一、什么是企業(yè)資金拆借

資金拆借是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的短期資金融通的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時資金余缺。資金拆借是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中，由于存款和放款匯入和匯出形成資金多余或不足時，以多余補(bǔ)不足，調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金，求得資金平衡的有效方式。

資金拆借是一種臨時調(diào)劑性借貸業(yè)務(wù)，是缺頭寸的向多頭寸的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)拆借資金。拆借期限一般很短，有的只需要一二天。

在西方國家，交易所經(jīng)紀(jì)人向銀行的借款通常采和這種方式。這種借貸活動往往需要以股票、債券等作為擔(dān)保，并在接到貸款方通知后的次日即須償還，借款人如不能按期歸還時，貸款方有權(quán)處分擔(dān)保物。我國開展資金拆借的時間不長，主要是各金融機(jī)構(gòu)同業(yè)之間開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。

二、企業(yè)資金拆借的類型

根據(jù)交易的性質(zhì)，資金拆借主要分為頭寸拆借和同業(yè)借貸兩種類型。

銀行在經(jīng)營過程中常出現(xiàn)短暫的資金時間差和空間差，出現(xiàn)有的銀行收大于支（多頭寸），有的銀行支大于出的情況（少頭寸）的情況。多頭寸的銀行通過頭寸拆借借出多余資金生息，少頭寸的銀行通過頭寸拆借借入資金補(bǔ)足差額。

銀行等金融機(jī)構(gòu)之間因?yàn)榕R時性和季節(jié)性的資金短缺而相互融通調(diào)劑，以利業(yè)務(wù)經(jīng)營，這就產(chǎn)生了同業(yè)借貸。對借入行來說，同業(yè)借貸是其擴(kuò)大資金來源，增加貸款能力以取得更多受益的又一資金來源。對貸出銀行來講，同業(yè)借貸是其投放部分閑置資金的手段，可以增強(qiáng)其資產(chǎn)的流動性和收益。同業(yè)借貸因其借貸資金額較大，屬于金融機(jī)構(gòu)之間的批發(fā)業(yè)務(wù)。

同業(yè)借貸與頭寸拆借之間的最大區(qū)別在于融通資金的用途。同業(yè)借貸是調(diào)劑臨時性、季節(jié)性的業(yè)務(wù)經(jīng)營資金短缺；頭寸拆借則是為了軋平票據(jù)交換頭寸、補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和減少超額準(zhǔn)備而進(jìn)行的短期資金融通。

一般而言，同業(yè)拆借市場中可以使用以下幾種支付工具：

1、本票。即由出票人自己簽發(fā)，約定自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的憑證。它是同業(yè)拆借市場最常用的支付工具之一。本票計算方式是：由資金短缺銀行開出本票，憑本票向資金盈余銀行拆借。盈余銀行接到本票后，將中央銀行的資金支付憑證交換給資金拆入行，以抵補(bǔ)其當(dāng)日所缺頭寸。這種由拆出行交換給拆入行的中央銀行支付憑證，通稱為“今日貨幣”。

2、支票。是同城結(jié)算的一種憑證，也是同業(yè)拆借市場最通用的支付工具之一。拆入行開出本銀行的支票，到次日才能交換抵補(bǔ)所缺頭寸，故支票也成為“明日貨幣”。

3、承兌匯票。即經(jīng)過辦理承兌手續(xù)的匯票，由借入行按規(guī)定要求開具承兌匯票交拆出行，憑票辦理拆借款項，到期后拆出行憑票收回款項。

4、同業(yè)債券。這是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要是用于拆借期限超過四個月和資金額較大的拆借。同業(yè)債券可在金融機(jī)構(gòu)之間相互轉(zhuǎn)讓。

5、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。是銀行同業(yè)之間融資的一種方式。在拆借市場上，銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)后，如頭寸短缺，也可將貼現(xiàn)票據(jù)轉(zhuǎn)給其他銀行再貼現(xiàn)，以抵補(bǔ)其短缺頭寸。

6、資金拆借。是橫向資金融通通常使用的一種支付憑證。由拆入方同拆出方商妥后，拆出方出具加蓋公章和行長章的“資金拆借借據(jù)”給資金拆出方，經(jīng)拆出方核對無誤后，將該借據(jù)的三、四聯(lián)加蓋印章后給拆出方，同時劃撥資金。