向B企業(yè)銷售產(chǎn)品一批，價稅共計585，000元，并同時收到B企業(yè)簽發(fā)并承兌的五個月期限的帶息商業(yè)匯票一張，年利率為6%，到了10月31日，因B企業(yè)發(fā)生財務困難，無法償清到期的應付票據(jù)。經(jīng)與B企業(yè)協(xié)商，達成如下協(xié)議：①將票據(jù)的期限延期到1999年1月31日；②將債務的帳面價格599，625元（面值585，000+利息14，625元）減至550，000元（即減免利息14，625元，又減免面值35，000元）；③延期內票據(jù)不計息。

這就屬于修改其他債務條件進行債務重組。如果A企業(yè)與B企業(yè)達成的重組協(xié)議為：①將票據(jù)的期限延期到1999年1月31日，②將已欠利息14，625元免除，③延期內票據(jù)不計息，也屬于修改其他債務條件進行債務重組。但如果A企業(yè)與B企業(yè)只達成了將票據(jù)的到期日延期到1999年1月31日，并在延期內繼續(xù)計息，到期一并歸還貨款和利息的協(xié)議，則不屬于債務重組。因為延長付款日不屬于準則中所指的讓步。